ANDY @毎月分配投信という出口戦略😎アクティブ投信×松井証券最強コラボ

バフェットさんは、一部で言われているように🇺🇸市場暴落を予言しているわけではありません。彼が今回のBRKの株主総会の日指摘したのは、市場参加者の投機的心理が極端に強まっているということ。市場を「カジノが併設された教会」とたとえたのも、正確には今回の発言ではなく、過去にそう表現したことがあるという文脈です。今回、現在の1日物オプションのような取引については、「投資でも投機でもなく、完全なギャンブルだ」と一部のマーケットのトレードを批判。ただし、ここで重要なのは、バフェットさんが市場全体を悲観しているということではないうこと。むしろ彼は、僕たちとは異なる時間軸と、徹底した競争優位の感覚で米国マーケットを見ています。総会当日のインタビューで、彼はこう語っています。 「私たちは自分たちで狙いどころを選ぶことができ、誰も私たちに正確に何をしろとは言えません。ですから、ときには何もしませんが、別のときにはかなり積極的に動きます。」そして、投資したいものが見当たらないときには、無理に動かない。 「（周囲を見渡しても、投資したいと思うものがあまり見当たらない）そうであれば、何もしません。つまり、私はこのビジネスに60年まで関わってきました。そのうち本当においしい年は、おそらく5年くらいです。」 さらに印象的だったのは、自分の能力範囲についての率直さ。「10年前に比べると、全体に占める割合として、私が理解している事業は少なくなっています。私はここ数年、新しい産業を学んでいません。ですから、その点で自分をごまかしません。私はそれらを学ぶつもりはありません。私は、それらとともに育ち、その製品を使い、物事を見てきた多くの若い人たちに対して、優位性を持つことはありません。」 バフェットさんの仕事は、相場を当てることではありません。分かるものだけを待ち、分からないものには手を出さず、チャンスが来るまで何年でも何もしない。それだけです。

I keep seeing people say that Micron is getting re rated. A re rate would expand its pe to different than its average PE. In 2025, MU traded at a forward pe of 13x for most of the year. That would mean that Micron needs to get to $1300 a share today to trade at the average pe it traded at all of last year. That is not a re-rate. That’s getting back to an average. A re-rate would be a new forward pe of 25x or 30x. That would be $2500 or $3000 a share. I personally think it deserves a measly 25x forward pe. Which would still make it cheaper than many companies in the SnP500, like, WMT, COST, and AMD to name a few. And that’s if it ran up $2,000 points from here. That’s not a typo. Micron can run $2,000 from here tomorrow and still have a lower forward pe than the stocks I listed above. Plus many, many more. Absolutely crazy.

うひょー

🇺🇸S&P500の利益率が歴史的水準に近づいています。FactSetによると、1Q純利益率は14.7%。この数字が決算終了まで維持されれば、2009年の集計開始以来最高です。 EPSの成長率も15%から27.1%へ急伸し、2021年4Q以来の大幅増益ペース。 11セクター中7セクターで利益率が改善しています。 S&P500が高値を更新している背景には、単なる期待先行ではなく、こうしたファンダメンタルズの強さもあります。

WARREN BUFFETT JUST GAVE HIS SHARPEST MARKET WARNING IN YEARS AT THE BERKSHIRE HATHAWAY SHAREHOLDER MEETING His exact words on today's market: "The market always feels like a church with a casino attached. People can move between the church and the casino. There are more people in the church and more people in the casino, but the casino has gotten very attractive to people." "If you're buying one-day options or selling them, that is not speculating. That is gambling. Totally. There's nobody that can explain why they're buying an option for one day." "We've never had people in a more gambling mood than now." "That doesn't mean the thing is terrible, but it does mean that the prices for an awful lot of things will look very silly." The 95-year-old "Oracle of Omaha" is speaking today as Berkshire sits on roughly $380 billion in cash, the largest cash position in the company's history. Greg Abel is running the meeting as CEO for the first time. When asked what would create a juicy investment opportunity for him, Buffett's answer: "It's a phone call in some cases."

だれかこのロードバイク50万くらいでかいませんか？