بعير الاستثمار 🐪 InvestmentCamel

بعيرٌ أنا، أنشأت حسابًا، لأكون مصدرك الأول لأهم أخبار #السوق_الامريكي 🐪 ولأجوب صحراء الأسواق، لا بحثًا عن الكلأ، بل عن الفرص الاستثمارية الحقيقية، أكتب تقارير مفصلة تضع قرارك بين يديك، بعين البصيرة، لا بعين العاطفة، تبهجني متابعتك لي، فالركب يمضي ورفقة المتابعين تصنع القافلة.

رفعت غولدمان ساكس $GS توقعاتها لهدف مؤشر S&P 500 بنهاية عام 2026 إلى 8000 نقطة، من 7600 نقطة سابقاً. منذ بداية العام ارتفع المؤشر بنسبة تزيد عن 9%.

سهم $AAPL يسجل أعلى تاريخي في جلسة اليوم 311.82$ وأغلق عند

مايكرون $MU تنضم إلى نادي التريليون دولار حيث بلغت قيمة شركة تصنيع رقائق الذاكرة تريليون دولار اليوم الثلاثاء، السهم يتجه لأفضل يوم له منذ 2011، لتصبح مايكرون الآن الشركة الأمريكية العاشرة من حيث القيمة السوقية​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​.

هذه صفحة من أصل 4 صفحات من تقرير بحثي خاص بالبعير تم كتابته يوم 21 يناير عن سهم $NBIS السعر وقتها: 98.5$ دولار سعر البعير: 140$ دولار السعر الحالي: 208$ دولار

سبق وذكر البعير رأيه صراحةً في موضوع "شرعية الأسهم التي لا يكون نوعية نشاطها محرم" لكن هُنا يجاوب سؤالك، وليس رأي له: أعتقد غالب الظن أن تحول $QBTS لعدم الشرعية يعود لارتفاع نسبة الإيرادات من الفائدة وتجاوزها 5% الحد الشرعي المسموح به. مجرّد ظن ويجب عليك التأكد من السبب

حافظ بنك أوف أمريكا على تصنيفه الإيجابي تجاه سهم المعدات الثقيلة $CAT بتوصية "شراء" بسعر مستهدف عند 989$

خبر هام لعشاق الحوسبة الكمومية شركة $QBTS توقع خطاب نية مع وزارة التجارة الأمريكية للحصول على تمويل بقيمة 100 مليون دولار ضمن قانون CHIPS and Science Act. خطوة استراتيجية كبيرة تدعم تطوير الحوسبة الكمومية في أمريكا. قطاع لا يربح بعد، لكن $QBTS أحد أفضل شركاته وتملك ميز تنافسية كما ذكرت مسبقًا، وحين تكون مصرّ على دخول قطاع لا يربح، اختر أفضل شركة. يبقى قطاع مرتفع المخاطرة

هُنا بعض التحذيرات من البعير قد تفيد حديثي العهد في الأسواق - لا تشتري سهمًا تحت 5$ دولار إلّا بشروط ومبررات قوية ومقنعة جدًا. - لا تستخدم رافعة. -لا تشتري شركة لا تعرف نشاطها. - خيارات العقود للمحترفين فقط ولا يصح التداول فيها عبر متابعة المحللين. - الشراء يكون لسبب، والبيع يكون لانتفاء سبب الشراء. - عند شراء سهم، يجب عليك متابعة أخباره ومستجداته بكثب. - يجب وجود سيولة متاحة في جميع الأوقات وتختلف النسبة حسب اختلاف المعطيات والظروف. - قلّل من شراء الشركات التي لا تربح، فالأرقام تقول أنك ستسخر. والسوق يحتوي شركات أخرى رائعة. - لا داعي للمغامرة الغير محسوبة، فمقولة "أما غناة الذيب ولا فقره" غالبًا تنتهي بفقر الذيب. - في العجلة الندامة، التأني والهدوء ينتج عنهم قرارات أصوب. - أنت لست في حرب أو تحدّ مع سهم. تحديك هو مع ضبط نفسك. السوق أكبر من الجميع والعناد عادة غير محمودة. - المهم هو قيمة المحفظة ككل، من غير اللازم الربح من كل صفقة. - الأسهم ليست للجميع، إن رأيت نفسك تعاني فقم بطيّ الصفحة. العالم أوسع والرزق وفير.

