Echoic炽炽

XYZ去年底上了大宗后，我们就开始套黄金，白银，今年一月上了copper后给的机会更多，从去年十二月到现在，三个月，开了上万笔单子，没有一笔是做交易，全是套利单，各种方式套利 ，有点空间都能掏出点钱来 分享一个石油套利的思考：对于这两周CL（WTI）的表现，xyz的高Funding无疑是套利者垂涎的香饽饽之一，但是今天TradeXYZ调整了石油的休市期Oracle浮动规则，拓宽了浮动空间，5%的限制失效，取而代之是更广泛的−14.26%~+15.76%，这不得不逼迫套利的降低杠杆，从而使得利润减少，（同时作为对冲方，ostium是作为链上锚定WTI较好的平台之一，但是同时需要注意的是，ostium的WTI价格并不是完全锚定comex，它会手动改价，之前说过这个问题，举个简单的例子：比如我64在os开的WTI多，同期xyz的cl Oracle也是64，但是当WTI到了100后，os的WTI价格可能只有97甚至更少，同时xyz的跟comex同步，并且这种调价有时候是随机进行，这对于Funding套利的就很不利，除非一直扛到市场价格稳定后再平仓，同样的情况之前在铜上发生过，一个多月了，没完全企稳）。而对于Funding的套利其实本质更是对周五地缘宏观的一个延期的盘前预测，不是交易套利，而是对交易预期的一个套利 。 现在石油的价格受消息面的影响非常大，既Funding可以由于川普一个推文由高正变为高负，而套利Funding的因为对冲方的休市而无法平仓从而只能由盈利转为亏损，更直白的讲就是：周六多头狂拉，把oracle拉的非常高之后开始撤退，Mark开始低于Oracle后，做空套利的就需要把盈利吐出来，并且由于不能平单，这种吐利润需要持续到周一开市，并且由于ostium的价格可能发生偏移，这一单不但要吐Funding的利润，同时还可能被Ostium单方面吃价差。 这就是为什么上周的套利是对交易预期的套利，只吃了暂时预期，但是后续的拉涨跟我没有任何关系。而相比于Funding套利的潜在风险，直接开单+止损的方式可能有更大的操作空间，多头拉高Mark，Oracle偏移，mark持续高于Oracal，Funding高正，-14.26%~15.76%的操作空间给了交易更大的盈亏 综上，周末石油的Funding套利跟在休市后立马同方向开单都是一样的在做周五情绪跟消息面的预期的交易，而直接开单显然有更大的操作空间。 只是做个一个思考，做的一个思路验证，多头也不傻，在每小时结算前都会去主动降Funding，而主动降Funding这个操作，又带来了新的套利空间。 至少目前xyz的石油多头很猛，在为川普派地面部队做定价，所以只要周一开市ostium别犯贱，利润还是可以的。