US/PL StockPicker

@KamilZamojc @m_poleszczuk Raczej nie nadwyręży naszych funduszy jeśli chodzi o prowizje, a spokój w razie turbulencji bezcenny. I zaoszczędzone pieniądze zdecydowanie wynagrodzą poniesione prowizje

@m_poleszczuk Jest w tym sporo racji i zgoda, że miesięczna wojna to nie jest do końca najbardziej obiektywny czas do wyciągania daleko idących wniosków. Dzięki za komentarz 👍

[offtop] Uczciwie przyznać muszę, że wojna w Iranie mocno pokiereszowała mój portfel i ucięła w dużym stopniu zyski wypracowane z początku tego roku. Mimo sporej redukcji w styczniu, o której pisałem i zabrania części “żetonów ze stołu” po “rajdzie św. Mikołaja” w zasadzie od połowy lutego wróciłem do powiększania pozycji, dochodząc w marcu ponownie do pełnej ekspozycji na akcje. Staram się odcinać od sytuacji makro i skupiać się wyłącznie na “fundamentach” moich spółek, jednakże jak widać żaden rynek nie działa w próżni. Moja selekcja najwyraźniej zawiodła - spółki, które celowo przeważałem w portfelu, mające pełnić funkcję defensywną, zwyczajnie zawiodły i pokazały performance bliski rynkowi, a czasami wręcz gorszy. Działo się to bez powiązań z sytuacją panującą wewnątrz biznesów, bo tak naprawdę sezon wyników i newsów cenotwórczych dopiero się u nas rozkręca. Kapitał jest jednak nadal “gorący” i reaguje chaotycznie na informacje napływające z szerokiego rynku. Tryb risk-off? Sprzedajemy wszystko, bez sentymentów, to co płynne i to co nie. Czy wynika z tego jakaś lekcja? Zapewne, ale jeszcze jej wyraźnie nie widzę. Zawiodły spółki defensywne, zawiodły obligacje, zawiodło krypto, a także metale szlachetne. Jedyną “bezpieczną przystanią” okazał się dolar, który o zgrozo, przecież się już miał kończyć? Potwierdza się tylko, że jestem nadal na etapie pomiędzy “wiem, że niewiele wiem”, a “nie wiem, że wiem” w krzywej świadomości, zwanej także efektem Dunninga-Krugera. Co do samej wojny w Iranie, dziwnym trafem Trump zmienia narrację dokładnie wtedy, gdy obligacje amerykańskie 30-letnie zbliżają się do yieldu 5%. Podobnie było przed rokiem i sagą z cłami. Wtedy rynek akcji bardziej ucierpiał, teraz inwestorzy nauczeni doświadczeniem, odmieniający “TACO” na wszystkie możliwe sposoby, masowo zabezpieczyli się opcjami przed spadkami. Czy to odwrót? 🤔 Nie wiem, nie będę zgrywał eksperta od geopolityki, ale pamiętam, że jak zaczęły się działania w Iranie to pierwsze szacunki mówiły o 2-3 tygodniach. Trzy tygodnie mijają właśnie dzisiaj. Mam nadzieję, że kolejny tydzień będzie faktycznie jakimś wygaszeniem działań, bo wyjście z twarzą z tej wojny dla amerykańskiego prezydenta i tak będzie już utrudnione. A sama wojna, im dłużej trwa robi lepiej tak naprawdę tylko Putinowi i Rosji - przynajmniej ja nie widzę innych beneficjentów w dłuższym terminie, bo krótkoterminowo wiadomo, że zawsze ktoś jeszcze skorzysta (głównie w powiązaniu z surowcami). PS. Fotografia z ostatnich wakacji, ukazująca w jakiś sposób mój portfel. Widać tu (mam nadzieje) zamki zbudowane na solidnych fundamentach, otoczone fosą, tak na wszelki wypadek. Dodatkowo w bezpiecznej, wydawać by się mogło, odległości od wody. Do czasu sztormu. 🙃

@KamilZamojc @m_poleszczuk A co powiecie o strategii zdecydowanie osiągalnej dla zwykłego inwestora indywidualnego czyli wychodzeniu do gotówki, gdy obiektywny wskaźnik warunków finansowych wskazuje na risk off. Czy nie warto w ten sposób zadbać o nasze emocje i trochę je oszczędzić? Kilka razy w roku...

@PGerschmann Obecnie istniejący podatek jest jeszcze gorszy niż ten, który chcą wprowadzić

Holandia wprowadza podatek od niezrealizowanych zysków, czyli jak ukarać własnych obywateli za to, że inwestują zamiast konsumować

@seasonal_r Proszę jeszcze o uściślenie, czego to okienko sezonowe będzie dotyczyć?

