观察员_Alex

今天币安连出两个问题——下午钱包bug导致资产显示归零，晚上BTC再次插针。 现在币圈能赚大钱的路子越来越窄：BTC现货、链上也还有机会，但需要实力+运气+信息差 平台风险被严重低估了，今天算是一次提醒吧。 最后还是别玩合约。

The S&P 500's year-to-date gain is almost entirely explained by one thing: rising profit expectations. NTM EPS hit $336, up 9% since year-end and up nearly 6% since the Middle East crisis began. Two-thirds of that EPS gain came while the crisis was actively raging. 🧵

早盘期货下跌，道指小幅收跌，华尔街在赌什么？ 今天美股上演了一场剧烈震荡行情。 早盘开盘时，标普500和道指期货一度下跌约1%，投资者出现恐慌抛售。 原因是特朗普宣布封锁霍尔木兹海峡，原油价格一度突破$100，市场担心通胀失控、美联储不降息。 但到收盘时，市场出现部分回稳：道指下跌约285点，标普500微涨，纳斯达克上涨0.26%。 整体是混合收盘格局，市场为什么出现这样的反转？ 第一个原因是封锁力度低于预期。 特朗普虽然宣布封锁霍尔木兹海峡，但美国中央司令部的声明显示，实际上只针对伊朗港口，不封锁整个海峡。 也就是说，其他国家的船只仍然可以通过海峡运输石油。 这比市场预期的“全面封锁”要好。 第二个原因是市场预期美国正在寻找“降级”途径。 标准渣打银行的分析师Steve Brice表示，原油价格上涨会推迟降息，但这只是“暂时现象”，因为美国正在寻找降级冲突的方法。 市场认为特朗普的封锁更像是“谈判筹码”，而不是真的要打仗。 第三个原因是大家认为“恐慌已经到顶”。 早盘的抛售已经释放了大部分恐慌情绪，很多人开始抄底。 从技术面看，标普500在早盘跌至6800点附近时遇到了较强支撑，随后出现反弹。 但这个反弹不一定稳，虽然市场今天部分回调，但有三个风险还在：原油价格还在$102，虽然比早盘高点有所回落，但仍然远高于封锁前的$80-90区间。 如果原油持续在$100以上，通胀压力会持续存在，美联储降息的可能性会进一步降低。 美伊冲突还没有结束，虽然封锁力度低于预期，但伊朗已经威胁“如果封锁继续，波斯湾所有港口都不安全”。 如果冲突升级，市场还会再次出现大幅波动，美联储4月通胀预测恶化。 美联储最新预测显示，通胀可能上升至3.56%，如果真的达到这个水平，美联储几乎没有降息的理由，甚至可能在年底前加息。 这对股市是巨大的利空，短期来看，市场可能会继续震荡。 如果美伊冲突缓和、原油价格回落，还有上涨空间，但如果冲突升级、通胀失控，可能会再次出现明显调整。 长期来看，美联储的态度是关键。如果通胀持续在3%以上，美联储不降息甚至加息，美股的估值就会面临压力。 标普500目前的市盈率是历史第二高，仅次于2000年互联网泡沫时期，如果利率上升，估值泡沫可能会破裂。 所以，今天更像技术性反弹 + 恐慌释放后的震荡，而不是趋势反转。

