Billy Butcher

حتماً بارها شنیدین که تریدرها با یه اطمینان خاصی میگن: «گپ‌ها همیشه پر میشن!» راستش منم خیلی اینو شنیدم، ولی گفتم تست کنم دقیقا چجوریه! واسه همین دیتای ۵ سال گذشته‌ی سه تا شاخص: نزدک (Nasdaq)، داوجونز (Dow Jones) و ES (فیوچرز S&P 500) رو بررسی کردم. می‌خواستم ببینم تو کدوم یکی از اینا، احتمال پر شدن گپ‌ها بیشتره. بعد از کلی بالا پایین کردن اعداد، به نتایج خیلی جذابی رسیدم. برنده بلامنازع این مسابقه نزدک بود؛ یعنی رفتار قیمت تو نزدک طوریه که بیشتر از بقیه دوست داره برگرده و جای خالی قیمت رو پر کنه. تو ۵ سال گذشته، اگه بخوایم خیلی کلی (بدون در نظر گرفتن سایز گپ) نگاه کنیم: گپ‌های صعودی: حدود ۶۰٪ مواقع پر شدن (یعنی قیمت برگشته پایین). گپ‌های نزولی: حدود ۶۱٪ مواقع پر شدن (یعنی قیمت برگشته بالا). این یعنی شانس پر شدن یه کوچولو بیشتر از شیر یا خطه (۵۰-۵۰). اما گزارش اصلی توی جزئیات و سایز گپ‌هاست. من برای دسته‌بندی سایز گپ‌ها، به جای اینکه بگم "چند پوینت"، از "درصد" استفاده کردم. چون ۱۰۰ دلار گپ روی نزدکِ ۱۰ هزار تایی یه معنی داره، ولی همون ۱۰۰ دلار روی نزدکِ ۱۸ هزار تایی اصلاً به چشم نمیاد. با درصد گرفتن، اثر رشد بازار رو خنثی کردم تا آمارمون دقیق‌تر و قابل‌اتکاتر بشه. گپ‌های ریزه‌میزه (زیر ۰.۲٪): پولِ مفت! اینجا شانس با ماست. این گپ‌ها تقریباً همیشه پر میشن. صعودی: ۸۷٪ پر شدن. نزولی: ۸۸٪ پر شدن. گپ‌های معمولی (بین ۰.۲٪ تا ۰.۴٪): منطقه‌ی امن، هنوزم آمار خوبه، مخصوصاً توی ریزش‌ها. صعودی: ۶۰٪ پر شدن. نزولی: ۷۵٪ پر شدن. (دقت کردین؟ بازار تو این سایز گپ، خیلی دوست داره برگرده بالا). گپ‌های متوسط (بین ۰.۴٪ تا ۰.۷٪): مرزِ تردید، اینجا دیگه وارد محدوده ۵۰-۵۰ میشیم. ریسکش میره بالا. صعودی: ۶۱٪ پر شدن. نزولی: ۵۵٪ پر شدن. گپ‌های بزرگ (بین ۰.۷٪ تا ۱٪): اینجا ورق برمی‌گرده! احتمال اینکه گپ پر نشه و قیمت به راهش ادامه بده بیشتره. صعودی: ۴۳٪ پر شدن. نزولی: ۴۶٪ پر شدن. گپ‌های خیلی بزرگ (بین ۱٪ تا ۱.۵٪): فرارِ قیمت، اینجا دیگه نباید لجبازی کرد. احتمال پر شدن به شدت کمه. صعودی: ۳۰٪ پر شدن. نزولی: ۱۹٪ پر شدن. گپ‌های غول‌آسا (بیشتر از ۱.۵٪): "بدرود!" وقتی گپ اینقدر بزرگه، یعنی یه خبری هست و قیمت احتمالاً برنمی‌گرده. صعودی: ۲۰٪ پر شدن. نزولی: ۲۹٪ پر شدن. این آمار فقط واسه قشنگی نیست؛ کاربرد اصلیش تو مدیریت ریسک و انتخاب استراتژی در لحظه باز شدن بازاره (Market Open). استراتژی Fading (خلاف جهت گپ): وقتی آمار میگه ۸۸٪ گپ‌ها پر میشن، یعنی اگه بازار با گپ باز شد، می‌تونیم خلاف جهت گپ پوزیشن بگیریم و تارگتت رو بذاریم "پوشش گپ". استراتژی Trend Following (هم‌جهت با گپ): وقتی آمار میگه فقط ۲۰٪ گپ‌های بزرگ پر میشن، یعنی اگر بازار پرید بالا، بجای شورت گرفتن، باید دنبال فرصت خرید باشیم چون قیمت احتمالاً به صعودش ادامه میده (اینا معمولاً Breakaway Gap هستن). 😊

معاون عملیات پدافند هوایی ارتش: از عملکرد سامانه‌های پدافندی در جنگ ۱۲ روزه راضی هستیم