رفعت Maxim السعر المستهدف لسهم $CMPS من 12$ إلى 20$ دولار السعر الحالي: 11.8$ السعر وقت طرح التقرير: 6.36$

مختصر أبرز توصيات وول ستريت للأسبوع أبرز 5 توصيات شراء (Buy): 1- سهم $ARM 
توصية من Bernstein "متفوق" بهدف 300$. مستفيد رئيسي من نهضة CPUs في الذكاء الاصطناعي. 2- سهم $ETSY 
ترقية من Argus إلى شراء بهدف 67$. تحسن في المشترين والمبيعات + فرص الذكاء الاصطناعي. 3- سهم $ZS 
ترقية من B. Riley إلى شراء Buy بهدف 225$. طلب قوي + ذيول الذكاء الاصطناعي. 4- سهم $NOW 
توصية من BofA شراء بهدف 130$. مستفيد كبير من الوكلاء الذاتيين (Agentic AI). 5- سهم $STUB 
ترقية من Guggenheim إلى شراء Buy بهدف 12.50$ (ارتفاع متوقع 30%). نمو Q2 مدعوم بكأس العالم. أبرز 5 توصيات بيع (Sell): 1- سهم $CRM 
توصية من BofA "أداء ضعيف" بهدف 160$. إعادة هيكلة بسبب الذكاء الاصطناعي + تباطؤ النمو. 2- سهم $GTM 
توصية من BofA "أداء ضعيف" بهدف 4$. تحديات نمو 2026 + منافسة شديدة من الـAI. 3- سهم $MBLY 
توصية من Jefferies أداء "ضعيف" بهدف 8$. إمكانيات نمو محدودة على المدى القريب. 4- سهم $INSP 
خفض من BofA إلى "أداء ضعيف" بهدف 39$. مشكلات في ترميز التأمين الطبي. 5- سهم $NWL 
خفض من Morgan Stanley إلى "تخفيف وزن" بهدف 3.50$. ضغوط تكاليف + ضعف الطلب.

