Thilon

怎么 #蓝V互关 突然不见了，原来满屏都是🤔🤔🤔

@zhuanbidao 纽交所都投OKX了，所以美股代币化只是时间问题，年底美国中期大选结束后，在特朗普任期内至少会扫平法律障碍

聊个很多人没意识到的事。

美股代币化，正在悄悄把稳定币推向下一个量级。这事儿可能比大多数人想的要快。

先了解一下背景。
我在这个圈子里摸爬滚打好几年，投研报告写过不少，也踩过不少坑。 
今天说的这些，不是随便拍脑袋的结论，是我自己跟踪了快一年，看数据、看监管、看机构动作，慢慢拼出来的一个判断。 

说实话，去年底的时候，我还觉得美股代币化就是个概念。 
但2025年GENIUS Act一过，Nasdaq、NYSE这些传统交易所开始动真格的了，我才意识到这事儿可能真要来了。 

那为什么说它会让稳定币需求暴涨？ 
核心逻辑其实很简单 
稳定币会成为美股链上交易的“基础货币”。 以前你要买美股，得开传统券商账户，走一堆流程，还得等T+2结算。 
现在，只需要一个钱包，里面有USDC或者USDT，就能24小时随时买卖。 

这意味着什么？ 
意味着全球的储蓄，尤其是那些以前够不着美股的散户，现在可以用稳定币直接入场。 
而这个管道一旦打通，稳定币就不再只是支付工具，而是整个美股代币化生态的“燃料”。 

具体规模有多大？
我做了个保守的估算。 2026年3月，稳定币总市值大概是3160亿美元。 如果美股代币化在2026年底能做到4000亿美元规模（机构预测的保守值），按30%到50%的流动性需求来算，光这一块就能给稳定币带来2000亿到5000亿美元的增量。 
再激进一点，如果稳定币市值在2026年底突破1万亿美元，那美股代币化贡献的增量大概在20%到40%之间。 

别觉得这是夸张。
你看现在的tokenized Treasuries，才多大体量，就已经带动稳定币储备增长了。 
代币化资产的逻辑是相通的——只要交易需要美元计价，稳定币就是那个避不开的环节。

那谁会是最大赢家？

我梳理了一圈，发现几个直接受益的上市公司，逻辑都很清楚。 

第一个是Circle（CRCL）。
USDC的发行方，2025年6月刚上市。
美股代币化对它是直接利好——交易量越大，USDC的流通量和储备收益就越高。 
说白了，这就是一个“卖铲子”的生意，而且是独家供应。 

第二个是Coinbase（COIN）。 
USDC的合作伙伴，自己也在推tokenized stocks。 
交易所、托管、基础设施，全链条受益。
稳定币交易量本身就是它的核心收入之一，这块被放大，它的业绩弹性最大。 

第三个是BlackRock（BLK）。 
可能有人会觉得它太“传统”了，但实际上它在tokenized funds上走得很靠前，BUIDL已经管理了几十亿规模。 
代币化趋势一旦加速，它的资管费和产品线都能吃到红利。

还有ICE（ICE）和Nasdaq（NDAQ）。 
一个是NYSE的母公司，一个是全球第二大交易所。 
它们都在建自己的代币化平台，支持24/7交易和稳定币结算。 
这不光是技术升级，更是重新定义交易所的商业模式。 

最后是Robinhood（HOOD）。 
零售端的天花板，欧洲已经上线tokenized stocks，美国也在推进。 
年轻用户+稳定币支付，这个组合天然契合。

那风险呢？当然有。 
监管虽然明确，但执行细节和国际协调还是不确定因素。 
技术上，区块链拥堵、预言机问题、价格偏差，都可能影响用户体验。 
还有竞争——欧元稳定币、tokenized deposits，都有可能分流需求。 
另外，加密市场的波动会不会传导到稳定币？虽然概率低，但也不能完全忽视。 

不过整体来看，我认为这个赛道的确定性比大多数加密项目要高。 
因为它不是凭空造概念，而是真实世界资产（RWA）上链，背后有传统机构的深度参与，监管也给了明确的路径。 
最后说点实在的。

如果你对这个方向感兴趣，我建议你关注几个指标： 
一是RWA.xyz上的tokenized assets TVL；
二是稳定币的流通量变化；
三是Nasdaq和NYSE这些平台的代币化产品上线时间。

仓位管理上，我觉得CRCL和COIN可以当核心持仓，BLK、ICE、NDAQ当卫星配置。 
比例控制在整体组合的5%到15%比较合理，毕竟还是个新兴赛道，波动不会小。 

今天就聊这么多。
不是劝你冲进去，而是想告诉你， 一个可能被低估的结构性机会正在形成。 
懂的人，自然会关注。 以上观点仅供参考不构成任何投资建议，投资有风险入市需谨慎。

