亚洲总裁 AsiaExec

年轻人怎么赚钱？他来教你。一名北京男子拍摄了自己开箱美国最被禁止的AI芯片的视频。他将视频公开发布在社交媒体上，面向数百万观众。他甚至笑称，如果特朗普看到这一幕一定会“气炸”。他的名字叫苏迪，在北京经营一家名为“昆仑巢”的创业孵化器。2024年11月，他发布了一段视频，展示英伟达H100 GPU——这是一款被美国政府明确禁止进入中国的芯片。随后他又发布了第二段视频。这一次，他刚刚收到200块H200——当时英伟达最新、最强大的GPU，每块价格约为2.5万美元。他不仅没有掩饰，反而对此大肆炫耀。他称帮助他获得这些芯片的人是英雄，帮助中国缩小了AI差距。这段视频在全球范围内迅速传播，也引起了美国情报机构的注意。调查人员开始追问一个问题：这200块被禁止的英伟达H200究竟从何而来？线索很可能直接指向美国最大的AI服务器制造商之一——超微电脑公司（Super Micro Computer）。超微电脑使用英伟达芯片构建AI服务器系统，并将其销售给全球企业客户。这些GPU并不是单独运输的，而是被装进价值数百万美元的完整服务器系统中进行流通。联邦检察官称，71岁的超微电脑联合创始人Wally Liaw，一直在秘密运作，将这些系统转运至中国。这是一个横跨多年、涉及空壳公司和多个国家的协调行动。约25亿美元的受限AI服务器，通过一家东南亚的前台公司进行转运，以掩盖最终目的地。当美国合规审计人员上门检查时，他们发现了一些用于应付检查的“假服务器”，其序列号被调换，专门用来通过审查。而真正的服务器早已运往中国。本周，联邦特工已在加州逮捕了Wally Liaw，他目前面临数十年的联邦监禁。

突发：就在刚刚，超微电脑（Super Micro Computer）联合创始人 Yih-Shyan Liaw 被指控向中国走私英伟达AI 芯片。检方称，自 2024 年以来，约有价值 25 亿美元的服务器通过一家东南亚壳公司被转运，其中包括 2025 年 4 月下旬至 5 月中旬一个月内发出的 5.1 亿美元货物。 当局表示，涉案人员使用虚假文件和“空壳服务器”来绕过公司内部合规审查。持有约 4.64 亿美元 SMCI 股份的 Liaw 已于周四被捕，另一名被告目前在逃。公司随后已终止与相关承包方的合作关系。 该案件由纽约南区联邦检察官办公室负责起诉，且未取得美国商务部的出口许可。受此消息影响，SMCI 股价在盘后交易中下跌 12%。 连亿万富翁也难以抵挡英伟达芯片套利的诱惑。

马云可能真的要加倍投入AI算法了。阿里巴巴刚刚发布财报，市场并不买账。营收约2850亿元人民币（同比+2%），低于预期；净利润同比暴跌约66%。核心问题在于：电商业务增长放缓、竞争加剧，同时大规模再投资正在侵蚀利润率。 但也有亮点。云计算和AI业务正在快速增长，云收入同比增长约36%，阿里正全面转型为一家AI基础设施公司。短期来看：利润下滑，股价承压。长期来看：押注AI未来。关键问题是：AI的增长，能否抵消电商业务的走弱？

福布斯发布了中国富豪榜，张一鸣以700亿美元的身家登顶中国首富。创业之初，他从一套月租2万元的三居室起步，客厅被当作主要办公区，卧室分别用作会议室、财务部、UI设计和研发部门。他最怀念的，是工作时厨房里飘来的家常饭菜的味道。如今，字节跳动已拥有约15万名员工。早期离开的员工现在气死了。

腾讯正在疯狂赚钱，但市场却怕得要命。就在昨天，腾讯股价单日暴跌7%，尽管其净利润同比增长了16%。这是因为马化腾正在放弃过去依赖游戏和社交应用的老路径，全面押注人工智能。公司去年已经投入了180亿元，并计划在今年将这一投入翻倍。同时，腾讯还将减少股票回购，把更多资金用于AI投资。面对通义千问和豆包的竞争，腾讯还能追上吗？

一名日本记者问特朗普：为什么在对伊朗开战前没有提前通知日本？特朗普回应道：“那你们当年为什么没有告诉我珍珠港？！”并补充说：“你们比美国更相信‘突然袭击’！”特朗普显然是个记仇的人。就在几天前，他曾要求高市早苗派遣军舰去保障霍尔木兹海峡的安全，但她却带来了250棵樱花树，作为庆祝美国建国250周年的礼物。

