袁起Hashman

对于散户投资者而言，有一些基本的行动准则需要遵守，只要做到了就可以避免大部分风险，完胜机构，并且获得丰厚的长期投资回报： 短期而言，人多拥挤的地方别去，容易踩踏，死伤一大片。 中期上，要逆向思维，逆向决策，和市场反着来，相对提前一步走在市场的前面。比如市场情绪化恐慌性杀跌，则分批买入。 长期而言，就是要杜绝交易，把持仓的好公司、伟大公司抓牢拿久，实现几十年的复合增长。

@oz_xhuang 谢谢你的善意

@Aiallmaker 多谢分享

卖了一点微软，做些加仓。虽然也讨厌在上涨的时候加仓，但是之前微软抄太多了，卖一些吧，小加点，nok从12.8一路买到16了……目前光和端侧AI的仓位来到24万刀。等待市场调整，当大跌到来，会进一步清仓微软、减仓AMZN来加仓光和端侧AI。如果这个位置继续疯狂大涨，会卖一点RKLB、LUNR来增加现金，光和Edge AI则保持不动。CRCL 和LMND下行空间小，长持不动。其他都是大票，无忧。

@tnglxn4 小公司，赔率大弹性大风险大也大，小配点

@Aiallmaker 买了多少BB

@xxx11rising 是的，不深入产业就看不到真相

@Aiallmaker 云厂商AI业务的资本回报率远高于传统IT负载，这使得半导体资本开支的惯性比市场预期的要强得多。等他们等到“正确时刻”，老资产的估值锚可能早已被新定价体系摧毁，回不去了。

踏空AI的，主要是踏空半导体，先是NVDA ，后是电力、液冷，再是存储，CPU，之后光互联和端侧AI。很多人对硬件有偏见，因而对英伟达有偏见。所以当英伟达涨了十几倍后，他们觉得AI充满了泡沫，英伟达到头了，半导体机会也没了。 因而就不会去了解半导体供应链内部的结构失衡程度，于是就彻底失去了深度了解半导体产业供应链一线的机会，于是就固守老登资产（茅台、中概、币），等着AI泡沫破灭。 他们不仅没看懂英伟达（无限计算的逻辑、生态与护城河），对AI的无限计算无知，对AI的需求烈度不知情，对云算力业务的超高回报率无知，而且对整个半导体供应链内部也极度无知。 市场最终会迎来暴跌，最终也会（局部）泡沫破灭，比如已经发生的SaaS层的崩盘，他们最终会迎来无比正确时刻，只是那个时候财富分布已经分化，AI也会继续大步朝前地进化，token将水电煤化彻底融入我们的生活。 （下图昨天在群里看到，我觉得说得很好，公号名被人打了码，我就不去找源头了，直接贴下面

文章链接mp.weixin.qq.com/s/jIsZx095iSQh…

@WangmangFinance 不要讲这些有的没的，就说我上面讲的哪一条不是事实。另外，段永平60多岁了，也在AI时代与时俱进，人家至少有重仓AI的动作。如果说现在信AI就是来买单的，那段永平就是最大的买单韭菜了。

@Aiallmaker 你一个撸毛的刚刚转入美股一两年真心评价不了午饭，你还处于新手保护期。 段永平买了一堆的ai股，重仓NVIDIA并且买了不少的谷歌特斯拉，但是依然腾讯一股不减继续看好茅台，你又怎么评价呢？是不是被你归为跟午饭一样了？

午饭天天茅台、中概、腾讯、科创50，数年前就看好吹买一线房产，对cn资产的系统性风险（格式化）完全无知，对未来最大的宏观走势和冲击毫无概念。AI时代了其认知仍停滞在过去，同时罔顾事实，过度慕强迷恋马斯克，导致价值投资框架失效，极度偏见地偏好马斯克资产。已无关注价值，取关了。感谢午饭老师从2020年以来开始的陪伴，这些年学到很多，进步很大，只是人生路上，我遇到的下一位老师更高更远大，而追求真理，永无止境。

所有的天真都是因为欠捶打，等打出骨髓，打得内脏掉出，就知道自己脑残了。

@lijngxng288667 你的回复证明你没用Claude Code 和Codex

@Aiallmaker 还有大模型现在的营收增长快，但是如果不打价格战，他们不低价倾销或者不给补贴，真正的有粘性的，愿意付费的客户有多少？啊这是一个值得思考的问题。

如果一个人没有机会成本意识，不会计算自己机会成本，那他就是一个脑残。

@lijngxng288667 框架有大问题，错误也不少。AI高与低，看的是估值和未来的产能与订单量，而不是股价。

@Aiallmaker 不管怎么样，午饭难得的干货。那种低级的开群收费的事情人家真没干过。 因为交易思维比较成熟，所以他这种人应该不会追高吧，ai已经很高了。

@liu_shuo4202 那不是，交易能力很强的，只是我不喜欢也学不来。主要问题是过于关注粪坑了，对AI全产业缺乏深度。

@Aiallmaker 午饭最主要的收入不是收费群吗？前两年在微博可没少赚了钱

@aike_shi 所有的天真都是因为挨打不够

@Aiallmaker 我也讨厌所有中概股，属于坚决不碰的类型，因为政策风险是最大的，昨天华为搞那个芯片也是，一大堆人又开始吹，还说买点中芯国际吹，我看就是没被收割够，蠢货

@Alison37006691 一起进步，一起发财

@Aiallmaker 今年四月关注到金老师后，感觉打开了财富的大门！谢谢各位的分享！

只要大模型营收在强劲增长，巨头和中小企业采用AI在带来实际的持续增效，Capex就会继续增长，GPU等半导体及配套就会持续基建红利，相关公司就会继续涨。核心是前面的应用是否在赚钱，是否在降本增效，保持检验这点就够了。 时代的最大炮声在何处，一目了然。先全力以赴地吃透AI基建红利，就像第一次工业革命时的铁路，第二次工业革命时的电力，第三次工业革命时的通信。 我自己也是后知后觉，直到去年才开始深入半导体产业供应链，23年24年天天盯着币和撸毛，白费生命。@ShanghaoJin Herman老师是在24年四五月就开始喊半导体的，我一路亲眼见证，那个时候除了英伟达，整个半导体产业链还没起飞。 很多踏空半导体的人都在质疑AI，默认泡沫，张口闭口都是分析泡沫如何破灭，他们对半导体产业供应链内部的失衡结构完全无知。我觉得要多深入产业一线，要多听、多查、多信黄仁勋的讲话。 很多以前投资做得很成功的人，这次也不一定跟上来了，我身边就有不少例子，行业里圈子里也有很多很多这样的大v，他们根本就不懂半导体，也没有去深入。这样的人他会自然默认半导体是泡沫，然后继续守着以前的盘子，比如币，比如中概茅台腾讯，比如撸毛，等等。所以AI浪潮带来的这次基建红利，也是一次弯道超车的机会，它会造成一次很大的财富分化和重新洗牌。 我们要全力以赴，抓住这波AI基建红利大潮，对于光互联（CPO）、AI RAN、端侧AI（Edge AI）坚决信，长信，重仓猛干，完成翻身上岸。