CAESAR CAPITAL

FERRARI $RACE está sufriendo la mayor caída desde su salida a bolsa en 2016. $RACE es la única empresa de la industria automotriz que opera como una marca de lujo. Mañana publicaré la TESIS DE INVERSIÓN de $RACE 🔥 Voy a despejar todas las dudas 😉

Este domingo publicaré la TESIS DE INVERSIÓN de FERRARI $RACE 🔥 $RACE está sufriendo la mayor caída bursátil desde su salida a bolsa 🤯 Tic Tac ⏳

FERRARI $RACE el precio medio de cada Ferrari se ha incrementado notablemente (274k€—440k€) 🤯 Esto se debe a: —Efecto del Ferrari Purosangre (demanda intensa, limitado al 20% de la producción) —Personalizaciones (+20% de Ferraris vendidos son únicos) —Pricing Power extremo 🚀

This is true. However, this is in line with the company's strategy. Ferrari has changed its product mix for 2030, shifting from 40% electric vehicles to just 20%. Ferrari is focusing on its first electric vehicle, which will be unveiled this year, and will use this performance to develop its second electric Ferrari.

@idafegonzalez @Caesar__Capital "But now it is not expected before 2028, one of the sources said, who added that real, sustainable demand is non-existent for an electric sports car." Exclusive: Ferrari delays second EV model to at least 2028 because of weak demand, sources say | Reuters share.google/654B7fT11NCT36…

FERRARI $RACE vendió el 81% de los coches que fabricó en 2025 a clientes que ya poseían un Ferrari 🤯 Esta cifra se ha incrementa cada año. Actualmente, conseguir un Ferrari siendo un cliente nuevo es más difícil que nunca. Gestión extrema de oferta y demanda. 🔥🔥

En el área del propio coche en si, mantendrá si valor como todos. En el área de las baterías, Ferrari ha lanzado planes de cambios de baterías para estos modelos. De hecho, ofrecen dos cambios de baterías: a los 8 y a los 16 años. Por otro lado, no creo que al cliente de Ferrari le importe mucho cambiarlas...

@Caesar__Capital @idafegonzalez Y la depreciación de esos coches en el mercado de segunda mano? Habrá que ver como mantiene el valor un coche eléctrico cuando tenga 20 años...

Sinceramente, no lo veo como un riesgo estructural. Lo veo como una oportunidad. En mi opinión, el Ferrari Eléctrico simplemente aumentará la gama de producto de Ferrari. Ferrari seguirá produciendo motores de combustión (40%) e Híbridos (40%), lo que representa el 80% de la producción total en 2030, no necesita vender el Ferrari eléctrico a todos sus clientes. Lo veo más como un posicionamiento estratégico para abarcar otro perfil de cliente, en esencia más joven (similares al Purosangre o Híbridos). Ni mucho menos se trata de un posicionamiento total. Benedetto Vigna, confirmó a principios de año que el recibimiento de los clientes respecto al Ferrari Eléctrico ha sido muy positivo, con muchos coleccionistas intentando pagar depósitos incluso antes de que se abrieran las listas de reserva oficiales. Un dato muy clave y diferenciador es que el propio Benedetto Vigna está supervisando personalmente un sistema patentado por Ferrari para que el primer eléctrico no use altavoces genéricos como la competencia, sino que aproveche las frecuencias naturales del motor eléctrico, tratándolo como un instrumento físico y no digital de forma que produzcan un sonido distintivo que transmita emoción al conductor, sin usar altavoces falsos, sino mediante el diseño de los propios componentes internos del motor. El Ferrari Eléctrico no será silencioso, rugirá como todos los Ferraris. Esto es una parte esencial de la experiencia de conducción y del ADN de Ferrari. Por otro lado, hasta 2030 han anunciado que fabricarán únicamente un 20% de su producción. Sobre una base de ~15.000 entregas anuales (actualmente entregan 13.640) y 90.000 clientes activos, tan solo representan 3.000 Ferraris eléctricos (menos del 3% de los clientes activos actuales). Pienso que el Ferrari Eléctrico podría triunfar no por ser eléctrico, sino porque Ferrari lo venderá como una experiencia sensorial nueva nunca antes ofrecida. Por último y para acabar, imagino que existía el mismo escepticismo con los Ferraris Híbridos (HEV & PHEV) y han sido todo un éxito, como el LaFerrari. Y ni mencionemos el primer SUV de Ferrari, el Purosangre, el cual ha sido un éxito sin precedentes hasta el punto de que han tenido que limitar su producción.

