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@23Liza23

Katılım Mayıs 2012
430 Takip Edilen596 Takipçiler
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23Liza23@23Liza23·
@SchuermannChris Der Irrwitz ist wirklich das Schönrechnen der Wärmepumpe-Emissionen mit dem deutschen Strommix - dabei muss doch jedem klar sein, dass der Strom im Winter für jede zusätzliche Wärmepumpe aus dem (Grenz-)Gaskraftwerk kommen wird. Man hat am Ende einfach nur Gas mit Gas ersetzt…
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Christof Schürmann 🧢
Christof Schürmann 🧢@SchuermannChris·
Klassische Mitnahmeeffekte der oberen Mittelschicht, die wiederum der Handwerkerschaft (ebenfalls obere Mittelschicht) über Gebühr die Taschen füllen, zulasten von nicht so gut Situierten. Mithin asozial, mit nicht messbarem „Klimaeffekt“. Hauptsache man fühlt sich überlegen…
Benjamin Stork - Democracy is #Antifa@benjamin_stork

Bin ich froh, dass wir hier vor vier Monaten relativ kurzentschlossen noch von Gas auf Wärmepumpe umgestiegen sind, als es noch eine Förderung gab. Bevor die CDU das Land wie so eine korrupte, abgrundtief zu verachtende Mafiabande an die Gasindustrie verhökert. #GEG #CDUlügt

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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
(*EPS according to my calculations, ‚reported‘ meaning not adjusted for the one-off effects from asset sales in 2024)
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
Draegerwerk has been overdelivering so far. FY2025: Adj. EBIT +40%, reported EPS +17%, Record Revenues, Record order intake (+7.9%). They guided for a strong EBIT margin increase from 6.6% to 10% by 2030. Even after the strong share price increase: P/E = 8 wallstreet-online.de/nachricht/2037…
23Liza23@23Liza23

Draegerwerk KGaA - a leading German Safety and Medical supplier, priced as the typical European Sh*tco at a P/E = 7 and P/B = 0.7 The multiples reflect market skepticism towards management inefficiencies and overspending, but certain recent growth initiatives seem to be ignored:

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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@dipinvest Btw: Eddings last remaining loss making unit is Legamaster, that sells EScreens (44%) and traditional Whiteboards (56%) with excellent ties to the German Education Sector. In my opinion, Edding will even generate significant proceeds from a possible sale of the unit…
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@dipinvest Edding AG - German marker company: Terrific retail brand, superior product for industries Typical good business/bad business setup - all loss making units will be divested by 2027. The core business will deliver 10m€ EBIT. MC= 35m€ EV= 15 m€, 150m€ revenues, 60% gross margin
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smallvalue.
smallvalue.@dipinvest·
Entering 2026, markets are buzzing again, energised by Trump’s actions. Highest-conviction name in your portfolio? Small cap Non US Skin in the game Low multiples Little to no debt For me: Ringmetall. Not just a 2026 play, but a solid, undervalued business.
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Sascha Gebhard
Sascha Gebhard@burningbyte·
Active Ownership hat derzeit auch ganz schön viel Kacke am Fuß. Alles wo die investieren geht den Bach runter. Hellofresh, Amadeus, Gerresheimer.
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
Edding AG H1 EBIT: 1.0 M€ (quite disappointing!). But finally, some long-awaited news: aiming for double-digit M€ savings by 2027, which likely means they will close/sell the loss-making collaboration unit to focus on the high margin pens/markers. P/B = 0.57, EV/EBITDA27 = 1 ?!
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@burningbyte Bei Dräger ist das Medizintechnikgeschäft doch scheinbar sowieso nicht eingepreist…
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
Uvex Group about to be sold to Warburg Pincus for ~1.3x EV/Revenues and ~12x EV/EBITDA. Draegerwerk trades at only 0.35x EV/Revenues and 3.7x EV/EBITDA Gentle reminder that Draegerwerk is still VERY cheap, despite the good performance in 2025
Bloomberg auf Deutsch@BBGaufDeutsch

Warburg Pincus steht kurz vor der Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an der Uvex Group, dem Fürther Hersteller von Skihelmen und Skibrillen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten. bloomberg.com/news/articles/…