Anthropic 刚宣布年化收入已突破 300 亿美元。 几乎同一时间，它把下一代算力命脉进一步交给了Google。 Google的竞争对手，未来大量跑在 Google 的 TPU 上。 这是 2026 年 AI 行业的真实写照吧，过去三年，所有人都在比谁的模型更聪明：GPT-4 出来，Claude 紧追，Gemini 跟上，Llama 开源。 大家比分数、比推理、比多模态。 但有一件事从未改变，训练和运行这些前沿模型，需要海量 GPU、TPU、电力和数据中心。 全球能稳定批量供应这些基础设施的，依旧是那几家：英伟达、Google、Broadcom。 现在OpenAI 的算力成本大部分流向微软 Azure；Anthropic 与 Google + Broadcom 签订大规模协议，Claude 的很多计算将深度依赖 Google 的芯片；Meta 虽然自建数据中心，但核心依然是英伟达的 GPU。 这就是 AI 地租，模型越强大 → 需要的算力越多 → 付出的基础设施成本越高 → 越难摆脱对少数巨头的依赖。 AI 公司在试图颠覆传统行业的同时，却在向传统科技巨头缴纳有史以来最高的基础设施税。 Anthropic 的 300 亿美元年化收入，看起来很亮眼。 但行业公开估算显示，头部 AI 公司的算力相关成本通常占收入的较高比例。 每赚 1 块钱可能就有相当一部分要流向 Google 云、Broadcom 的 ASIC 芯片，以及背后的供应链。 具体合同金额、定价和锁定年限没有完全公开，但 Broadcom 分析师已估算其从相关交易中可能获得数十亿美元的 AI 收入。 这场“地租”有多高目前还不知道，对我们这意味着一个清晰的现实，AI 的钱不一定全在做模型的公司手里。 英伟达的股价大家有目共睹；Google 的 TPU 云业务和 Broadcom 的自定义芯片业务，才刚刚进入大规模定价阶段。 AI 模型是前台打架的选手，算力基础设施是后台收租的人，后台的人，不需要每次都赢，只要不输，就能长期获利。 300 亿美元年化收入，对 Anthropic 是重要里程碑，但离真正厚利还有距离。 就算哪天彻底实现，最应该开香槟的，很可能还是 Google 和 Broadcom 这些。 颠覆者，最终给基础设施巨头交了最多的地租。

时间线上认真聊币圈的几乎没有了。 剩下的要么是泛流量，要么转去炒美股，剩下的一部分就是转向ai。 前段时间链上还能叫日结，现在叫分钟结，k线10秒不涨就跑，连一小时都坚持不住了。 日交易量从2024年底410亿，跌到2026年3月80亿，15个月直接缩水了5倍。 流动性危机有两种，一种是没有新钱进来，一种是老韭菜在退出。 现在两种同时发生，币圈的“野蛮时代”正在彻底结束。

两天涨回来，五分钟跌回去，这就是特朗普嘴里的市场。 早上两句话：先说对伊朗取得压倒性胜利，紧接着说未来两三周要进行极其猛烈的打击，标普纳指把周二周三的全部涨幅清零。 周二周三的反弹，本质不是基本面改善，是市场在押注和谈预期。特朗普这句话，直接把底牌翻了。 现在行情的好像已经完全受特朗普的嘴控制了。 如果是利空的话会有模型，可以量化，可以对冲。 但特朗普下一条推文说什么，伊朗会不会继续报复，中东局势哪天结束，这些没有模型，也没法对冲。 这是地缘驱动行情的本质：所有专业投资者和散户站在同一条起跑线上，大家都不知道，大家都在猜。 特朗普说什么、中东怎么走、市场短期怎么动，这我不猜，猜了也没用。

他两到底谁的话是真的？ 炒股炒到最后发现看到的消息都是错的，自己才是最大的小丑🤡🤡

外汇额度重开让QDII套利重回正轨。 此前三个标准差的极端偏离曾令统计模型承压，所幸50亿新额度已落地，境内外对冲策略全量切入，静待溢价暴力收敛。 虽政策红利可观，但早盘千分之二的超预期滑点暴露了并发逻辑缺陷。 周末必须重构交易接口，在高频博弈中精准锁住每基点收益，绝不让利润白白流失。

cz回复了两次的 #扭秧歌 这一波能不能上一个alpha，bsc战壕已经一段时间没有行情了 0x46e2a3077ce0de38ab4b7accb55a5e746a9c4444

Micron上周刚公布创纪录的营收，这周股价跌了12% CEO说订单排到明年，Nvidia的芯片全靠他们供 但市场不听，战争把油价拉到$120，通胀预期爆表，美联储全年降息预期没了 利率不降，科技股估值没有支撑，机构不管你业绩多好就先出货 这就是美股现状：你可以赚钱，但赚的钱不算数，宏观才是市场的主线

@nabaichuan123 看长期共识就完事儿了

2月份的时候，大家对 $BERA 最大的担忧，主网上线一周年迎来最大量的一次解锁 但是项目团队快速把通胀从8%调整到5%，从这个动作可以看出团队的诚心和格局 放在常规市场里，大解锁往往是筹码最脆弱的时刻，但链上给出的答案是——质押量不降反升， staked $BERA 直接 ATH 这说明市场对 $BERA 的认知，已经从“激励工具”进化成了“价值存储载体”。当越来越多的人愿意在不确定性中锁仓，而不是博弈短期价差，共识就不再是情绪，而是沉淀在协议层的真实权重 大家不用在意短期内的涨跌，看懂数据背后的行为，才叫理解市场。 慢即是快，稳才能远。 $BERA #Berachain #PoL