@Caesar__Capital ¿Cómo ves el riesgo de coche eléctrico amigo?

¿Como se valora que un cliente ultra rico UHNW gaste 5x más para recibir su Ferrari más rápido? Y más si hablamos de la región afectada por la guerra donde se habían parado temporalmente los envíos. $RACE

@Caesar__Capital Miro estos 274k a 440k y veo asedio económico puro. No es inflación, es estrategia de cerco al comprador adinerado. Maestría táctica absoluta.

FERRARI $RACE ⚡ ¿Por qué el Ferrari eléctrico podría ser un éxito sin precedentes? Te lo explico en este HILO 🧵⬇️ Benedetto Vigna, confirmó en febrero de 2026 que el recibimiento de los clientes del Ferrari Eléctrico ha sido muy positivo, con muchos coleccionistas intentando pagar depósitos incluso antes de que se abrieran las listas de reserva oficiales. Bajo el mandato de Vigna, Ferrari se prepara para lanzar su primer modelo 100% eléctrico en mayo de 2026 (Ferrari Luce), manteniendo su compromiso de que “la tecnología eléctrica no debe sacrificar la emoción de conducir”. Benedetto Vigna ha liderado el desarrollo de las patentes del sonido eléctrico: Se trata del desarrollo más importante para el Ferrari Eléctrico. El propio Benedetto Vigna está supervisando personalmente el proyecto para que el primer eléctrico de 2026 no use altavoces, sino que aproveche las frecuencias naturales del motor eléctrico, tratándolo como un instrumento físico y no digital de forma que produzcan un sonido distintivo que transmita emoción al conductor, sin usar altavoces falsos, sino mediante el diseño de los propios componentes internos del motor. El éxito definitivo del Ferrari eléctrico se producirá cuando demuestre que puede transmitir la misma emoción sin el sonido natural de un motor de combustión. Para los “puristas del motor”, todo aquello que se salga de la pauta tradicional que ha seguido la empresa desde sus inicios en relación al motor de combustión es motivo de conflicto y discrepancia absoluta. Sin embargo, la propia historia reciente de Ferrari en cuanto a salirse de esta pauta tradicional es motivo de esperanza y confianza con el Ferrari eléctrico. Si cualquier cambio que detestaron los puristas hubiera sido malo o el final para Ferrari, ¿por qué triunfaron los modelos HEV o PHEV? ¿Por qué el Purosangre es un éxito rotundo? Esta contradicción se explica porque el modelo de negocio de Ferrari es más fuerte que el sentimentalismo de sus puristas. Bajo esta lógica, el Ferrari Eléctrico podría triunfar no por ser eléctrico, sino porque Ferrari lo venderá como una experiencia sensorial nueva. Por otro lado, recordemos que Ferrari planea destinar únicamente el 20% de su producción total a la fabricación de superdeportivos eléctricos. Con el volumen de entregas de 2025 (13.640), equivale a menos de 3.000 unidades eléctricas producidas que, sobre una base de más de 90.000 clientes, equivale a menos del 3% de los clientes activos.

De hecho, Ferrari lleva vendiendo prácticamente las mismas unidades desde 2022, el crecimiento viene de lo que tú mencionas. El Ferrari eléctrico simplemente aumentará la gama de producto de Ferrari, de forma que reforzará a la empresa en mi opinión. Ferrari seguirá produciendo motores de combustión (40%) e Híbridos (40%), lo que representa el 80% de la producción total en 2030, no necesita vender el Ferrari eléctrico a todos sus clientes. Es más una jugada estratégica para abarcar otro perfil de cliente (similar al Purosangre o Híbridos) que un posicionamiento total.