BLUE OWL CAPITAL Nikłe odreagowanie przy cały czas utrzymujących się relatywnie wysokich volumenach od października 2025 i relatywna słabość. Wygląda na to że mamy tutaj poważniejsze problemy. Jeden z kandydatów na ofiarę okienka sezonowego luty-kwiecień 2026. $OWL.US

@Dan_Kostecki Story o kupowaniu przez stablecoiny obligacji USA już jest passe? I co z tymi bilionami $$ w nich? bloomberg.com/news/articles/…

Być może true story ;) #DXY #USD. Jak #Trump wziął się za dolara 👇 Szachy 5d

@hedgefundowiec A wiadomo na pewno,że KGHM nie ma hedge na surowcach, który mocno ograniczałby zyski?

#KGHM $KGH 👉Zróbmy coś czego na razie nie chcą robić analitycy i zarządzający, czyli uwzględnić aktualnych cen srebra i złota w przychodach na ten rok. Przy cenie 110usd/oz dla srebra i 5200 usd/oz dla złota. ✅Zacznając od złota, czyli dotychczas „małego dodatku”. Spółka wydobywa około 5ton złota, czyli ~161 000 uncji x 5200 = 837,2 mln USD 837,2mln USD x 3,5 PLN = 2,93mld PLN ✅Srebro, tu jest ciekawie. Weźmy dyskonto od aktualnych cen (wszystkie serie na CME na cały 26’ na ten moment wyceniane ponad 115usd, fizyczne w Chinach 130usd+). 45 000 000 uncji x 110 USD = 4,95mld 4,95 mld USD x 3,5 PLN = 17,3mld PLN 📌Srebro + złoto = ~20,23 mld PLN z „dodatków” do wyniku. * z czego około 55$ ze sreba, czyli ~8,66mld PLN jest bez podatku! Rynek nie wycenia połowy z tych dodatkowych przychodów na ten moment w kursie. Odpowiedź dlaczego nie wycenia jest wg trochę trudniejsza niż „skarb państwa”, podatek, niewiara w utrzymanie cen itd. Ważniejszy wydaje się to w jak skrajnie nierówny sposób przepływa dziś globalny kapitał w sektor kopalni srebra, co powoduje coraz większą dysproporcje w wycenie KGH vs kopalnie srebra, co powoduje efekt coraz wiekszego „naciągania się sprężyny”. To jak wg mnie ten kapitał przepływa, opiszę w następnym tekście.

#PLN $PLN

@rditrych 113 urządzeń strefainwestorow.pl/wiadomosci/202…

Ile z nich opiekuje #Synektik?

@Alan20526039 @seasonal_r Poszukaj tych symboli w trading view. Rozjaśni ci się

@seasonal_r Poproszę o bardziej zaszyfrowany wpis, ten jest zdecydowanie zbyt łatwy do rozszyfrowania.

SIL / SILJ / GDX / GDXJ > GC/SI

WIGOFE2025 Strategia oparta na spółkach #OFE potrafiła dotychczas dobrze płacić 🚀

Wśród inwestorów instytucjonalnych, którzy nie podejmują decyzji na bazie z góry założonego algorytmu dalej ekstremalne niedoważenie (jak na fakt bycia w hossie) na rynku akcji. Ile jeszcze kwartałów muszą przegrać z indeksem, żeby wejść all-in? ;)

#SPX #sp500 #ndx #NASDAQ

Źródło: The Idea Farm

Wycena rynków na koniec 2025 roku

CAPB: Cyclically Adjusted Price Book - a valuation measure that uses book value over a 10-year period to smooth out fluctuations in corporate profits that occur over different periods of a business cycle.

CAPCF: Cyclically Adjusted Price Cash Flow - a valuation measure that uses cash flow over a 10-year period to smooth out fluctuations in corporate profits that occur over different periods of a business cycle.

@versus_jack Panie Jacku, takie regularne zestawienia to super pomysł!

Wiadomo, że amerykański rynek akcji podzielony jest na 11 sektorów. Przedstawiam zainteresowanych (webinarowcy prosili) aktualną siłę relatywną reprezentowaną przez najpopularniejszy ETF dla danego sektora - te których tickery zaczynają się na XL -> ETF-y z serii XL (np. XLK, XLE, XLRE) rozprowadza i zarządza nimi SPDR, czyli marka ETF-ów należąca do State Street Global Advisors. obok nazwy sektora aktualna wartość siły relatywnej danego ETFA obrót dzienny (przeciętny liczony z 60 sesji) najbardziej płynny przedstawiciel tego sektora i ticker danego ETFA Mogę publikować taki retweet co weekend o ile będzie chęć z Państwa strony

@KompasRynkowy Warren Buffet nie został chyba uwzględniony w tym badaniu. A, i 7 bln $ w gotówce na rynku pieniężnym również 😎

Holy Moly! Poziom gotówki u zarządzających najniższy od lat (3,3%)! 👇 Z historycznego punktu widzenia oznacza to kłopoty dla byków w krótkim terminie. Rynek bywa przewrotny, kiedy "ulica" i fundusze są pewne swego, często nadchodzi kubeł zimnej wody. Czy Waszym zdaniem to sygnał do sprzedaży, czy tym razem "będzie inaczej"? #inwestowanie #GPW #SPX