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看来就是这个周末了，如果要上地面部队的话。 川普加油，不要怂，莽上去，就是干。

盘点已上市及即将上市的国产GPU企业：近年业绩一览 A Review of Listed and Soon-to-Be Listed Chinese GPU Companies: Recent Financial Performance Overview 图片Credit to 智东西 #寒武纪 #壁仞 #摩尔 #沐曦

🇨🇳🇺🇸 Xi Jinping calls for the Chinese yuan to achieve global reserve currency status. That’s a big deal

AI驱动存储超级周期爆发：美光科技营收近翻三倍，HBM成核心战场 AI-Driven Memory Supercycle Erupts: Micron Technology's Revenue Nearly Triples, HBM Emerges as the Core Battleground 前天，超级受益于这轮AI周期的存储大厂，美光科技（Micron），发布截至2026财年第二季度（截至2月末）的财报。这是一份远超市场预期的成绩单：营收接近翻倍式增长，利润爆发，且未来指引进一步强化AI驱动逻辑。 美光的财报核心数据呈现出典型的周期反转+结构升级特征： 🔹 营收：238.6亿美元，同比+196.3%（翻了三倍），环比+74.9%（一季度的100%上涨还未完全反映）； 🔹 GAAP净利润：137.9亿美元； 🔹 Non-GAAP净利润：140.2亿美元。 这一增长不仅来自出货量提升，更关键在于ASP（平均售价）显著上行，背后是AI对高端存储（尤其HBM）的需求挤压。 更重要的是，美光给出的2026财年第三季度指引，进一步验证供需错配正在扩大： 🔹 预计营收：约335亿美元（同比+200%以上，爆款呀）； 🔹 市场预期：243亿美元（显著超出市场原预期）； 🔹 调整后EPS：约19.15美元（远超预期12.05美元）。 这意味着：AI带来的需求曲线，已经明显脱离传统存储周期模型。 对滴，换句话说，AI正在“吞掉”整个存储行业。 美光营收暴涨近3倍，不再是周期，而是， 🔹 HBM成最稀缺资源； 🔹 GPU需求无限放大； 🔹 DRAM开始被“挤出”。 现在的叙事是： 👉 存储，不再是周期股，而是AI基础设施。 Picture credit to Futunn,

这个日本记者估计这辈子也没想到会被特朗普拿日本偷袭珍珠港怼回去，高市早苗那表情🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣

一位女性外国朋友分享了她在中国公立医院体检的经历。在一家大医院，她的检查包括心电图，验血和X光检查。她仅凭护照，没有任何医保，总费用仅为75.4美元，其中X光检查只花了19美元...... 这直接让一位美国主播震惊不已，他立刻开始吐槽美国的医疗体系…… A female foreign friend shared a video of her experience getting a check-up at a public hospital in China... Her examination at a major hospital included an ECG, blood tests, and an X-ray... With only her passport and no health insurance, the total cost came to just $75.40, with the X-ray alone costing only $19... This completely threw an American streamer off, who immediately started criticizing the U.S. healthcare system…

全球半导体市场迈入“AI驱动超级周期”：2025年规模突破8300亿美元 The Global Semiconductor Market Enters An "AI-Driven Supercycle": Market Size to Exceed $830 Billion in 2025 根据Omdia最新研究数据，2025年全球半导体市场规模将突破8300亿美元，同比增长超过20%，并实现连续两年20%以上增长。这是自2001年该机构开始跟踪数据以来首次出现这一现象，标志着行业进入“超级周期”阶段。。。 AI成为核心变量：从“算力需求”到“系统级重构” 本轮周期的本质驱动力，是AI基础设施的系统性扩张。 AI不仅带来了GPU需求爆发，更对整个半导体架构提出新的要求： 🔹 从“单芯片性能”转向“系统级性能” 🔹 从“逻辑计算”扩展到“存储+互连+封装”协同优化 🔹 从“通用计算”走向“专用加速” 在这一过程中，NVIDIA等AI芯片厂商成为最大受益者，同时也重塑了产业利润分配结构。。。 DRAM成为最大赢家：AI推动存储进入结构性涨价周期 2025年最显著的变化来自存储市场，尤其是DRAM。 在AI服务器架构中： 🔹 HBM用于高吞吐计算 🔹 DDR5用于系统内存扩展 两者需求同步爆发，叠加晶圆产能向高端产品倾斜，推动价格全面上涨。 结果是： 🔹 DRAM市场规模从2023年约500亿美元 🔹 激增至2025年超过1500亿美元 🔹 两年接近3倍增长，年增速超过50% 这使DRAM成为本轮半导体周期中增长最快的子行业，大幅超过逻辑芯片。