@nabaichuan123 @KodiakFi 默默加仓$BERA了。

话说 @KodiakFi 的情人节交易大赛活动还没未结束，这是用 60 亿刀交易量给 #Berachain 生态写了封情书吗 KodiakFi 的交易大赛我连续参加了两期，排面未能挤进前十，对 KodiakFi 还是很熟悉 刚开始认识 KodiakFi，在我眼里，它和其他链上的DEX没有什么很大区别 只是有集中流动性、自动化LP管理这种基本的功能，去年年底增加了 Perp永续合约 并每一个月都有交易排名大赛活动，奖励丰厚。这些交易大赛活动让 KodiakFi快速起量，即便市场流动性收缩、信心低迷，Kodiak依旧保持稳定链上活性与用户粘性，用真实交易量印证生态底座价值 2026是新公链格局重塑之年，Berachain凭借PoL机制与高效资本治理强势崛起，Kodiak作为生态流动性虹吸核心，持续为 $BERA筑牢交易与资金闭环 别忘了——新公链的 alpha，往往藏在 DEX 的交易量里 #Berachain #KodiakFi #DeFi #Crypto

Full disclosure, and just to get this out there publicly so that it's impossible to "leak". I haven't told anyone yet. Some people are making guesses. The reasoning is off, but they do hit certain areas. 👇 I might name the Chinese version of my book/memoir "币安人生". This is not related to any meme tokens or listings. But I embrace the meme culture. I like that meme/word. It's sticky, for me. Disclaimer: I don't hold any "币安人生" meme coin, and have no intention to do so. And I also reserve all rights not to use that title. I might change my mind last minute. The English name of the memoir will likely be completely different, not decided yet. Book ETA, 4-6 weeks, English and Chinese version both at the same time. Self published. Takes too long to go through a publisher, even though they will likely help significantly with distribution. All proceeds I receive from the book will go to charity. Not trying to make money from the book.🙏

AI 开发者发推问：有人能分享一个这个拉尔夫·威格姆的例子吗？ 工具发明者 Geoffrey Huntley 直接回就是我。 技术名+辛普森角色，国人好像无感，老外比较喜欢的 #Ralph 26BFDtxUpzhB6mwf93U5NiPSf878riWephC44R4Y5NNW

77.75%的支持率通过提案，不是项目方拍脑袋决定，而是持币者自己投票说了算。 一直觉得，币圈项目最怕的就是假去中心化，嘴上说社区治理。 用国库资金激励USD1推广，这事可以争论，但至少现在是大家投票决定的方向。 这种感觉还不错，你手里的币真的可能影响项目未来走向。

$SOL 上的流动性回来一点 $ELON 马斯克回复了，叙事我觉得还可以，等待老外看能不能发酵，目前在跌，不着急上 HmDkJvms7igTe8MCmQA2dYNSZzRJtSRJZcDdPU12pump

cz之前花200万刀抄底aster的操作属于表演式抄底骗韭菜接盘看来. 本身整个aster都是cz的，免费零成本的aster筹码cz有数亿个. 本来很多人一刀以上都跑完了， 然后cz拿200万刀相当于我们散户拿2u买，把大多数散户再忽悠一把再骗进来格局. @cz_binance

今晚的 #91快手 0xb44dd327cdecc23e65c1e10491d5f4af65694444 91 0x8553fa077a2d26fb194b4b5c66ec480a5aa24444 快手已经上热搜了，能不能趁热度站起来

CZ这次AMA最值得记住的两点： “开放花园投”资逻辑 —— 不要只盯着一个赛道all in，而是分散布局让不同项目帮你试错，市场早期阶段，多样性比集中更重要。 预测市场的下一个节点是2026世界杯。Polymarket因为美国大选爆火，行业都在盯这个时间窗口，可能是2025-2026最确定的叙事之一。

又是一个极端的画门行情 最近还是少操作，等19号日本央行的消息 看到不少人前一秒在交易所挂多单喊牛回，下一秒在推特看到已经牛死🤣 $ETH