ניתוח שוק מדויק.

@nav09284172 🚀 אני משתף התראות מסחר בזמן אמת (נקודות כניסה ויציאה) בוואטסאפ, הצטרפות חינם 💯 לחץ למטה כדי להצטרף לקבוצה שלי 👇 הקישור כאן: api.whatsapp.com/send/?phone=12… ➡️ שלח תשובה "777" לוואטסאפ +12072390764

עכשיו באו נחשב כמה קמטק תכניס מזה ללא צמיחה רק אם היא תשמור על הנתח שוק הנוכחי שלה, ולא תצמח כמצופה הכנסות קמטק לשנים 2021–2022 היו $269.7 מיליון ו־$320.9 מיליון בהתאמה ב־2023 הן היו $315.4 מיליון וב2024–2025 הן עלו ל־$429.2 מיליון ול־$496.1 מיליון שזה אומר שאם אני משווה את זה לצמיחה בקפקס העולמי יוצא שקמטק הגדילה את משקלה מתוך הקפקס העולמי מ0.171%ל 0.230% כלומר, עלייה של כ34.4% בנתח היחסי בין 2021 ל־2025. (הכנסות קמטק צמחו בכ־83.9% הקפקס העולמי צמח בכ־36.9) כלומר, קמטק צמחה מהר משמעותית מהקפקס הכללי, בעיקר מ־2024 ואילך. למה? כמה סיבות א. השקעות בHBM ובאריזה מתקדמת לצורכי AI. ב. היה ביקוש גבוה לבדיקת micro bumps, RDL, chiplets ויישומי heterogeneous integration. ובעיקר כי רכישת FRT הוסיפה שנת הכנסות מלאה ב2024, לאחר שרק חודשיים שלה נכללו ב2023. ובעת הרכישה קמטק העריכה שFRT תתרום יותר מ$30 מיליון להכנסות 2024. עכשיו קמטק ירדה בצמיחה יותר מהעולמי ב2025 בגלל שהבסיס השוואה היה גבוה במיוחד לאחר צמיחה של 36% בשנה הקודמת וגם תרומת FRT כבר הייתה כלולה במלואה בבסיס 2024. וגם קצב ההכרה בהכנסות מHawk וEagle G5 היה הדרגתי. ואולי בגלל שחלק גדול מהשקעות הלקוחות בHBM4 ובאריזה מהדור הבא עדיין היה בשלב הזמנות, qualification והכנת קיבולת. אז לכאורה יוצא שאפילו אם רק אם קמטק תשמור על חלקה היחיסי אז ההכנסות ב2026 אמורות לעמוד על כ־$701M כי הקפקס העולמי עומד על 305 מליארד ב2027 על כ־$822M כי הקפקס העולמי עומד על $357.665B וב2028 על 351 מיליארד אבל זה לא יקרה אלא ההכנסות לפי ההנהלה יעמדו רק על $566 מיליון כי הצמיחה של החציון השני תעמוד על 25% מהחציון הראשון שיהיה לפי התחזיות 251.7 מיליון דולר ולכן קמטק לא תשמור ב־2026 על נתח של 0.230% מהקפקס וזה בגלל שהמכונות של קמטק הם כמעט אחרונות בשרשרת אספקת הציוד למפעלים אז לכן רוב הצמיחה שלה מגיעה יותר מאוחר אומנם אני מעריך שההכנסות ב2026 יעמדו על 602 מליון דולר לפחות אני מניח שיש פיגור של כחצי שנה בין הקפקס העולמי לבין הכנסות קמטק אז מכיווון שב2026 המחצית הראשונה כבר מוערכת בכ251.7 מיליון דולר. והקפקס של 2026 משקף הכנסות שנתיות פוטנציאליות של כ־701.3 מיליון דולר (לפי נתח קמטק ב2025) אז מחצית מזה פלוס ההכנסות של החציון הנוכחי יעמדו על 602.4 מליון דולר שזה צמיחה של כ־21.4% לעומת 2025. וב2027 על כ־$761.5M שזה צמיחה של 26.4% מול 26 כי ההמחצית הראשונה של 2027 עדיין משויכת למחזור הקפקס של 2026 שמשקף הכנסות שנתיות פוטנציאליות של כ־701.3 מיליון דולר שזה יוצא 350 מליון דולר ומחצית מהקפקס של 2027 שמשקף כ־821.6 מיליון דולר הכנסות שנתיות ולכן הכנסות של 350.7+410.8=761.5 מיליון ​ וב2028 על 814.2 מליון דולר וצמיחה רק של 6.9% כי מחצית ראשונה של 2028 מיוחסת למחצית מההכנסות המשתמעות לפי קפקס 2027 שעומד על $410.8M ומחצית שנייה של 2028 מיוחסת למחצית מההכנסות המשתמעות לפי קפקס 2028 שעומד על $403.35M (נמוך מ2027) עכשיו לכאורה לא נשמע נוצץ אבל כל זה להזכירכם בלי שחישבתי מה יקרה שהיא תרכוש חברה נוספת עם כל המזומן הגבוה שלה שתגדיל משמעותית את ההכנסות ואת פלח השוק, בלי לחשב שחלקה של קמטק בקפקס יהיה הרבה יותר גדול מכיוון שהיא מטת לסגמנטים הכי צומחים שזה אריזה מתקדמת וזכרונות מתקדמים כגון hbm והערמה ששם אני צופה שהבניה של מפעלים חדשים תיהיה הכי גבוה ובלי לחשב טכנולוגיות חדשות שקמטק אמורה להיכנס בהם כגון מארז מתקדם כמו של אפל מסוג wmcm ומעבר להדבקה היברידית שיצריך ציוד מתקדם והוזלת אריזות מתקדמות כגון SPHBM4 שיוכל להביא את הhbm לכל מכשיר וצמיחה בפוטוניקה (שגיליתי לאחרונה שהיא התחילה לספק מכונות לתחום) והגדלת נתח אצל לקוחות ובניה מאסיבת של מפעלים של אינטל למארזים מסוג EMIB ועוד, ועוד, אני באמת יכול להמשיך כל היום על הפוטנציאל שיש ברובוטיקה ולידרים וחיישנים וכו, אבל חשוב לא לברוח מהמציאות ולהיצמד למצב הנוכחי