نمو مبيعات السيارات يتباطأ وهو لا يجذب البعير، لكن: من يتفوّق؟ لوسيد أم ريفيان؟ لنتحدث يتابع المستثمرون عن كثب قطاع السيارات الكهربائية بعد إعلان شركتي ريفيان $RIVN ولوسيد $LCID عن نتائجهما المالية للربع الأخير. ورغم أن كلا الشركتين الناشئتين في مجال السيارات الكهربائية لا يزالان يواجهان ضغوطاً ناتجة عن تباطؤ الطلب وارتفاع التكاليف، إلا أن تقارير الأرباح الأخيرة كشفت عن فارق واضح في مستوى التنفيذ والأداء المالي. حققت ريفيان ربعاً أقوى بكثير، متجاوزة التوقعات بخسائر أقل من المتوقع، مع تقدم ثابت في مركبتها الأقل سعراً (R2). أما لوسيد، فلا تزال تواجه صعوبات في التسليمات، وضعف الهوامش، وخسائر أكبر. قام البعير بمقارنة ريفيان ولوسيد لنرى كيف ينظر وول ستريت حالياً إلى الشركتين الناشئتين. وعلى الرغم من أن كلا السهمين يحملان تصنيف "احتفاظ" Hold من قبل المحللين، إلا أن لوسيد تُظهر إمكانية ارتفاع أعلى تصل إلى حوالي 65%، مقارنة بنحو 30% لريفيان. ويعكس هذا الارتفاع المحتمل الأكبر لسهم LCID الانخفاض الحاد في قيمته خلال العام الماضي (بنسبة 81%)، إلى جانب التوقعات بتعافٍ محتمل إذا نجحت الشركة في تحسين تنفيذها. ريفيان تُظهر تنفيذاً أفضل فقدت أسهم ريفيان نحو 35% من قيمتها منذ بداية العام. وفي الآونة الأخيرة، أعلنت الشركة عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الأول، حيث بلغت إيراداتها 1.38 مليار دولار، بارتفاع 11% على أساس سنوي، وجاءت متوافقة تقريباً مع توقعات وول ستريت. كما سجلت خسارة صافية بمعيار المحاسبة العامة (GAAP) قدرها 0.33 دولار للسهم، وهو أداء أفضل بكثير من توقعات المحللين البالغة 0.63 دولار للسهم. من أبرز النقاط الإيجابية، قفزت إيرادات قطاع البرمجيات والخدمات بنسبة 49% على أساس سنوي لتصل إلى 473 مليون دولار. كما أكدت الشركة بدء زيادة الإنتاج في منصة R2 الأقل سعراً. وحافظت ريفيان على توقعاتها للتسليمات خلال العام بأكمله عند 62,000 إلى 67,000 مركبة، وأنهت الربع بسيولة نقدية بلغت نحو 5.39 مليار دولار. هل سهم RIVN فرصة شراء الآن؟ يبقى المحللون في وول ستريت منقسمين إلى حد ما تجاه ريفيان، لكن عدداً منهم لا يزال يرى إمكانيات طويلة الأمد مرتبطة بإطلاق R2. وبعد نتائج الربع الأول، أعاد المحلل في Needham، كريس بيرس، التأكيد على تصنيف "شراء" لسهم RIVN مع هدف سعري 23 دولاراً، مشيراً إلى أن "R2 ينتقل الآن من النظرية إلى الواقع مع بدء الإنتاج القابل للبيع واقتراب التسليمات للعملاء. وأشار إلى أن العلامات الأولية لجاهزية المركبات تدل على قدرة ريفيان على النمو خارج جمهورها الأساسي، شريطة تنفيذ ناجح. ومع ذلك، يظل بعض المحللين حذرين بسبب استمرار حرق النقدية وصعوبة السوق الأمريكية الشمالية للسيارات الكهربائية. وعلى مستوى السوق، يحمل سهم ريفيان تصنيف “احتفاظ” بناءً على آراء 18 محللاً، بمتوسط سعر مستهدف قدره 17.78 دولار. لوسيد لا تزال تواجه ضغوط التسليم والهوامش انخفضت أسهم لوسيد بنسبة 47% منذ بداية العام. وسجلت الشركة نتائج ضعيفة للربع الأول، حيث بلغت إيراداتها 282.5 مليون دولار، بارتفاع 20% على أساس سنوي، لكنها جاءت أقل بكثير من توقعات وول ستريت البالغة 377 مليون دولار. كما سجلت خسارة معدلة قدرها 2.82 دولار للسهم، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 2.30 دولار. أشارت لوسيد إلى أن مشكلة مع مورد متعلقة بسيارة Gravity SUV أدت إلى تعطيل التسليمات خلال الربع. ورغم أن الشركة أنتجت نحو 5,500 مركبة، إلا أنها سلمت 3,093 وحدة فقط. كما ظلت الهوامش تحت الضغط، حيث سجلت هامشاً إجمالياً سلبياً بنسبة 110% بمعيار GAAP بسبب التكاليف المرتفعة وتسويات المخزون. ونتيجة لهذه التحديات، اتخذت لوسيد خطوة جذرية بتعليق توجيهات إنتاجها لعام 2026. هل سهم لوسيد فرصة شراء أم بيع الآن؟ بعد تقرير الأرباح، خفضت مورغان ستانلي هدفها السعري لسهم لوسيد وحذرت من أن السهم قد يظل تحت الضغط حتى تقدم الإدارة توقعات أوضح. أما سيتي، فقد أكدت أن الخطط طويلة الأمد للوسيد لا تزال قائمة، خاصة مع زيادة الإنتاج في مصنعها في السعودية. وعلى مستوى السوق، يحمل سهم لوسيد تصنيف “احتفاظ” بناءً على آراء 11 محللاً، بمتوسط سعر مستهدف قدره 9.36 دولار.

