Not Serenity

韩股暴跌，全球科技大调整要来了？

@asahi What you said is equivalent to little boy liberated Japan。

日中戦争は旧日本軍の「侵略」と表記　原爆資料館更新で長崎市が文案 asahi.com/articles/ASV63… 2026年度以降に予定されている長崎原爆資料館（長崎市平野町）のリニューアルに際して、長崎市は日中戦争の要因に関する記述を増やし、旧日本軍の「侵略」だったとの文言で説明する案をまとめた。

对于数据中心来说：DRAM 容量减半意味着单机柜能承载的超大模型参数规模受限，或者在处理极端长文本上下文时可能会遇到性能天花板。运营商需要更精细地调配算力资源，针对不同的客户模型需求提供分级服务

大容量高带宽内存的生产难度大、良率爬坡慢。英伟达主动降配，实际上是在顺应供应链的现实，缓解了存储厂商“交不出货”的极端压力，防止了因单一组件短缺而导致整个算力系统出货停滞的风险

英伟达 将其 Rubin NVL72 系统的 SOCAMM DRAM 单机柜容量削减了约 50%（从约 55TB 降至 28TB），主要采用 96GB 模块替代 192GB 模块

谋生方式有3种： 1）对想听假话的人说假话，你就能发财 2）对想听真话的人说真话，你可以维持温饱 3）对想听假话的人说真话，你会破产/炸号

一组非常疯狂的数据 今年1-5月 中国汽车市场一共推出了542款新车 平均每月108款，平均每天3.6款 也就是说，新车上市的频率 已经跟你吃饭的频率差不多了 一天三顿正餐，再加一顿夜宵——3.6款，彻底疯了

@andylawian 不一定会绿

明明知道他马上就要绿我了，但我一幅眼不见不为实的不甘心，非要等到9:30，看见他当面给我戴上绿帽子才死心。

S&P道琼斯指数公司宣布，不会修改标普500的纳入规则，以快速纳入SpaceX S&P此前考虑过三项修改： 1. 将观察期从12个月缩至6个月 2. 豁免超大市值公司的盈利要求 3. 放宽最低流通股比例要求 SpaceX计划发售的股份不到总股本的5%，远低于S&P 500要求的10%门槛。 选择了规则不为任何公司开后门的立场！

专门写给我的中文读者： 绿的谐波（LeaderDrive，688017，577.3亿人民币）是我在布局人形机器人赛道时最青睐的中国上市标的。 他们的业务涵盖： 谐波减速器（据称占有超过60%的国内市场份额，以及1800多家全球客户） 人形机器人旋转关节减速器 直线执行器 电机/关节，以及许多其他核心零部件。 并且他们正在进军行星滚柱丝杠（planetary roller screws）领域。 目前占据着绝对的主导地位：超过60%的国内市场份额以及1800多家全球客户。 主要客户包括优傲机器人（Universal Robots）、优必选（UBTech）、智元机器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及绝大多数其他人形机器人研发商都很可能是他们的潜在客户。 如果你看一下这些零部件的 BOM（物料清单），粗略估计它们占到了每台研发出的人形机器人的 4-15%，随着他们进军更多细分领域，这个比例可能还会更高。 我认为没有人能对这类公司进行精确的财务建模，其前景更多取决于未来几年内会有多少人形机器人实现量产。 这其实是对一家能够在每台生产出的人形机器人中占据可观份额的公司，进行的一种方向性做多（directional long）。 在可扩展的规模化量产方面，中国显然是该领域的领导者，许多西方玩家无法将成本降到绿的谐波那样的水平。 随着我们向实体人工智能（physical AI）的规模化迈进，我极其看好机器人这个赛道。

我们可能会看到 $AAOI、$LITE 以及其他公司出现意料之外的全线提价和利润率扩张，而这些目前并没有被真正计入估值模型中。

英伟达总是抢先一步，然后导致其他人遇到产能瓶颈（就像我们在 EML 激光器上看到的那样），所以如果这次有其他云计算巨头吸取了教训，也就不奇怪了吧？ 还有，大家似乎都在模型里预测规模化后平均售价 (ASP) 会下降。但如果明年上半年这如预期般成为一个主要的产能瓶颈……

$AAOI 是我从 28 美元以来一直在“越涨越买”（向上加仓）的标的之一。 只是洗澡时的一些胡思乱想……我觉得如果他们能顺利兑现预期，股价翻倍甚至翻两倍是不是指日可待了？ 市场对 800G/1.6T 光模块的需求实在太大了…… 而且这家公司正致力于打造全美最大的产能，并具备极强的垂直整合能力

Anthropic：“呼吁全球暂停 AI 开发” 翻译一下就是：“请让我们保持领先，大家别再开发了！” 不管怎样，这样的声明反而会促使每个国家开始大力投资 AI。 其影响是深远的，涵盖了医学、数学以及几乎所有的领域。

$RDDT 之前确实让人抓狂。 > 财报大超预期 > 盈利能力太强，自由现金流（FCF）简直像印钞机一样源源不断 > 营收同比增长达 69% > 凭借网络效应，构建了对抗 AI 氛围编码（Vibe Coding）的最强护城河 > 毛利率高达 91.5% 结果股价硬是在那儿横盘了好几个月。不过现在看到它终于获得了更多的市场关注。

成功引起妈咪的注意!(o^o^)o●

现在开始越来越能理解，为什么会被散布出那么多假新闻了。 特别是如果他们正面临着无限亏损的风险？

看到关于一家新的瑞典对冲基金的这条新闻，觉得挺搞笑的： Origo 基金因为做空 $SIVE 而损失惨重。 “这次亏损是今年最大的亏损之一” 许多这类瑞典对冲基金现在都深陷亏损之中。 这仅仅是因为 $SIVE 成为 CPO（共封装光学）超级周期核心部分而产生的一个意外副产品。