El Club del Value Investing

Nuestra Cartera Modelo existe no como señal de inversión, insistimos en esto, sino como demostración pública de que aplicamos lo que enseñamos y de que el value investing funciona. Desde marzo de 2022 acumula un +71,59%, lo que supone un 13,64% anualizado, por encima del MSCI World en la mayoría del período. Lo publicamos con transparencia porque nos parece lo mínimo exigible.

Trump quiere evitar la escalada del conflicto a toda costa. Al menos eso parece decir el precio del petróleo, que cae un 5% hoy.

Recordemos que el precio de una acción en el largo plazo se mueve de acuerdo al desarrollo de los flujos de caja del negocio. Nos tenemos que centrar en esas oportunidades y el mercado nos dará la razón.

¿Has probado a pedirle a Claude: "Dame los 3 argumentos más fuertes en contra de esta tesis. No los genéricos del sector. Los específicos de este negocio, con este precio, hoy."? Podría cambiar más de una decisión de inversión.

El mercado puede ignorar una empresa infravalorada durante años. No necesariamente porque sea irracional. Sino porque está mirando otras cosas. Esa es la incomodidad central del value investing, y también la razón por la que funciona cuando funciona.

@SesAlpha Peter Linch era un inversor profesional con muchísimos más medios que un inversor retail… de todos modos la diversificación es buena, nadie dice lo contrario!

@ClubdelValue Peter Lynch invertía en cientos de empresas. Mi clave de inversión es convicción a largo plazo y diversificar No hace falta analizar cada nota de prensa si tu tesis es sólida. El mercado premia la paciencia. Fondos muy concentrados por alta convicción pueden tener problemas

La industria financiera lleva décadas diciéndote que diversifiques. Buffett lo llama "protección contra la ignorancia." Munger dice que es una locura para quien sabe lo que hace. Ambos tienen razón, en contextos distintos. Te explico cuándo la diversificación ayuda y cuándo destruye tu rentabilidad 🧵

No sabemos si esta será la buena, pero esto es lo que ha posteado Trump…

BREAKING: The US and Iran are closing in on a deal that would extend their ceasefire by 60 days and lay the framework for discussions on Iran's nuclear program, mediators say. Details include: 1. This would include a "gradual reopening" of the Strait of Hormuz 2. It would also include a commitment to discussing the "diluting or handing over" of Iran's highly enrich uranium 3. The US would ease its blockade of the Strait of Hormuz and agree to sanctions relief 4. The US would also begin a phased unfreezing of Iran's assets Both sides are nearing a "memorandum of understanding" to extend a ceasefire.

Lo que dice la evidencia: - Con 20+ posiciones bien analizadas, la diversificación adicional aporta poco en términos de reducción de riesgo real - Concentrar en tus mejores ideas, si el análisis es sólido, mejora el retorno esperado - Si no tienes tiempo para analizar, indexa, la diversificación barata y amplia gana a la mayoría de carteras activas - Diversificar para gestionar la incomodidad es un coste que el inversor paga sin saberlo En el Club del Value compartimos una cartera modelo concentrada con tesis documentadas en cada posición. El proceso y las posiciones actuales → elclubdelvalue.com

Las carteras modelo de los mejores fondos value suelen tener entre 25 y 30 posiciones. Las 10 primeras posiciones representan típicamente el 40–60% del capital. Eso no es imprudencia: es convicción basada en análisis. Cada posición tiene una tesis escrita, un precio de compra justificado y un escenario de salida. El objetivo no es evitar la volatilidad. Es maximizar el retorno ajustado al riesgo real, no al estadístico.