从朱啸虎退出机器人投资到2026年春晚：一场国家级路演背后的中国机器人供应链图谱 From Zhu Xiaohu's Exit from Robot Investing to the 2026 Spring Festival Gala: China's Robotics Supply Chain Map Behind a National-Stage Roadshow Part 1 of 2 2025年3月28日，投资人朱啸虎在接受采访时表示，正在退出部分具身智能项目，并对机器人企业的商业化路径直言，机器人赛道当前“共识高度集中、估值上涨很快”，正在演变为早期VC倾向回避的拥挤赛道。 这番评论随即引发同行的回应。同样重仓机器人赛道的经纬创投合伙人张颖在社交平台直接回应称：“朱老板别闹。机器人领域蓬勃发展，大赛道，百花齐放，过程中有点泡沫也非常正常。时间拉长，人形机器人赛道一定能出大公司。” 紧接着在3月29日，被朱啸虎早期投资的具身智能创业公司星海图发布公告：金沙江创投于2023年11月参与其天使轮融资，并在2024年5月提出股权投资退出诉求；公司积极配合，并于2024年9月协助完成退出流程。 到了3月30日，朱啸虎现身上海交通大学校友投资年会，强调创新往往要经历“泡沫~死亡~复苏”的路径，认为当下热度过高，但泡沫期是必经阶段。 4月2日，猎豹移动董事长傅盛发布视频声援朱啸虎，指出人形机器人不仅存在泡沫，甚至可能对行业产生负面影响。围绕“具身智能是否过热，泡沫是否可控，商业化路径是否清晰”的争论升温。 大约十个月后的2026年除夕夜舞台，某种程度上给出了一个更直观的“现实答案”：春晚已经成为中国机器人产业的年度压力测试场。 从机器狗到人形机器人，春晚的意义早已超出娱乐，它将最复杂的多机协同，最苛刻的稳定性要求，以及数亿级观众的注意力，集中压在同一个工程系统上。 2026年春晚舞台上，魔法原子，银河通用，宇树科技与松延动力四家产品同台亮相；据新加坡《联合早报》报道，赞助与出场权益的竞价被抬升到亿元级别。对企业而言，这不是一场普通曝光，而更像一次“国家级路演”：用最高强度的公共舞台，换取品牌，订单，资本与供应链谈判权的重估。 投资侧与产业链的情绪，也在这一过程中发生变化。IDC在2026年1月发布的人形机器人市场分析指出：2025年全球人形机器人出货约1.8万台，80%以上产自国内，同比增长约508%，并认为市场正进入规模化商用阶段。 在规模化元年的叙事下，春晚的出圈不再只是热闹，而被视为行业从概念走向工程化与交付能力的一次集体展示。 但舞台之外，真正决定企业能走多远的，不是几分钟的表演效果，而是机器人身体里的每一个关键部件：芯片，电机，减速器，传感器与电池。它们构成了人形机器人的成本结构、可靠性边界与量产天花板，也决定了商业化能否从“演示”走向“可交付，可运营，可盈利”。春晚把行业推到聚光灯下，而供应链则决定了聚光灯之后，谁能把故事变成现实。 四家路线分化：算力生态，国产替代，灵活适配，极致成本 下面对四款机器人背后的关键零部件做一次系统拆解的供应链速览（申明：部分为公开报道与业内梳理，个别未被企业逐项确认的环节以“可能，分析显示”表述）。 🔹 魔法原子MagicBot Z1：消费电子出身，偏“国产深绑定+高自研率” 魔法原子由追觅体系孵化，融资与供应链协同路径清晰：2024年底完成1.5亿元天使轮，2025年5月又获包含产业资本在内的新一轮战略融资。 近期报道亦强调其“工程化密集首秀”和量产，资本预期。 计算，主控：采用国产SoC（如全志系）作为主控方案。 驱动，功率与电驱控制：与功率半导体厂商联合开发“高集成电驱控芯片”。 传动：谐波减速器环节高度指向绿的谐波。 感知，电子皮肤：柔性压力，触觉传感器等与汉威系企业相关的供应链合作。 魔法原子成功把消费电子时代的供应链管理方式带入人形机器人：“能自研就自研、关键环节深绑定国产”。 🔹 银河通用Galbot G1：算法与生态优先，硬件侧由强合作伙伴组装 银河通用在春晚后快速“爆单”的报道已出现：有媒体援引《科创板日报》称，其约70万元机型在短时间内获得大量订单，并紧急扩产交付。 计算平台：采用NVIDIA AGX Orin等平台，核心动因是开发生态与端侧算力，软件栈成熟。 传动：谐波减速器同样指向绿的谐波。 感知，交互：视觉，语音，激光雷达等更多体现集成模式（多家成熟方案组合），属于典型“轻资产、快迭代”路线。 能源：与头部电池（宁德时代）的资本和业务协同。 银河通用的供应链策略以“自身AI能力优先”为核心：公司将资源集中在算法与模型体系的构建上，而把硬件平台，能源系统与感知模块等关键环节，交由各细分领域的成熟合作伙伴提供与协同集成。 To be continued. #追觅科技 #绿的谐波 688017 #全志科技 300458 #芯联集成 688469 #鸣志电器 603728 #汇川技术 300124 #汉威科技 300007 #雷赛智能 002979 #兆威机电 003021 #商汤科技 HK.00020 #速腾聚创 HK.02498 #科大讯飞 002230 #宁德时代 300750

