Finance Material Research

McDonald's $MCD innove avec CosMc’s, sa nouvelle chaîne de restaurants. Spécialisée en boissons, petit-déjeuner et douceurs sucrées, CosMc’s démarre avec 10 emplacements non divulgués pour le moment 🧵

@JulienTechInvst @Loris_Dalleau C’est ce qu’il aurait du faire depuis longtemps

@Loris_Dalleau Tu sens que c’est plus Buffett aux commandes… Vendre Chevron pour renforcer Alphabet, c’est pas vraiment ce que Buffett aurait fait

Berkshire $BRK La holding de Warren Buffett vient de renforcer massivement sa position sur Alphabet 👀

@BoucherNicolas Claude

11,300,000 people use Claude every day. But almost nobody shows you how to use it for finance. If you work in finance, you need to have my Claude Collection. 👉 Comment "CLAUDE" and I'll send you my Ultimate Claude Collection

🔴 INFO - #Insolite : Une imitation de Donald #Trump bluffante fait le buzz. La ressemblance et le jeu sont si saisissants que certains estiment que l’imitateur incarne le personnage « encore mieux que l’original », provoquant l’hilarité sur les réseaux.

Ce meme est en train de devenir le meme de 2026…

@ConnorAbene Any advice on when to feel it’s time? Or how to feel it?

There’s a point where founders stop being producers and start being architects. You’re no longer building the business. You’re building how the business builds.

@Divs_King Toutes sauf Hermes

5 entreprises avec des marges nettes >30%📊 • Visa (53%) • Mastercard (45%) • META (38%) • Microsoft (35%) • Hermès (32%) Leur point commun ? Ce sont probablement cinq des plus belles entreprises de la planète à l'heure actuelle🌏 Les détenez-vous en portefeuille ?👀

@jarodjmnz @JulienTechInvst La comptabilité vous donnera raison à moyen terme, mais pas l’operating cashflow et sa croissance, et dans ce monde, cash is King 🤷🏼‍♂️

@JulienTechInvst Content qu’on ait fini par être d’accord ! Pour moi il y’a mieux à faire que ça franchement. Pourtant c’est les boites ou les gens sont les plus à l’aise d’aller.

Je vais être honnête avec vous, je pense que les hyperscalers vont continuer de sous-performer sur les prochaines années $MSFT $AMZN $GOOGL $META. Oui je sais, c'est loin de faire consensus et risque de choquer certains mais laissez-moi expliquer. À part Google qui était clairement sous-valorisé avec 16-18 de PER au plus bas, mais qui a eu un gros rattrapage (la majorité de la perf vient de là), tous les hyperscalers (à part META aujourd'hui) sont à des niveaux de valorisation historiquement haut. Donc espérer une hausse des multiples est globalement illusoire. C'est possible mais ça expliquera au maximum 5% de la hausse du cours. Non, la majorité de la croissance du cours devra provenir de la croissance des bénéfices. Et, même si je pense que les prochaines années, les hyperscalers vont voir une explosion de leur chiffre d'affaires, je pense qu'il n'en sera pas de même pour les bénéfices. Et pour ça, il faut revenir avec ce que Michael Burry a dit. Si effectivement, il se trompe en les accusant de fraude, il marque cependant un point en disant que les CapEx et dépenses de dépréciation vont venir peser sur les bénéfices futurs. Les GPUs et autre matériels informatiques sont à durée de vie courte et, même si leur durée de dépréciation a été augmentée par des progrès techniques, on arrive à la limite de la durée raisonnable. Il y a donc fort à parier que cette durée n'augmente plus, voire même baisse légèrement pour garder une certaine compétitivité, ce qui va augmenter les dépenses de dépréciation à mesure que les CapEx augmentent, et donc peser sur les bénéfices. Déjà niveau free cash flow, les CapEx ont un impact énorme. Ces derniers n'ont observé aucune croissance et même un léger déclin dans certains cas, ce qui impacte la valorisation des hyperscalers en regardant les FCF et non les bénéfices. Alors, si ça n'a aucun sens de regarder les FCF avec des dépenses en CapEx élevées ponctuellement, si ces dépenses deviennent structurelles, il faudra y revenir, ce qui impliquerait potentiellement une baisses des cours lié à un ajustement de la valorisation. Le profil de risque devient d'ailleurs plus élevé, même si ces CapEx sont financés par des cash flows, pour la simple et bonne raison qu'on a aucune garantie sur la rentabilité future de ces investissements. Voilà, c'est principalement pour ça que je pense que les hyperscaler vont continuer à sous-performer le S&P500 pour les années à venir. Ça reste de bons investissements mais je pense qu'il faut aussi grader à l'esprit l'aspect comptable et la structure du capital. Par ailleurs, ça n'a jamais été un trade aussi crowded, tout le monde possède des hyperscalers en portefeuille, et généralement, c'est pas bon signe pour la performance future.