Buen hilo. Lo que me parece más interesante desde los números: $RACE vendió 13.640 unidades en 2025, prácticamente las mismas que en 2023, pero facturó €469M más. El crecimiento no viene del volumen, viene de la personalización y el mix. Si el Luce se posiciona como el modelo más personalizable de la gama (que es lo que apuntan los primeros depósitos), el impacto en revenue por unidad puede ser mayor que el de cualquier modelo anterior. Con márgenes EBITDA del 39% y sin necesidad de crecer en volumen, el riesgo real no es si el eléctrico funciona. Es si diluye la marca o la refuerza.

¿Por qué Ferrari $RACE es le Hermès $RMS del sector automotriz? Te lo explico en este HILO 🧵⬇️ Me gusta comparar a Ferrari con Hermès porque ambas marcas han trascendido sus categorías originales de producto (automóviles y marroquinería) para operar bajo un modelo de lujo-extremo basado en la escasez controlada, exclusividad, emoción y lealtad absoluta a la marca. Ferrari se rige bajo el principio innegociable de su fundador Enzo Ferrari: la marca siempre produce un vehículo menos de lo que el mercado demanda. Al igual que es casi imposible entrar en una tienda de Hermès y comprar un bolso Birkin/Kelly sin historial previo, tampoco puedes comprar los modelos más exclusivos de Ferrari solo por tener el dinero. Ferrari y Hermès deben permitirte hacerlo. El cliente debe de haber demostrado lealtad comprando modelos “de entrada” o accesorios durante años para ser invitado a adquirir un modelo más exclusivo. Ambas empresas gestionan su demanda a través de listas de espera de varios años mediante un sistema de “invitación” para sus productos más exclusivos. Ferrari investiga a sus clientes y mantiene una lista negra para aquellos que no respetan sus principios (como mofificar un Ferrari sin permiso o revenderlo demasiado pronto), de forma similar al control estricto que ejerce Hermès sobre sus artesanos y puntos de venta. Esto se hace para proteger el valor e identidad de la marca. Esto genera que un Ferrari de edición limitada, al igual que un bolso Birkin/Kelly de Hermès, siempre se revalorizan en el mercado secundario. Esto convierte al producto en un activo financiero más que en un bien de consumo que se deprecia. Adicionalmente, el programa interno de Ferrari (Tailor Made) permite niveles de personalización tan profundos que cada Ferrari es prácticamente único, no hay dos iguales, elevándolo a la categoría de pieza de arte o artesanía, tal como los productos hechos a mano por los maestros artesanos de Hermès. Por último, Ferrari vende más del 80% de los vehículos que fabrica a clientes que ya poseen varios Ferraris. Esto añade una capa extra para aquellos clientes que quieran comprar su primer Ferrari. Este porcentaje se ha ido incrementando notablemente durante los últimos años, lo que significa que hoy en día comprar un Ferrari es más complicado que nunca para nuevos propietarios.

@internpierre @McKinsey Perfect, my friend. In a few years we'll talk about the geopolitical impact of this war on Ferrari. As I've already told you, this region represents less than 5% of total shipments.

@Caesar__Capital Your first sentence is one of the dumbest things I've read all day. As much as I despise @McKinsey, I'd highly recommend you read this: mckinsey.com/capabilities/g…

Once Upon A Farm $OFRM is down 34.5% since I recommended it as a short. The lockup expires August 4th. Insiders hold ~50% of shares. Here's why I think it gets worse 🧵

Geopolitics does not influence a company's long-term performance. Ferrari's stock is falling due to significant contraction in its valuation multiple due to lower projected growth through 2030 in CDM 2025 Guidance and concerns about the electric Ferrari, which has reduced its ambition of having 40% electric vehicles in its product mix to 20% in 2030.

@Caesar__Capital What's your point? The paulse clearly shows that geopolitics impacts the business. Additionally Ferrari's CEO specifically said on their last call that they expected the Middle East to absorb increased sales capacity from weakening demand in place like China and Europe.