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2CRSI ... 🥵 Accusations de fraudes massives sur ses résultats 📉 Dédicace au mec arrogant qui avait dit ALL IN 2CRSI quand je prévenais de faire attention sur ce genre d'action à ne pas FOMO (encore hier en live) 😬 Ne jamais être arrogant et amoureux d'une action en bourse, le marché finit toujours par vous remettre les pieds sur terre un jour ou l'autre 😉

SpaceX a clôturé son premier jour de cotation à 2 100 milliards de dollars, +19%. Tout le monde regarde le chiffre. Personne ne regarde ce qu'il price réellement. Laissez-moi vous dire ce que le marché vient d'acheter, et pourquoi je pense que cette boîte vaudra 30 à 50 trillions d'ici 5 ans. D'abord, le symbole. Cette IPO est un référendum. D'un côté, 20 ans de discours sur la décroissance, la sobriété, la redistribution, la fin de l'histoire gérée par des comités. De l'autre, un homme qui a dit "je vais rendre l'humanité multiplanétaire", que tout le monde a traité de clown, et qui vient de créer la plus grosse entreprise cotée de l'histoire en partant d'un entrepôt à El Segundo. Le marché a voté. Le wokisme avait des départements RH, SpaceX avait des fusées. Les fusées ont gagné. Ensuite, la mécanique économique, parce que c'est là que tout le monde se trompe. Les analystes valorisent SpaceX comme une entreprise de lancement plus Starlink. C'est comme valoriser Internet en 1995 sur le marché du fax. Starship ne réduit pas le coût du kilo en orbite de 20%, il le divise par 100. Et chaque fois dans l'histoire qu'un coût d'infrastructure est divisé par 100, ce n'est pas le marché existant qui grossit, ce sont des industries entières qui naissent. Le coût du calcul divisé par 100 a donné Internet, le smartphone, l'IA. Le coût de l'orbite divisé par 100 va donner une économie spatiale complète. Faisons la liste de ce qui devient rentable quand le kilo en orbite coûte le prix d'un billet d'avion. Les data centers orbitaux, avec énergie solaire continue et refroidissement gratuit, au moment exact où l'IA fait exploser la demande énergétique terrestre. La fabrication en microgravité de semi-conducteurs, de fibres optiques, d'organes imprimés impossibles à produire sous gravité. Le tourisme orbital de masse, puis les hôtels lunaires, qui passeront du fantasme au business plan exactement comme la croisière de luxe au 20ème siècle. Le transport point à point terrestre, Paris-Tokyo en 40 minutes. L'industrie minière des astéroïdes, dont un seul corps de classe M contient plus de métaux que tout ce que l'humanité a extrait depuis le néolithique. Et Mars en ligne de mire, pas comme destination touristique, mais comme le plus grand projet d'infrastructure jamais entrepris, avec tout ce que ça implique de demande en énergie, matériaux, robotique, IA. SpaceX ne participera pas à ces marchés. SpaceX possède le péage d'entrée de tous ces marchés. C'est AWS, mais pour la civilisation. Apple vaut 3 500 milliards en vendant des rectangles de verre sur une seule planète. Le premier monopole d'accès à une frontière infinie à 30 ou 50 trillions dans 5 ans, ce n'est pas de l'exubérance, c'est une simple règle de trois sur l'expansion du marché adressable. Et maintenant, la partie que je préfère. Ce futur n'a pas besoin de bureaucrates. Il n'y a pas de comité consultatif en orbite. Pas de commission Théodule sur Mars. Chaque dollar de cette nouvelle économie sera créé par des ingénieurs, des techniciens, des soudeurs, des pilotes, des entrepreneurs. Les diplômés en gestion de la norme vont devoir apprendre un métier utile, et franchement, c'est une excellente nouvelle pour eux aussi : construire est infiniment plus fun que contrôler. Parce que c'est ça, le vrai signal d'aujourd'hui. Pendant 50 ans on nous a vendu un futur rétréci : moins d'énergie, moins d'enfants, moins d'ambition, gérer le déclin proprement. Et là, d'un coup, le plus gros actif financier du monde est un pari sur l'abondance, l'expansion et l'aventure. Le pessimisme vient de passer en position vendeuse sur lui-même. Le futur sera méga fun. Il y aura des hôtels avec vue sur la Terre, des honeymoons en orbite, des gamins qui diront "papa, c'était comment avant les fusées réutilisables" comme on dit "c'était comment avant Internet". Et quelque part dans les années 2030, un humain marchera sur Mars en livestream devant 5 milliards de personnes, et ce jour-là plus personne ne se souviendra du nom d'un seul de ses détracteurs. Achetez de l'optimisme. C'est encore sous-valorisé.