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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
Sanity is slowly starting to prevail: Draegerwerk shares up ytd +48% (preferred stock) and +33% (common stock). Btw, I have never seen this high of a spread between the two share classes here, so the less liquid common stock might even catch up next? (3.6% dividend yield…)
23Liza23@23Liza23

Draegerwerk KGaA - a leading German Safety and Medical supplier, priced as the typical European Sh*tco at a P/E = 7 and P/B = 0.7 The multiples reflect market skepticism towards management inefficiencies and overspending, but certain recent growth initiatives seem to be ignored:

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23Liza23@23Liza23·
@hidden_returns Cool wie ihr mit Kritik umgeht - macht bitte weiter so! 👍
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Hidden Returns
Hidden Returns@hidden_returns·
4/4...haben sich bestätigt und zudem haben wir auch noch einige kritische Kommentare hinsichtlich dem Unternehmen erhalten, die wir entsprechend würdigen wollen. hiddenreturns.eu/episode/43-kri…
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Hidden Returns
Hidden Returns@hidden_returns·
1/4 Seitdem wir kürzlich erstmals die Platform Group $TPG.DE im Podcast besprochen hatten, haben uns viele Zuschriften erreicht, die den Ehrgeiz in uns geweckt haben selbst nochmal einen kritischen Blick auf das Unternehmen zu werfen. Dabei blieben... youtube.com/watch?v=9fp5_I…
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@StephanSimmross @M_Steppan @Shodan21 „Skate where the puck is going to be“ - Kann die Kritik gut nachvollziehen, aber der CEO ist ja bald in Rente und wird wohl von einem familienfremden ersetzt. Das Margensteigerungsprogramm und die neue Dividendenpolitik deute ich so, dass er sich mit „Erfolg“ verabschieden will
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@martinzalder @hidden_returns In die Kennzahl EV/EBITDA in eurem Bewertungssheet hätte das Factoring mE Berücksichtigung finden müssen, sonst verzerrt man ja den Vergleich zu Unternehmen mit alternativen Finanzierungswegen.
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@martinzalder @hidden_returns ~4x EBITDA Off-Balance-Finanzierung ist mMn erstmal „viel“. Mit allen Risiken, die eine hohe Verschuldung so mit sich bringt. Factoring ist schlecht, wenn Umsätze/Forderungen sinken würden, dann fehlt sofort Cash (Risiko Auslistungen?). Eine Würdigung dazu kam mir etwas zu kurz.
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Hidden Returns
Hidden Returns@hidden_returns·
1/3 Martin stellt uns heute eine Aktie vor, die sein Interesse so sehr geweckt hat, dass er sogar eine kleine erste Position bei dem Titel eröffnet hat. Berentzen $BEZ.DE hatte mit seiner Vision für das Jahr 2028 einige Änderungen angekündigt, die... youtube.com/watch?v=OvJyJb…
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@martinzalder @hidden_returns Würde mich jedenfalls freuen, wenn die Aktie trotz allem dann doch irgendwann nochmal einen Weg in euren Podcast findet, vll sogar mit einem Update deiner damaligen Studie - edding ist mittlerweile ja sogar ein echtes Net-Net, trotz des angepeilten Ergebnis-Wachstums…
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@martinzalder @hidden_returns Danke,kann vieles darin gut nachvollziehen zu der Zeit. Man hat seitdem viele Verlustbringer verkauft/eingestellt, massiv Cash und Investmentassets aufgebaut&das Kernsegment konnte die Marge nochmal gut steigern. Dazu 1,6% der Aktien zurückgekauft-die neue Edding ist spottbillig!
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@hidden_returns Bereinigt man die Investment-Assets als Cash und schaut voraus auf die „neue“ Edding,ist man bei einem echten EV/EBIT von 2. Wie um alles in der Welt findet man Berentzen attraktiver als Edding, bitte schaut euch das nochmal genauer an und haut nicht so voreilige Vorurteile raus
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23Liza23
23Liza23@23Liza23·
@hidden_returns Bei Edding war ich dann endgültig getriggert.😉 80% der MK sind durch (Gross) Cash und Investmentassets gedeckt. Man hat ein hochprofitables und ein stark defizitäres Geschäft, der defizitäre Teil wird gerade abgewickelt. Man hat eine starke Marke, startet Aktienrückkäufe. 3/4
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