台湾今天的油价——92号28.9、95号30.4、98号32.4（新台币/升）——其实传递了一个更深层的信息。不同标号之间的价差非常平滑（约1.5到2元），且没有出现剧烈波动，这说明这并不是一个完全市场化的结果。通过国有的中油公司（CPC），台湾在国际油价上涨时会吸收一部分成本，从而避免加油站价格的突然飙升，为消费者“平滑”波动。但成本并没有消失，而是被延后体现：要么通过未来逐步上涨的油价回收，要么体现在国有企业的账面亏损中。台湾并没有冻结油价，而是压平了波动。

美联储主席鲍威尔维持利率不变，称中东局势发展对美国经济的影响仍存在不确定性，同时私人部门就业增长接近于零。这标志着一个重要转变。市场原本预计2026年将多次降息，但现在可能只会降息一次，甚至鲍威尔也没有排除再次加息的可能性。美股和亚洲股市均出现下跌。

这位企业家正在挑战中国“996”时代的工作文化。就在刚刚，胖东来的于东来宣布，公司将拿出约40亿元资产用于员工持股和利润分配：50%的利润归员工，50%归管理层。门店店长每人可获得约2000万元，一线员工约20万元。早在2013年，于东来就表示，他的梦想是让所有员工有一天都能拥有自己的房子和汽车。未来会有更多中国企业跟随他的做法，还是中国激烈的竞争文化依然难以被打破？

一家公司的职责，究竟是服务客户，还是让员工过上更好的生活？如果选择客户，就必须以员工的薪酬与时间为代价去扩张；如果选择员工，就注定有一部分客户无法被服务。这不是对错之分，而是取舍之别——每一家公司的答案，都会决定它最终成为什么样的公司。胖东来的于东来选择了员工。你认同吗？

就在刚刚，腾讯宣布其净利润同比增长16%，主要受益于最新季度国际游戏业务同比增长约30%的强劲表现。其旗舰游戏《王者荣耀》拥有约2.6亿月活跃用户，成为全球收入最高的手游（年收入22亿美元）。马化腾未能将微信成功扩展至海外，但在腾讯游戏的全球化方面取得了巨大成功。

突发：微软正计划就一项 500亿美元云计算协议 起诉 OpenAI 和亚马逊。 2019年，微软向 OpenAI 提供了关键性的“救命资金”，投资10亿美元，推动 OpenAI 从非营利组织转型为“有限盈利”结构，从而能够对外融资。该协议的核心条款之一是：OpenAI 必须将微软 Azure 作为其主要云服务提供商。 2023年，微软进一步加码，对 OpenAI 追加投资100亿美元。这笔投资附带的重要条件是：Azure 成为唯一可以销售 OpenAI API 的云平台。据估计，这项排他性协议将为微软带来约 2500亿美元的新增收入，意味着仅 OpenAI 一家公司，就可能贡献 Azure 约50%–70%的增长。 2026年2月底，OpenAI 完成了一轮 1100亿美元融资，其中包括来自亚马逊的500亿美元投资。该交易的关键条款是：AWS 将成为 OpenAI “Frontier”（企业级 AI Agent 平台）的唯一第三方云服务提供商。 微软认为，OpenAI 此举已构成违约，正计划提起诉讼。 如今的 OpenAI，就像一个“出轨的伴侣”：与最初的合作伙伴微软关系已经恶化，而“小三”亚马逊也清楚，这段关系未必会忠诚长久。

阿里巴巴刚刚对腾讯在微信中整合 OpenClaw 发起了反击。就在今天，阿里巴巴发布了悟空（Wukong），一个全新的企业级 AI“智能体平台”。悟空是一个可以管理多个 AI 智能体、并完成真实商业工作的 AI 系统。不同于单一的聊天机器人，它可以：协调多个 AI 智能体、执行复杂的工作流程，并在文档、表格、会议和研究等多个场景中协同运作。你可以把它理解为：“公司内部 AI 员工的操作系统。”看起来，腾讯正在走 To C 面向消费者的路线，而阿里巴巴则在发力 To B面向企业。