@Loris_Dalleau @jam_jam1420 Novo est plus qu’un no brainer à ce prix

@jam_jam1420 J'aime bien, voir beaucoup !

Quel dossier se trouve actuellement dans la même situation qu’ASML il y a un an ?

@alxnderhughes McKinsey clients don’t buy a “competitive market analysis” they buy a stamp

RIP McKinsey. You don’t need a $300k consultant anymore. You can now run full competitive market analysis using Gemini 3.0 Pro. Here are the exact 3 mega-prompts I use to replicate McKinsey-style insights for free:

@Loris_Dalleau Et quand ça sera côté on verra des valorisations « astonishing »

Selon le WSJ, OpenAI pourrait brûler jusqu'à $150 milliards de cash en cumulé d'ici 2029, avant de potentiellement devenir rentable en 2030..

@apeman @ChrisLloydCFP @fiscal_ai What about $LULU ?

@ChrisLloydCFP @fiscal_ai Was referring more to $CRM, $DUOL, $MNDY and maybe $ADBE. They may get disrupted in ways we can't even perceive yet

7 quality companies trading at their cheapest valuations ever: 1. Airbnb $ABNB EV/EBIT: 22.6x

@JulienTechInvst Je suis en réflexion aussi sur ma position, j’y crois encore à ce prix…

Novo, et j'ai pas honte de le dire, c'est un de mes plus gros fails. Je suis sorti depuis un moment, mais je l'ai bien mis en avant et me suis quand même pris un -40% sur la valeur (et j'avais pas mis 300€...). Ça m'aura appris surtout trois leçons: 1) Plus jamais de la pharma 2) La visibilité sur le CA, ça vaut un réel premium. Les business dépendants de facteurs externes, c'est vraiment bourbier (ici personne ne peut prévoir le résultat d'un essai clinique) 3) Ce qui n'est pas cher peut le devenir encore plus

@JulienTechInvst @TheLongAJ Comme pour Nvidia et CUDA finalement… d’où ma crainte très légèrement plus élevée

@TheLongAJ Absolument pas, Google ne vendra pas ses TPUs, il faudra toujours passer par GCP

Ce qu’il se passe actuellement avec Nvidia et Google, c’est exactement ce qu’il s’est passé en début d’année avec DeepSeek

@JulienTechInvst Alors là je ne serais pas si ferme que ça. On parle de Google et pas d’une sombre boîte chinoise qui fait pas 1$ de bénéfices

Anyone else in the same boat? 😂

Finance school doesn't teach you how to be a good CFO. Experience does. Here are the unwritten rules of being a great CFO:

@InvestingVisual $GOOGL

Which business should I cover next? I’ll share the most commented later this week! 👌

@Loris_Dalleau $GOOGL : Search, workspace, suite gmail etc, YT Premium, Gemini 2,5 Flash, Maps, GCP $AAPL : IPhone, MacBook Pro, iPad, AirPods Pro et Max, iCloud. (Presque tout mon hardware) $META : Whatsapp, Insta, FB $AMZN : Amazon, Prime. $MSFT : Pack Office, Surface Bonus: $AXP : Amex

Quotidiennement, combien de services ou produits appartenant aux GAFAM utilisez-vous (Google, Apple, Meta, Amazon, Microsoft) ? Pour ma part 👇 Alphabet/Google : Search, Google Workspace, YouTube Premium, Gemini. Apple : iPhone, Mac, AirPods, iCloud. Meta : Instagram, WhatsApp. Amazon : Amazon, Prime, Twitch. Microsoft : LinkedIn, Suite Office (Excel, PPT, Teams..)

@0xtechquity @Loris_Dalleau Je suis d’accord et pas d’accord avec vous messieurs : supprimez un réseau social (FB, Insta..) vous aurez certainement des émeutes dans la rue, tout comme si vous supprimez la vente de cigarettes du jour au lendemain je pense…

@Loris_Dalleau Heureusement que X est la. TikTok fait mal aussi. Mais je pense qu’on est pas représentatif de la population. Après oui le côté indispensable est assez limité de base avec un réseau social.