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🔥 一个25岁的人在12个月内将2.25亿美元变成了55亿美元。 以下是他具体买了什么。 Leopold Aschenbrenner 于2024年4月被OpenAI解雇。 接下来的几个月，他写了一篇165页的论文，预测AGI将在2027年到来。 然后他推出了一只基金，并将资金投入到他的论点中。 他没有买英伟达。一分钱微软没投。一分钱谷歌没碰。一分钱亚马逊没买。 他买的是AI真正运行所需的东西。 Bloom Energy (BE)，数据中心的电力基础设施。一年内上涨1,422%。 Lumentum (LITE)，芯片间传输数据的光学组件。上涨1,331%。 Sandisk (SNDK)，存储。上涨3,130%。 CoreWeave (CRWV)，GPU云基础设施。上涨166%。 Iris Energy (IREN)，AI计算和数据中心。上涨583%。 他的论点很简单：每一家AI公司都需要能源、带宽、存储和计算能力。 没人买这些东西。每个人都在买AI公司本身。 他是对的。 他的基金现在管理着60亿美元。由Stripe的Patrick和John Collison以及前GitHub CEO Nat Friedman支持。 我正在把它加入我的观察列表。 每次他提交新的13F报告，我们都会在这里详细拆解。 开启通知，这样你就不会错过提醒，这非常重要。 很多人会希望他们早点关注我们。

所以现在的情况是DeepSeek越强，开源生态越繁荣，跑在国产芯片上的应用越多，英伟达CUDA的锁定效应就越弱。CUDA锁定效应越弱，国产芯片越有机会迭代。国产芯片越迭代，DeepSeek下一版就能在更强的国产算力上跑。这是第一个正反馈。 DeepSeek每发布一个新模型，华尔街就重估一次“英伟达未来还有没有暴利”。股价一哆嗦，幻方量化靠着做空或波动套利，一把收割。收割来的钱不需要分给股东，不需要买游艇，反手砸进DeepSeek的下一轮研发。这又是一个正反馈。 国家看到了“打掉美国最后一个技术壁垒”的战略价值，于是默许幻方在金融市场上那些野蛮的套利动作。政策包容换来国产半导体生态的加速度，加速度换来更低的卡脖子风险。三方各取所需，DeepSeek在中间既当发动机又当方向盘。 所以，DeepSeek不是什么民族英雄式的单点突破。它是一台算法效率驱动的三层正反馈机器。底层是思维链和推理时计算改变了模型的“代谢率”，中层是开源和低价抽干了闭源巨头的血，外层是资本市场的负反馈为母体持续供血。这三层咬合在一起，比任何单一技术突破或者商业策略都要命。