勝海粥

TRUMP ORDERS DOJ TO INVESTIGATE OIL COMPANIES OVER FUEL PRICE GOUGING ​Donald Trump has directed the Department of Justice to launch an immediate investigation into major energy corporations. The move comes amid allegations that fuel retailers are keeping pump prices artificially high despite a massive collapse in global crude oil markets. Accusing the industry of exploiting consumers, Trump demanded an accelerated reduction in gasoline costs to accurately reflect current market trends.

根据金融业监管局（FINRA）的数据，美国保证金债务已达到1.42万亿美元的历史新高，在过去12个月内增长了54%。保证金债务的快速飙升通常被视为市场脆弱性加剧的信号，历史上其峰值往往出现在市场重大回调之前，例如2000年3月、2007年7月和2021年10月。 来源：边际Lab x FinGraph财经图集

全球科技股上演“黑色星期二”！大摩：真正艰难的阶段已经到来 市场流动性实质已进入收紧通道 日韩股市全线走低，科技股重挫。日经225指数收跌3.55%。个股方面，铠侠大跌超15%，软银大跌超10%，东京电子跌超5%。韩国综合指数收跌9.99% 盘中一度触发熔断，暂停交易20分钟。个股方面，两大芯片巨头双双重挫，SK海力士、三星电子均跌超12%。其他个股方面，韩美半导体大跌超14%，LG电子跌超11%，三星电机跌超10%。 A股、港股科技板块亦大幅走低，沪指跌超1%，深证成指、创业板指跌超3%，科创综指跌1.31%。港股方面，截至发稿，恒生科技指数跌超3%。个股方面，截至发稿，MiniMax跌超16%，铜冠铜箔跌超12%，智谱跌超10%，中际旭创跌超5%，天孚通信、新易盛、小米跌超4%，腾讯、阿里巴巴、寒武纪跌超3%。 此外，欧股主要股指全线低开，美股三大股指期货全线走低，纳指期货下跌超2%。隔夜纳斯达克指数就已大幅杀跌，谷歌、亚马逊、微软等大型公司持续走弱。分析人士指出，越来越多投资者开始质疑超大规模云服务商在AI基础设施扩张上的巨额资本支出是否合理。 值得注意的是，由明星分析师迈克・威尔逊领衔的摩根士丹利策略团队认为，美股即将迎来重大考验，而美联储恐怕不会出手托市。摩根士丹利策略团队表示，真正艰难的阶段已经到来。“综合各项因素，市场流动性实质已进入收紧通道，除非货币融资市场出现挤兑、美债波动率大幅飙升或信贷市场发生流动性断裂，否则流动性收紧趋势难以逆转。换言之，短期美股最大风险来自流动性收缩，而非市场担忧的美联储加息抗通胀。”

午评，今天全亚洲跟着韩国一起跌，但跌的原因和很多人想的不一样。 先说韩国熔断这件事。昨天美光还在冲新高，比美光业绩还好的三星和海力士今天直接崩了，很多人开始慌，觉得存储出了什么大问题。没有。问题在韩国市场里天量的杠杆资金。 上涨的过程本来就需要不断换手，换手的方式就是打爆杠杆。这是韩国频繁熔断的根本原因，不是业绩，是杠杆出清。30-40个点的回撤，普通人根本扛不住，90%以上的韩国杠杆持仓者这一轮直接爆仓。能扛到最后的是极少数人。三星和海力士的基本面没有任何问题，股价还会新高，只是现在坐杠杆的人大部分已经不在了。大跌低吸才是正确姿势，追大阳线是死路一条。 再说A股今天的崩法。 存储这块基本没慌，小震荡而已。真正崩的是PCB和上游——钻针、CCL、Q布，今天集体绿得很顺畅。 原因是一个很蠢的谣言：英伟达要对PCB和光模块要求降价。 光模块降价这个谣言连散户都没信，因为太脱离常识了。现在美股巨头到处找货，光源、磷化铟全线缺货供不上，这个阶段哪里来的底气要求降价？但PCB降价这个谣言，信的人还挺多。以胜宏为例，本来就卡在英伟达的技术交付上，今天跌起来非常顺畅，顺带把上游一串都拉下水。杰富瑞昨天的研报也提到了这个问题，算是给谣言加了一把火。 不过解决办法是有的，英伟达不会坐等交付延迟，这个问题会推动解决，不是利空出尽的那种结构性问题。 今天科技板块整体低迷，主因是韩国去杠杆的连锁反应，不是任何业绩层面的利空。看清楚原因，不要被盘面带着走。

伊朗被允许用美元卖石油了。这下伊朗石油换美元，美元存美国，吃高利息，伊朗笑歪歪了。只要伊朗不用人民币卖石油给中国，然后让乌克兰远程无人机时不时骚扰一下俄罗斯输送东北的石油天然气管道线，然后美帝把美元石油价格稳稳控制在高位，那么美帝通胀继续，美元加息个3次，缅A只有加速赶顶了，绕来绕去一盘大棋，最终：一切责任在美方。