Fernando Marx Katz

Feedback de um bate papo com a Random $RAPT4 tc.tradersclub.com.br/feed/micro-sho… Foi minha terceira conversa com eles num período de 6-8 meses Julguei uma boa oportunidade de voltar para o papel após zerar perto dos 6,7 em 2025. Eu gostei bastante do que ouvi. Minha conclusão é que o mercado está under nela de forma equivocada

Traders Cast começando: Quem são os vencedores e perdedores da guerra. @Fernandomarxk @tcinvestimentos youtube.com/live/4c_I5mq9I…

Resumo GMAT3 O que deixou a foto ‘feia’ foi o SSS mais fraco, esperava uns 300-400mm de receita a mais. Com menos receita, diluição de custos piora, margem fica mais fraca etc. Dito isso, n tem mais ñ recorrente de estoque. Cia gerou ~400mm de caixa livre com melhora de capital de giro, é desalavancada e está aprox 6-7x lucro 26. Cresce receita 18-20% aa e ainda sobra um fcfe de 2-3%. Setor defensivo para um momento de incerteza e inflação de alimentos vai acelerar em 26, forte vento de cauda que o Mercado ainda ñ incorpora nas expectativas. Mais detalhes dentro do TC: **[ RESUMO 4T 25 $GMAT3 ]** tc.tradersclub.com.br/feed/resumo-4t…

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@LucasGuima58080 Você teria mais apetite ou menos para abrir um negócio se vc pode ser taxado de forma arbitrária só porque está lucrando mais?

@Fernandomarxk Mas porque taxar as exportações é ruim ?? As empresas não vão estar lucrando mais com as exportações de petróleo ?

Sobre imposto de exportação no Petróleo - PRIO3 PETR4 BRAV3 Basicamente funciona como um desconto efetivo na receita de exportação das cias. Se a empresa exporta 100% da produção, é como se ela estivesse vendendo o barril brent - 12%. Prio exporta ~80% Petro ~50-55% Brava ~50-60% (parte negativa aqui é que boa parte da produção tem hedge $75) Se Brent estiver $100, significa que a exportação funcionará como se estivesse $88. Se estiver $90, como se fosse $80 e por aí vai. Como o piso do brent deslocou pra cima pelo gargalo logístico prolongado, julgo que qualquer batida nesses papéis é oportunidade para comprar. Quanto mais alto o Brent, menor o impacto percentual no Ebitda devido a diluição de custos. Brava tem desvantagem aqui pela parte travada a $75. Duração? Deve vir via MP, caduca em quatro meses. Mas como é ano de eleição, podem tentar deixar para o ano todo. Pior dos casos, impacto apenas em 2026. Melhor dos casos, quatro meses. As cias irão judicializar. Infelizmente é uma medida ruim, populista e que afasta investimento.

@BlasiBernardo Acho que não

@Fernandomarxk Tem algo no etanol? Bateram bem em smto3 também

@ovitorinvestido N vai, gargalo logístico gigantesco… piso pra esse ano está entre 75-80 minha opinião mesmo se Ormuz voltar agora

@Fernandomarxk E se o petróleo cair para $70 semana que vem ? Tem isso, Volatilidade terrível, não estou falando que vai acontecer. Mas do jeito que o governo é preguiçoso se o petróleo cair, eles irão deixar o imposto comendo ainda. É uma foda meu amigo.

@CarlosZ750 Em tese, é pro preço do diesel n subir. Subsidia combustível e compensa gasto com receita extraordinária de exportação de oil Malabarismo

@Fernandomarxk MAS ME EXPLICA POR FAVOR , PQ ISSO AJUDA A CONTER OS PREÇOS P O CONSUMIDOR?

@RochaBanks Concordo, situação tá bem mais complicada. Se Ormuz normalizar só fim do mês são qse 500mm de gargalo. Oil 90 vira piso

@Fernandomarxk Antes do anúncio da liberação dos 400 mb o mercado achava q esse conflito seria resolvido rápido. É a minha conclusão tendo em vista o aumento dos preços vis-à-vis ess notícia da liberação de parte das SPR.

@JavierBlas So I guess you are not swimming in crude anymore

The IEA member countries can do a LOT MORE than 1m b/d of stockpile release for 30-60 days. The US has demonstrated it can release 0.9-1.0m b/d **alone** -- and sustain for 90 days. Would it cause damage to reserves? Maybe, but who cares: It's an emergency.

@betosaadia E inflação de serviços rodando 6,1% em 12 meses… difícil pensar num ciclo longo

O Banco Central vai iniciar um ciclo de queda de juros com a testa pingando de suor. E nem to falando de guerra.👇 "As vendas no varejo de janeiro superaram as projeções do mercado em todos os indicadores. O índice mensal atingiu 2,8% (YoY), ante a expectativa de 1,6%."

@PeteHegseth @CENTCOM @POTUS “hOrMuS iS OpeN”

At the direction of President Trump, @CENTCOM has been eliminating inactive mine-laying vessels in the Strait of Hormuz—wiping them out with ruthless precision. We will not allow terrorists to hold the Strait of Hormuz hostage. To the weakened Iranian regime: you have officially been put on notice!

@carteirafundos Cedo pra comemorar ou já pode?

@Fernandomarxk Registrei lá carteirafundos.com/social-chart?t…

@UnintendedCons5 Sounds like the glut is gone for good. After all this episode, $70 Brent could be a floor

Run Cuts: -2.3mmbpd shut-ins ~5.5mmbpd exports down: 13mmbpd but closer to 8 soon SPR: + 5mmbpd SPR buying: flipped 1mmbpd bearish Market was long 2mmbpd into April/May Crude not is not terribly imbalanced with SPR. Products however...

@carteirafundos Pior dos casos, do Cramer eu n vou perder 🤣

@RochaBanks reuters.com/business/energ… argusmedia.com/en/news-and-in…

@Fernandomarxk Source?? Pergunta sincera, nao achei essa notícia...