Property in Benahavís, Spain 🇪🇸 Listed for €3,900,000 📸 Solvilla

Mes 5 plus grosses convictions actuellement sur le stock : $STMPA - MCAP ~$51.5B / ~€43.8B Semi européen sous-valorisé. Exposition auto, industriel, Datacenter, power semis. Le marché price surtout le cycle faible, mais pas assez le levier en cas de reprise industrielle + électrification. $GOOGL - MCAP ~$4.69T Le meilleur mix qualité/prix du Mag 7 selon moi. Search, YouTube, Cloud, TPUs, Gemini, Waymo. Le marché à tendance sous-estimer la capacité de Google à monétiser l’IA tout en gardant une rentabilité massive. $AMD - MCAP ~$740B Le principal challenger crédible de $NVDA sur l’IA. MI300/MI350/MI400, CPUs EPYC, custom silicon, hyperscalers. Exposition à la demande de compute énorme de l'agentic au travers des CPU. $VPG - MCAP ~$1.13B Petit dossier industriel sous le radar. Capteurs de précision, measurement, industrial automation, défense, aviation, weighing systems. Si le cycle des robots humanoïdes commence, rerating massif (contrats avec 4 fabricants). $AAOI - MCAP ~$14.3B Pure play optique/datacenter avec levier direct sur la demande de networking. Si les volumes 800G/1.6T continuent d’accélérer, AAOI peut bénéficier d’un effet opérationnel violent. Plus risqué qu'un $LITE , $COHR , mais upside asymétrique. En bref, ça donne une exposition à 5 thèmes : >Souveraineté sur les semi EU + MCU >Chaine de valeur IA + rentabilité de cette dernière >Challenger CPU/GPU >Robotique et capteurs de précision >Supercycle Optique Et ceci sont il me semble les acteurs les plus intéressants.

🇫🇷⛽️ Le classement des enseignes où le litre de Sans Plomb-95 est le moins cher en moyenne : 🥇 TotalEnergies Access (1,898€/L) 🥈 Auchan (1,951€/L) 🥉 Intermarché (1,961€/L) 🟰 Carrefour (1,961€/L) 5️⃣ Leclerc (1,962€/L) 6️⃣ Esso Express (1,966€/L) 7️⃣ Netto (1,969€/L) 8️⃣ TotalEnergies (1,980€/L) 9️⃣ Coopérative U (1,982€/L) 🔟 Carrefour Market (1,997€/L) 1️⃣1️⃣ Carrefour Contact (2,030€/L) 1️⃣2️⃣ Esso (2,066€/L) 1️⃣3️⃣ Eni (2,086€/L) 1️⃣4️⃣ Avia (2,102€/L) 1️⃣5️⃣ Shell (2,291€/L) (Grande Conso / CarbuTracker)

Certains trouvent cet amassement de richesses autour du Grand Prix de Monaco honteux. Ce que je trouve honteux de mon côté, c’est qu’il n’y ait presque plus aucun yacht de plus de 30 mètres sous pavillon français. La raison ? La taxe sur ces bateaux. Instaurée en 2018, au nom de la fameuse “justice fiscale”, elle devait rapporter 10 millions d’€ de recettes fiscales par an. En 2024, elle a rapporté 60 000 €. 0,6% des recettes estimées. 0,6%. La plupart des armateurs ont opté pour une domiciliation dans d’autres pays européens, voire hors UE, afin d’échapper à ce nouveau prélèvement. En résumé : l’assiette fiscale s’est réduite, l’activité économique autour de ce segment a drastiquement diminué en France, Et le coût administratif de recouvrement de la taxe est probablement plus élevé que les recettes qu’elle génère. On a ici un bel aperçu de ce qui arrivera en cas d’application d’une taxe Zucman ou de toute autre mesure idéologique du même type. Mais selon certains : “la courbe de Laffer n’existe pas”, Et “le capital ne part pas lorsqu’il est taxé davantage”.