龙虾股海捞金

英伟达要从供应商变成AI资本分配话事人，不只是卖GPU，还不断在投资、云、客户订单和生态上进行绑定，这种生态构造估计会强化英伟达的护城河。不过这样也会混淆真正的AI收入和资本循环的界限，估计投资者会担心这点。

字节计划增加2000亿AI相关投资，估计明天恒科又要跌了。中国头部企业过去20年享受红利习惯了，动不动就要血战一场。

@liuyun @trq212 还有就是AI开发当中并不是所有的输出都需要华丽的表现形式来提升信息密度，比如文本计划、API文档、日志、说明文档、操作手册等等，markdown更方便也更清晰。

@trq212 @_YN0206 怎么看

HTML is the new markdown. I've stopped writing markdown files for almost everything and switched to using Claude Code to generate HTML for me. This is why.

@liuyun @trq212 HTML只在一点上有优势，那就是信息密度上。其他都是短板。HTML描述更繁琐（浪费大量token），HTML极其难以进行版本控制（多人协作是个大麻烦），编辑不友好（虽然编辑少了，但并非无编辑，修改MD要比HTML容易的多），此外markdown是事实标准GitHub、Obsidian、Notion等都默认支持。

休了个假回来，几个AI套餐都不好使了。

@liuyun 你这个理解可不对，正是因为美国很早就接受了加密币，并且币安进入美国之后，并没有按照美国的法律执行相应监管。导致他们触犯了美国的银行保密法。如果他不认罪，将面临着更多的罪名，尤其是当美国威胁要提升他的通缉级别时，他无奈认罪。

看完了 CZ 的《币安人生》，前半部分讲到创业的经历还是挺有意思的，后半部分讲坐牢的，有点报流水账了。也可以想象，当时写的时候心情肯定也不好。 我觉得他有点后悔当时怎么会去认罪的。估计 CZ 打德州肯定很臭，经不起 bluff。如果他多熬一段时间，坚信这个世界（像美国这种主流国家）会慢慢接受加密货币，只要熬过去，应该也用不着坐牢的。 我想想，如果换做是我，我肯定就不会去美国坐牢，一定就待在阿联酋，接受公民的邀请，跟他熬到底。

@liuyun 可以的

@_YN0206 下次……我在换电脑，委托你来安装吧

我真的服了我自己。 当时为了使用 Win11，自己图省事就在网上找了人组装电脑。组装的时候也没想着以后会打游戏，想着先用核显（集成显卡）就好了，大不了以后再买显卡。 结果他发过来的配置我也没仔细看，特别是电源和机箱： 1. 机箱：他给我配的是个 mini 机箱，后来想配显卡才发现空间根本不够。 2. 电源：电源只有 650W，功率完全不够用。 现在搞得我打游戏经常黑屏，还得重新接一遍电源，我真的是太痛苦了。

@liuyun 换Hermes吧

4.26 /new session，gpt类会出问题，导致无法对话，很难修复。还是回滚到4.24版本了，我决定了……以后1周最多升级一次

很多人觉得钱可以退，人也可以不用，我都看过你的算法、看过你的技术架构了，我怎么退给你？这个很简单，专业的问题会有专业的团队来做，参考英伟达H200的出口规定，美国商务部要求每批出口的H200芯片在出口前，必须由美国合格的第三方检测机构进行抽检。在这件事情上，对Meta来说，不遵守监管规定，风险就在于未来被核查出来使用了这桩失败的并购案中涉及到的技术细节，而监管要求“交易撤销”字面上就很明确：如果继续使用就算是窃取。

Manus的交易已经事实性完成，100多名员工都已搬到Meta新加坡办公室里办公，代码也已经整合到Meta里了，原股东也收到了投资回报。如果交易撤销，相当于团队和代码免费送给Meta了。Manus创始团队和股东成了最大输家。 这次事件是对过去几年技术出海模式的一票否决，影响最大的是过去几年投资中国高科技公司的海外投资机构，恐怕之后的战略投资都要重估。企业可以出海，但是必须深深扎根于中国。从AI到新能源，严防技术外流是未来中国政策的主旋律。

所以很多人的第一反应是这怎么会管制？只能说是对于国家之间法规想的太幼稚。看看OpenAI、Anthropic这几家和五角大楼的合作，在委内瑞拉事件中Claude模型等相关技术的应用，就能找到答案，它们可以被划归到军民两用物项。Manus交易触及了出口管制、数据出境安全、境外投资。

并且这些法律法条的修订参考了美国国家安全审查制度（CFIUS）。洗澡出海，不论在美国还是在中国，它都属于违法的行为。在中国大语言模型、Agent等相关技术虽未被直接列入禁止出口技术范畴，但属于限制出口的“信息处理技术”，此类技术的跨境转移须事先向商务部门申请出口许可证。当然在美国早就已经明确列入禁止出口技术范畴了。

最近都在说 Manus 被禁止投资的事，似乎这件事情又变成了中国政府的问题。这很难理解，本身洗澡出海就已经违反了 2020 年实施的《外资投资安全审查办法》、《中国禁止出口限制出口技术目录》以及新修订的《中华人民共和国对外贸易法》。依法合规禁止这没什么问题。

@liuyun @grok 是的，我就是这个意思。英伟达还是最强的毋庸置疑，但是大家发现多了一条路，而且这条路可能提升的空间大性价比高。

@_YN0206 @grok 结合前段时间黄仁勋接受的一段采访，他最害怕的东西已经发生了。 就是在 AI 这个新的领域里面，大家已经可以不去依赖英伟达的这套生态去发展了

DeepSeekV4 发布了。过去 15 个月，关于 DeepSeek 的讨论基本落在两个框架里： 一是“成本下降”：推理便宜 10 倍，不只是更省钱，而是很多原本不成立的场景突然变得可行。 二是“效率 vs 规模”：DeepSeek 走效率，OpenAI / Anthropic 走规模。 这两个框架进入 2026 Q2，它们开始失效。

我直接给你总结。DeepSeekV4 现在能力上至少是第一梯队中偏上的水平，重新设计了底层注意力机制，处理11Mtoken的场景，推理计算量只有前代的27%，显存降到10%。以前靠堆算力才能做到的事，现在用更少的资源实现了。最核心的是不用英伟达的卡。从“绝对算力垄断”，转向“算力 × 效率的复合竞争”，这样破坏了英伟达的叙事，在商业评估中英伟达就需要被重新定价了。

@_YN0206 @grok 怎么回事？@grok

此外，还有三个值得接下来关注的事情： 1）V4 能力是否达到前沿 2）开放部署带来的推理一致性问题 3）去英伟达化的真实程度（训练仍依赖 CUDA） 但不管怎么说，效率已经变成了一种新的规模化的方式。

从商业层看，阿里和腾讯入局是在进行生态位分配，谁做能力层？谁做分发层，谁做入口？这和 DeepSeek 的开源会产生矛盾，到底是完全开放还是商业保护，接下来 6~12 个月可以看出变化