@nav09284172 האסטרטגיה הבאה שלי 🔻 🔻

למה ואנס לא נמצא ברשימת חיסול של איראן???

@nav09284172 האסטרטגיה הבאה שלי 🔻 🔻

ללא ספק מוכשרת מאוד

Fresh organic veggies u0026 farm eggs restocked! Stock up for your week’s healthy meals #LocalProduce，

Just finished this heartfelt novel! Every page pulled me in—characters that feel like friends, a story that lingers long after the last page. 10/10, highly recommend!

New to photography Start with these 3 basics: lock exposure, use natural light, and keep your subject centered. You’ll get sharper, better photos right away!

Just survived the most chaotic escape room ever! Hidden clues, fake ghosts, and my teammate who kept pressing wrong buttons… 10/10 would panic again ，

Don’t miss the electrifying live music show tonight at 8 PM! Tickets are flying—grab yours before they’re gone!，

When the clock hits 2:58 PM and your to-do list still looks like a whole book…

Fresh seasonal veggies u0026 organic eggs restocked! Grab farm-fresh produce at our store today for your healthy meal prep.

Dive into Japan’s matcha tiramisu—smooth matcha cream layers with fluffy sponge, a sweet umami twist you can’t miss!

Tired of messy desks A clean, organized workspace boosts focus and productivity. Here’s how I set up my desk for work efficiency!

Hot pick alert! Cold brew coffee iced packs just restocked at our corner store—grab yours for only $3.50, perfect for your morning commute or post-work chill!

Street corner magic in the golden hour. Random moments hit different. ，

[Fuel your day with this quick 300-calorie grilled chicken salad! Lean protein, crisp veggies u0026 a light lemon vinaigrette—satisfying, tasty u0026 perfect for your fat loss journey. #FatLossEats #HealthyMeals]，

Nothing beats laughing till your sides hurt with old friends—2 hours felt like 10 minutes and every second was pure gold ，

Blue skies, a cool breeze, and the perfect vibe for an afternoon walk! What’s your go-to seasonal activity #SpringVibes

Just wrapped a lazy Sunday with my favorite people—warm pancakes, bad board game rounds, and way too many silly laughs. Home really is the best place!

Chased the golden sunset over Santorini’s white-washed cliffs today—sand between my toes, wine in hand, and zero plans. This is the kind of slow magic travel’s made for