上交所受理宇树科技科创板IPO申请 17:27, 上交所宣布受理宇树科技股份有限公司科创板IPO申请。 下周靠机器人拯救大盘了？

三星罢工阴云笼罩：AI算力周期下存储供应链的又一个变量 Samsung Strike Clouds Loom: Another Variable in the Memory Supply Chain Amid the AI Compute Super Cycle 一场潜在的劳资冲突，正在为本已紧绷的存储供应链再添不确定性。。。全球最大存储芯片制造商Samsung Electronics正面临来自其最大工会的罢工威胁。 工会已正式启动投票程序，决定是否在今年5月发起大规模罢工。一旦行动落地，公司位于韩国平泽的核心半导体生产基地将首当其冲，全球存储芯片供应格局或因此被改变。。。 罢工逼近：关键产能面临中断风险 此次罢工的焦点，集中在Samsung Pyeongtaek Campus，这是三星最先进的存储芯片制造中心，也是HBM等高端产品的核心产地。 根据工会披露的信息： 🔹 投票覆盖约9万名工会成员（总员工约12.5万）； 🔹 投票结果预计在本周出炉； 🔹 若未达成协议，罢工或于5月21日启动，持续18天。 工会方面明确表示，罢工期间可能导致约50%的产能受影响。考虑到半导体制造的高度连续性，这一规模的扰动不仅意味着短期减产，更可能带来设备状态波动，良率下降等长尾影响。 芯片制造不同于传统工业生产，哪怕是短期停产，也可能需要数年时间来修复客户信任。 薪资矛盾爆发：行业景气与分配失衡 此次冲突的根源，在于行业高景气周期下的利润分配矛盾。 过去一年，受AI算力需求爆发驱动，HBM，DRAM价格持续上涨，三星业绩显著修复。市场普遍预期，其2026年营业利润有望同比增长超过三倍。。。 然而，员工对收入分配的感受却截然不同。 工会核心诉求包括： 🔹 基本工资上调 7%； 🔹 取消绩效奖金“上限不超过年薪50%”的限制； 🔹 引入与营业利润直接挂钩的奖金机制。 对比竞争对手SK Hynix，差距更加明显： 🔹 SK海力士已将10%营业利润纳入奖金池； 🔹 取消奖金上限； 🔹 实际员工奖金水平显著高于三星。 工会数据显示，在相似薪资水平下，三星员工2025年的奖金不到SK海力士的三分之一。 这种差距，已经开始转化为人才流动。过去三个月，已有超过100名员工跳槽至竞争对手。 AI浪潮叠加：供应链进入脆弱平衡 这场潜在罢工发生在一个极为敏感的时间点。 作为HBM主要供应商之一，三星的产能稳定性，直接关系到整个AI产业链节奏。 如果平泽基地出现中断，潜在影响包括： 🔹 HBM供应进一步收紧； 🔹 DRAM现货价格上行； 🔹 服务器、AI集群交付延迟； 🔹 手机，PC，汽车电子等下游行业交期拉长。。。 换句话说，如果三星无法在维持盈利能力与提升员工激励之间找到平衡，不仅可能影响当前供应链稳定，还可能削弱其在HBM时代与竞争对手的长期竞争力。。。 接下来数周，投票结果与谈判进展，将成为全球科技行业密切关注的关键变量。