أوبنهايمر ترفع السعر المستهدف لسهم $S من 18$ إلى 21$ دولار

تقرير إضافي للبعير عن أونداس Ondas Inc $ONDS إحدى شركات البعير المفضلة هي شركة تقنية أمريكية متخصصة في توفير حلول الاتصالات اللاسلكية الخاصة والأنظمة الآلية للأسواق الدفاعية والأمنية والصناعية. (طائرات بدون طائر) تعمل الشركة من خلال وحدتين: Ondas Networks: تركز على تقنيات الاتصالات اللاسلكية ذات النطاق العريض لتطبيقات Mission-Critical IoT في السكك الحديدية، الطاقة، النفط والغاز، والنقل. Ondas Autonomous Systems (OAS): تركز على الأنظمة الآلية مثل الطائرات بدون طيار، أنظمة مكافحة الطائرات بدون طيار (counter-UAS مثل Iron Drone Raider)، والروبوتات الأرضية، مع الذكاء الاصطناعي للأمن والدفاع والبنية التحتية الحيوية. تعتمد الشركة بشكل كبير على عقود حكومية ودفاعية، وأبرزها: الولايات المتحدة: أكبر سوق حاليًا، خاصة بعد الاندماج مع Mistral Inc. (مقاول دفاعي أمريكي) يمنحها وصول مباشر إلى عقود وزارة الدفاع الأمريكية بقيمة تفوق مليار دولار. وعقود مع عملاء في الجيش والأمن الداخلي. أوروبا: عقود متعددة الملايين من الدولارات، بما في ذلك نشر Iron Drone Raider لحماية مطارات دولية كبرى، وعقود إضافية لأنظمة مكافحة الطائرات بدون طيار. إسرائيل: عقد بقيمة 30 مليون دولار متعدد السنوات لبرنامج إزالة الألغام عبر شركة 4M Defense التابعة. منطقة آسيا-الباسيفيك: عقود دفاعية استراتيجية مع جهات حكومية لأنظمة UAS في الأمن الحدودي والبنية التحتية. لديها استحواذات استراتيجية وتمتلك شركات مثل American Robotics، Airobotics (إسرائيلية الأصل)، Roboteam، Apeiro Motion، Sentrycs، وRotron Aerospace، ما يمنحها محفظة متكاملة من الطائرات بدون طيار، الروبوتات الأرضية، وتقنيات الـ AI وcounter-UAS. الوضع المالي والنمو شهدت Ondas تحول دراماتيكي في 2025-2026: الإيرادات: 50.7 مليون دولار في السنة المالية 2025 (نمو +605% من 7.2 مليون في 2024). في Q1 2026: 50.1 مليون دولار (+1,065% YoY، +66% QoQ). الإيرادات مدفوعة بشكل أساسي بـ OAS (مبيعات Iron Drone، Optimus، ومساهمات الاستحواذات). الربحية: لا تزال الشركة غير مربحة على أساس GAAP بسبب تكاليف الاستحواذات والتوسع، لكن هناك تحسن في الهوامش الإجمالية (وصلت 49% في Q1 2026). Adjusted EBITDA لا يزال سلبي لكنه يتحسن. الميزانية العمومية: قوية جدًا. 1.48 مليار دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل (Q1 2026)، مع ديون منخفضة. هذا يوفر سيولة كبيرة للاستحواذات والنمو. النمو والتوجيه: رفع توجيه 2026 إلى 390 مليون دولار على الأقل (نمو هائل). Backlog pro-forma: 457 مليون دولار (نمو كبير بفضل الاستحواذات). مصادر الإيرادات والأرباح غالبيتها من OAS (مبيعات الأنظمة، الخدمات، الصيانة). النمو