@mimijieweb3 这种平庸的小人要远离，主打一个坑人坑己🥲

今天去拘留所看望一个朋友 前几天她深圳有个朋友来玩，为了热情招待朋友，给他安排了当地的美食。 然后又把身边的朋友叫上陪他一起玩了一下德州，后来深圳的朋友一个人输了7000多块钱，朋友输了不服还报警了。 他以为报警自己输的钱可以拿回来，结果7000拿来充公了，打牌的几个全部抓进了拘留所。 这波操作，主打一个同归于尽🤣 输钱又输人，还把东道主送进去了，朋友一番好意招待他，最后在没有证据的情况下跑去报警 输不起就别玩啊！报警把抓自己也给抓了，真没有一点法律意识和人情味。

@dangnianyu 哈哈，骂就骂吧，我有指责的权利，他们也有骂的权利😂

@thilon 你这样说会被一堆烟鬼骂的……

我在国外的时候就很少看见有人边走边吸烟的，都是找个没人的地方吸完烟再走。 国内是随处可见，边走边吸烟，人多也吸烟，骑个单车也吸烟，乘个自动扶梯也吸烟，全然不考虑其他人 😮‍💨😮‍💨😮‍💨

@Rachel15616876 看来大家都能在宫里找到自己的位置😂😂😂

@thilon 你说的那是原创博主，而像我这种到处乱搬随便的像宫里的太监，到处讨好各位小主（大V博主），希望有天能让某个小主主要到（回复，蹭流量）🤣🤣🤣

用户就像古代后宫里的妃子：每天精心打扮（发帖、配图、写文案），绞尽脑汁研究怎么讨好“皇帝”（算法），就盼着哪天突然被翻牌子——点赞、转发、评论刷刷上涨，流量宠幸一下😮‍💨😮‍💨😮‍💨

@maoshen 拍段子？

太过分了 人家只是普通朋友 找个地方学外语 就被她老公跟踪，想搞个大新闻😂😂

@maoshen 草根出身，算是不错了，没有穷人乍富的样子

有一说一，这哥们直播喜欢怼天怼地怼空气 在公司还是很不错的 性情中人 没有什么老板的架子👍😂

@maoshen 只看出来是个女人

测测你的眼力，这是： 1️⃣：中国人🇨🇳 2️⃣：日本人🇯🇵 3️⃣：韩国人🇰🇷 4️⃣：越南人🇻🇳 5️⃣：宿迁人～～ 😂😂

@s_z_26 那肯定的，都知道吸二手烟不好，否则他直接屋里吸算了，还出来干嘛。但既然出来了，也知道吸二手烟对别人不好，却外面吸不就完了，在楼道里吸算怎么回事

@thilon 有没有可能是他在家里抽烟家人会说他，所以他才出门抽的？

楼下大爷天天躲楼道吸烟，弄的楼道里乌烟瘴气的。😡😡😡 你说他不知道吸二手烟有害吧，他知道二手烟对家里人不好，不在屋里吸烟，在楼道吸。 你说他知道吸二手烟有害吧，还要在楼道吸烟，就不管其他人了。 坐个电梯要么去楼顶，要么去楼下，找个没人的地方吸完烟再回家不好吗？

@MaaMicro 啊？这样啊！我看你图上画了猪和🐔，就选了🐔

@thilon 算正确✅ 哈哈😂

来一个脑筋急转弯 快问快答

@zhuanbidao 😃😃😃

@thilon 是更绝望💔

别 tm 再信裸辞逆袭 对普通人来说 离职做自媒体=死路 不信你就看我账号几年了起来了吗？

长鑫科技、壁仞科技,宇树科技、Anthropic、OpenAI和Databricks都在忙着上市。 2026中期大选还没出结果，美股还不会大跌

@Gaomixiaodaren 总共32秒的视频，2个人得转了起码30秒

刘涛的刘海

@xcoin0509 你也是啊！

@thilon 我还以为就我这样

X还是有问题吗？为何无论我发帖子还是回复，虽然已经成功发出，但还是提示我发送失败🥲🥲🥲

AI这波是不是要阶段性见顶了？ 1. 智谱和minimax已经上市了 2. 月之暗面也匆忙启动IPO 3. OpenAI砍掉了Sora并放弃ChatGPT“成人模式”开发计划。 4. Google 现在又推出了一个大幅缩减内存的算法 如果AI阶段性见顶，资金是去加密呢，还是加密跟着AI一起见顶？

@SakiYi6 囧

我就发这张图其他都不说

@xiaoyuedouhe 药酒

调酒师来一下 这调的是什么酒

@qngshn34542 苏州

谁知道这里是哪里？ #大美中国