Jirnmy 狐狸

谷歌 $GOOG 提升 CAPEX 展望 $ 175B - $ 185B -> $ 180B - $ 190B 利好 $CLS $NOK $AVGO $LITE 等谷歌产业链的公司 潜在利好 $MRVL , 虽然和谷歌的合作还未官宣

今天重点关注的财报！！ 1. Alphabet ( $GOOG ) 发布时间： 盘后 (Post-market) 市值： $4.23T 收入 Est： $107.03B YoY 增长： 20.05% 看点： 关注 Gemini AI 深度集成搜索后的变现效率， Google Cloud 的扩张，以及 CAPEX 指引。 2. Microsoft ( $MSFT ) 发布时间： 盘后 (Post-market) 市值： $3.15T 收入 Est： $81.43B YoY 增长： 18.97% 看点： Azure AI 服务的贡献占比， Copilot 在企业端订阅的实际渗透率转化，以及 CAPEX 指引。 3. Amazon ( $AMZN ) 发布时间： 盘后 (Post-market) 市值： $2.81T 收入 Est： $177.17B YoY 增长： 14.21% 看点： AWS 的增长， AI 芯片 Trainium/Inferentia 领域的最新进展，以及 CAPEX 指引。 4. Meta ( $META ) 发布时间： 盘后 (Post-market) 市值： $1.72T 收入 Est： $55.55B YoY 增长： 34.29% 看点： 观察 Llama 模型开源生态如何反哺其广告推荐系统，以及 CAPEX 指引。 5. FormFactor ( $FORM ) 发布时间： 盘后 (Post-market) 市值： $11.22B 收入 Est： $225.2M YoY 增长： 32.45% 看点： 高级封装（Advanced Packaging）和 HBM 内存测试探针卡的放量，是半导体上游的关键增长信号。 6. Lemonade ( $LMND ) 发布时间： 盘前 (Pre-market) 市值： $5.01B 收入 Est： $252.43M YoY 增长： 74.11% 看点： 营收增长和经营成本的改善。 7. Nebius ( $NBIS ) 发布时间： 盘后 (Post-market) 市值： $4.85B 收入 Est： $388.57M YoY 增长： 602.66% 看点： 是否能保持公司去年给出的非常激进的指引，是否确认今年 $7B - $9B ARR 目标不变

现在看起来，大科技的财报本身都是很好的，超预期 除了 $META 外，其他三家的盈利能力普遍提升，尤其是 谷歌 $GOOG ，EPS 几乎翻倍，MEGA BEAT - EPS $5.11 vs Est. $2.63 我在去年的文章里写到，我看好谷歌最大的原因，也是谷歌 AI 最大的优势，并不是模型实力压倒性的优势，而是业界唯一的垂直整合： TPU + 数据中心 + 云服务 Infra + 海量实时数据 + 底层大模型 + 顶级的工程师人才 + 全球用户端触及 + 深厚的钱袋子。 其他家缺这缺那，最终都吃掉利润率。 $GOOG 也是唯一一家在财报后上涨的大科技。看来市场也和我的判断同频。 谷歌会是 AI 时代的大赢家（之一），长期持有没错的。