مدفوع بالطلب الدفاعي والاستحواذات الاستراتيجية. ناشئة لكنها متنامية بسرعة في سوق C-UAS والروبوتات الآلية الدفاعية، الذي يشهد طلبًا متزايدًا. المنافسة من AeroVironment وغيرها، لكن Ondas تميز نفسها بالأتمتة الكاملة والتكامل. الإيجابيات: نمو إيرادات استثنائي وbacklog قوي يوفر رؤية جيدة. ميزانية عمومية قوية تدعم المزيد من الاستحواذات (استراتيجية “Core + Strategic Growth”). موقع جيد في قطاعات دفاعية وأمنية ذات طلب هيكلي (C-UAS، ISR). تقنيات متقدمة مع شهادات تنظيمية (FAA، Blue UAS). إمكانية تحقيق الربحية مع الاستفادة من الرافعة التشغيلية. التحديات والمخاطر: لا تزال غير مربحة على أساس صافٍ، مع حرق نقدي محتمل إذا لم يستمر النمو. الاعتماد الكبير على OAS والعقود الحكومية/الدفاعية. مخاطر التنفيذ بعد الاستحواذات المتعددة وتكاملها. تقييم مرتفع نسبيًا يفترض نموًا مستمرًا عاليًا؛ حساسية للتأخيرات أو التغييرات في الميزانيات الدفاعية. تقلبات سعرية عالية لنحاول معًا تقييم السعر العادل 1. طريقة DCF (التدفق النقدي المخصوم): افتراض نمو إيرادات قوي 2026-2028 ثم تباطؤ، مع هامش EBITDA محسن إلى 20-25% على المدى المتوسط، ومعدل خصم 12-14% (مخاطر قطاع). سعر عادل تقريبي 14.50 دولار. 2. طريقة المضاعفات النسبية (Comps - EV/Sales): مقارنة بشركات دفاع/درون (مثل AVAV ~6-8x forward sales). باستخدام 2026E sales ~390M+ ومضاعف 8-10x (نمو عالي). سعر عادل تقريبي 18.00 دولار. 3. طريقة P/E Forward: مع افتراض الوصول إلى ربحية في 2027-2028 ومضاعف 40-50x (نمو عالي). سعر عادل تقريبي 16.00 دولار. 4. طريقة قيمة الأصول/Backlog-adjusted: بناءً على backlog 457M + نقد كبير + قيمة الاستحواذات. أي سعر عادل تقريبي 15.50 دولار. هذه التقييمات تعكس نموًا قويًا وهذا خطير أحيانًا. توصية وول ستريت 12شهر وول ستريت: "شراء" بمتوسط سعري عند 17-20 دولار البعير: "شراء" بهدف سعري عند 14$ بسيناريو محايد

بنك أوف أمريكا يؤكد تصنيف "شراء" على سهم أمازون $AMZN بسعر مستهدف عند 310$ دولار كما أعاد البنك تصنيف "شراء" على سهم ألفابيت غوغل $GOOGL بسعر مستهدف عند 430$ دولار

أسعار الوقود تتجاوز حاجز الـ4 دولارات في جميع الولايات الخمسين الأمريكية قبل عطلة يوم الذكرى أعلى وأدنى ولاية: - أعلى: كاليفورنيا (6.13 دولار/جالون) - أدنى: ميسيسيبي (4.01 دولار/جالون) 1 جالون = 3.785 لتر

بنك ويلز فارغو $WFC يرفع السعر المستهدف لسهم $WVE من 13$ إلى 14$ دولار السعر الحالي: 6.3$ (انخفض حوالي 50% في شهرين) التوصيات على هذا النوع من الأسهم عادةً تكون "مفترضة نجاح دواء أو دراسة" لذلك ترى ارقام كبيرة على أسهم الشركات الدوائية الصغرى

بنك أوف أمريكا يقول بأن التايواني $TSMC هو "الرابح الأوضح" خلال الموجة القادمة