台上一分钟，台下十年功。2009年9月，黄仁勋走上圣何塞费尔蒙酒店的一个小舞台。台下大约有1500人。他经营着一家为电子游戏制造芯片的公司。 接下来的8分钟里，他在白板上做数学推导，解释为什么计算的未来不会来自让CPU变得更快。他把这称为“CEO数学”，并提前向在场的计算机科学教授道歉。随后他提出了一个当时几乎没人认真对待的观点：让计算机大幅提速的方法，是将传统CPU与数百个微小的并行处理器结合起来——这些处理器其实早已存在于显卡中。一个CPU负责顺序处理的任务，数百个GPU核心负责其他一切。他称之为“异构计算”。 他展示了计算结果：对于可以拆分成多个部分同时运行的任务，这种组合系统可以实现高达200倍的加速；而对于必须一步一步执行的任务，则不会有任何损失。“创造一种新架构最重要的一点，”他说，“是确保它不会带来负面影响。” 这就是第一届GPU技术大会（GTC）。早在三年前的2006年，英伟达就推出了一个名为CUDA的软件平台，让开发者可以在显卡上编写程序，而不仅仅是在传统处理器上运行。但几乎没人关心。GPU被认为只是用来渲染《使命召唤》的，而不是用于科学计算。学术界礼貌地表示怀疑，企业界则完全无视。 在那之前，黄仁勋已经为这个观点奔走了多年。当时英伟达市值约70亿美元，与AMD和英特尔在图形市场竞争，这就是全部业务。黄仁勋不断强调，GPU不仅是游戏芯片，而是一个计算平台；他不断指出，并行计算将重塑从医学到金融再到物理模拟的各个行业。人们点头认可，却没有行动。 随后，深度学习出现了。大约在2012年，AI研究人员发现，训练神经网络——也就是通过在海量数据上反复运行相同计算来让计算机识别模式——正是黄仁勋所描述的那类工作负载。GPU训练AI模型的速度比CPU快10到50倍。他在2009年演讲中描绘的架构——一个CPU处理逐步任务，数百个GPU核心处理大规模并行数据——如今已经成为全球所有AI数据中心的基础蓝图。 ChatGPT运行在英伟达GPU上，Claude运行在英伟达GPU上，Gemini、Llama、Midjourney，以及几乎所有你听说过的主流AI模型，都是在英伟达硬件上、通过CUDA这个为尚不存在的市场而打造的软件平台训练出来的。 当黄仁勋发表这场演讲时，英伟达市值约为70亿美元；如今已超过4.4万亿美元，增长了600倍。黄仁勋在1993年与两位朋友在一家Denny’s餐厅创立公司，如今个人净资产超过1600亿美元，并在今年首次进入福布斯全球富豪榜前十。 2026年的GTC正在进行中，1.7万人挤满了一座冰球馆，只为观看同一个华人讲述接下来会发生什么。而在2009年，只有1500人来到一家酒店宴会厅，大多数人还是为了游戏显卡而来。

王健林在其西方投资扩张时期的策略是什么？他说其实很简单。以AMC为例，在万达收购之前，公司由多个不同的机构持有，并没有一个真正的“老板”。万达进入后成为最大股东，保留原有的管理团队，然后与高层签订长期合同，并实施10/90的利润分成机制来激励管理层。那么，他的这一策略后来出了什么问题？

就在刚刚，特朗普表示这场战争将很快结束，油价将“像石头一样下跌”。目前霍尔木兹海峡的通行量仍然极低。在过去24小时内，只有3到15艘船完全通过/穿越霍尔木兹海峡（大多为获准的与伊朗有关或特殊情况船只），而正常情况下每日平均为60到150艘以上。受此影响，美国布伦特原油和WTI原油的价格较亚洲市场低约每桶10美元。迪拜原油受到的冲击最大，目前相较美国原油存在每桶约40美元的溢价。

三星正准备在其位于德克萨斯州泰勒（Taylor）的半导体产业园建设第二座芯片工厂。第一座晶圆厂（如下所示）是三星耗资250亿美元打造的全新芯片制造设施，将用于生产特斯拉未来的AI6（HW6）芯片。 随着美国主要科技公司在台湾竞争对手台积电产能紧张的背景下纷纷排队下单，三星希望进一步扩张并建设第二座晶圆厂。该设施距离特斯拉位于德州的超级工厂（Giga Texas）仅约40分钟车程。去年，特斯拉与三星签署了一项价值165亿美元的协议，用于生产这些AI6芯片，但马斯克表示，这一数字“只是最低预期，实际产出很可能是其数倍”。 特斯拉的多种产品，包括汽车以及Optimus人形机器人，都将使用这款AI6芯片。三星在泰勒的第一座晶圆厂预计将于2026年投入运营。美国本土半导体产能回流的竞赛正在迅速加速。这是三星一次经过深思熟虑的战略投资，还是在这场“泡沫”中押下过多资本的冒险？

这一直都是特朗普的计划吗？就在今天，美国和日本扩大了一项重大能源协议，作为一项总额达5500亿美元更广泛贸易协议的一部分。日本将向美国的石油、天然气和能源基础设施投资约360亿美元，并计划购买更多美国石油。在特朗普的政策框架下，一直遵循这样一套逻辑：“如果你想获得美国的保护，就要购买美国的能源。” 如今，在中东局势动荡的背景下，日本几乎别无选择，只能降低对该地区的依赖，转向美国石油。更重要的是，这项协议不仅仅关乎石油本身，而是关于资本流动方向的重构。日本将资本输出到美国能源领域，而美国则向日本输出能源。这将带来：美元走强、日元走弱，以及对日本股市的结构性支撑。那么，特朗普对伊朗的打击，是否只是这一整体战略中的一步？