Clive

Esse é um post que eu não gostaria de fazer. Eu sempre disse que a crise de 2026 se avizinhava, mas NUNCA disse que poderia ocorrer a qualquer momento. Pois bem, na minha visão agora pode. Antes de ler o resto, quero que você relembre o significado da palavra "PODE". Isso significa que a possibilidade não é mais 0 na minha visão, como era antes. E esse é um post que eu vou explicar os motivos. Não estou dizendo que deve cair agora, ou que quero que caia. Inclusive, "cair a qualquer momento" não é a minha expectativa atual, tanto que estou fazendo operações long ainda. E ainda estou aqui postando, e como você sabe, mentalhedgebr vai até o Crash. Mas algumas distinções, a partir de agora, são importantes. E vou tentar ser bem claro em todas, para que mesmo que você não seja experiente em termos de mercado, você entenda o que mudou na minha visão. Daqui em diante segue quem quer entender, ninguém está te obrigando a ler nada. Aqui o preguiçoso da geração que não sabe mais ler, procura BBB no google, e vai ler outra coisa mais curtinha. 1) Compras e operações no mercado: Sigo comprando, mas se você me acompanha há mais tempo, seguramente reparou que hoje não faço mais compras como antes longas, sem hedge. Diferente, por exemplo, de quando postei que comprei BTC, por exemplo, em 2023, e postei que zerei completamente só em julho de 2025… Foram 2 longos anos. TradFi, que postei que comprei no fundo das tarifas e segurei até recentemente, foi quase 1 ano. Isso era outro momento. Desde outubro-25 fiz pouquíssimas coisas e tenho aumentado a postura de hedgear tudo. Como a compra recente de correlatos de BTC em 80k, no fundo, e hedge em 97,6k, no topo, e zeragem em 74k. Isso era postura de onda 4, pouca operação (geralmente nem faço, mas ao fazer é proteção). A onda 5 está em andamento, e é incerta. "Os traders experientes (smart money) reconhecem que é apenas uma pausa, e se preparam para a onda 5 que é a onda de desova. Já o público em geral acha que a tendência acabou, e muitos vendem ou deixam de participar, e compram a desova. Geralmente por opção raramente surfo a onda 5, é isso que quero dizer com 'saio cedo'" → x.com/mentalhedgebr/… 2) Expectativa não é gestão de risco: Entenda uma coisa, e se não é óbvio, leia várias vezes: eu não tenho expectativa de um crash a qualquer momento. Mas uma coisa é expectativa, e outra é gestão de risco; porque passa a ser uma possibilidade de risco não 0. Algo de risco de vida não 0, você faz as coisas diferentes. No mercado deveria ser igual. Agora você vai me ver fazendo uma gestão de risco completamente diferente. Simplesmente porque não posso ignorar a possibilidade, por mais que a considere ainda reduzida. É diferente de nula, como era até poucas semanas atrás. 3) O que mudou para isso mudar? Rompemos uma barreira de medo COLOSSAL nos mercados como um todo. Existia um medo descomunal, no nível que recém passamos no Nasdaq (e outros índices). E passamos, como era o previsto, avisado inclusive no exato fundo da Nasdaq que teriamos um push enorme. Igualmente, antes de termos, comentei que teríamos o bulltrap. E na minha visão, estamos nele. Até onde pode ir um Bulltrap? Infinito. Mas já dá pra "chamar de bulltrap se cair daí"? Claro. E por quê? Porque já botamos o otimismo de volta no jogo, e muitos Bulls comprando no topo histórico que perdurou MUITOS meses, com muito pessimismo, guerra, etc, e ainda assim, rompeu. Isso é significativo, muito significativo. Releia: muito significativo. Tivemos euforia descomunal? Não, e acho que teremos. Mas é muito relevante o fato que new money entrou, stops enormes foram ativados. Isso muda a dinâmica. Só isso mudou? De mais significativo, sim. Mas antes disso, vários pontos que tornei públicos para mim foram atingidos: dxy, emerging markets (incluindo Ibov). Outros ainda não, como Petróleo, Nasdaq, Cripto. Petróleo, tivemos um spike importante. Nasdaq está perto do ponto, a ponto de poder ser visto como irrelevante ir. Cripto ainda falta, mas é tipo 1% do volume financeiro mundial. Lembre do que eu sempre disse: blowoff não tem topo, teto, operação short (ou em outras palavras, nunca venda blowoff - a exuberância/insanidade pode ser infinita). Disse em outubro de 25: esqueça as linhas, impossível dizer "vai até ali", e mantenho a mesma ideia. O ponto máximo de um blowoff é sentimento, e não técnico. Por isso coloco pontos mínimos e exclusivamente olho para eles… Ibov por exemplo, avisei que teríamos uma pernada, e sai ao redor dos 167k e tchau, nem olho mais o gráfico. Por outro lado, as curvas dos ativos como semicondutores, metais, já tiveram movimentos parabólicos. Outros ainda não, como cripto por exemplo. Dois fatores: expectativa e possibilidade Ou seja, são dois fatores: expectativa e possibilidade. Não muda nada minha expectativa, mas a partir deste ponto não posso ignorar que a possibilidade agora não é 0 mais. Ainda espero TradFi distribuindo pro resto da sequência que sempre falamos. Mas não à toa, como desde sempre que desenhei e comuniquei essa estratégia, espero fora e no ponto de rompimento para entrar. (Ou seja, só entro quando a distribuição estiver ocorrendo.) Ou seja, não muda nada. A não ser o fator risco. Mas isso muda algo. A forma de operar: Muda a forma de operar, porque o risco, a partir de agora, é outro. É ruína. Entro com posições menores, faço trades, e privilegio gestão de risco frente a maximizar retorno. Como você deve estar vendo, se me acompanha. Na prática, o que muda? Só o operacional, como já vim mudando, fase a fase…. Para alts, que miro ter 1/5 da carteira, mas disso até o momento plantei só 15%, ou seja, 85% esperando o rompimento (já é essa forma de operar que busca segurança vs retorno). Mineradoras, depois desse tiro algumas de 60%> sigo dentro, mas fatiei bastante, apesar de ainda querer retomar se o mercado me presentear. E RUT outro tiro de 17%, igualmente sigo dentro, mas reduzi bastante, e igualmente pretendo voltar. Planejei muito este ciclo, a real é que me preparei por mais de década para surfar as ondas surfadas, do jeito que foram, não tenho um pio para reclamar porque o ciclo foi simplesmente maravilhoso, jamais permitirei devolver algo do que ele já me proporcionou. Por que o post, então? Sempre tive gestão de risco, mas nunca foi o usual tanto hedge, tanta proteção, tanto zelo como você já está vendo e vai ver de agora em diante. Achei que vale explicar o motivo, eventualmente alguma pessoa que leia, pode querer avaliar a sua própria gestão de risco.... Você ainda me verá otimista, mas a partir de agora, cauteloso junto. Planejei muito este ciclo. A real é que me preparei por mais de uma década para surfar as ondas que surfei, do jeito que foram. Não tenho um pio para reclamar, o ciclo foi simplesmente maravilhoso. E é justamente por isso que jamais permitirei devolver algo do que ele já me proporcionou. A festa foi linda, mas sei que agora estou apenas aproveitando o fim de festa. Ela costuma ser explosiva, por isso, altas expectativas, mas bumbum na parede.

🇭🇺#AHORA - Orban derrotado