
Hugo Solé
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Hugo Solé
@HugoAbelSole
Ciudadano de a pie











$MRVL ahora +4% 🚀 Creo que fue el ejemplo mas claro que nos dio el Warren Score Vamos a ir refinando este filtro para encontrar mas fácilmente los próximos misiles a la luna 🟢+38% en 7 ruedas 🚀


TRUMP: ALMOST ALL OF VARIOUS POINTS OF PAST CONTENTION HAVE BEEN AGREED TO BETWEEN UNITED STATES AND IRAN





Presentó resultados $NKE y la acción cae 12%. En la última presentación de resultados el CEO decía "NIKE está en la mitad de nuestra remontada". Yo aclaraba que no percibía tal remontada y este balance fue una prueba más de eso. Lo primero que quiero marcar es a la valuación a la que cotiza, a $46.75 por acción, el PER nos da 31X. En mi opinión algo elevadísimo para una empresa que está enfrentando competencia y se nota, acaba de reportar una caída del 35% en su EPS comparado con el mismo trimestre del año pasado. Los ingresos crecen 1% y acá hay que desagregar para que no sea todo negativo. En Nike el segmento más grande es la venta de calzado en "Norte América", ahí crece 6%, no es mal crecimiento, el problema está en el consolidado, las ventas excluyendo los efectos de tipo de cambio caen 7% en Europa y 10% en China. Además de ventas prácticamente sin cambios los márgenes caen por aumento de costos, el margen bruto cae 130 puntos básicos. Las ventas en Converse bajan 35% y genera pérdidas operativas. Las ganancias operativas se reducen 23%. Norte América, su segmento más grande, a pesar de vender más el margen EBIT de este segmento pasa de 22.7% a 19.5%. La conclusión es que la acción de Nike me sigue pareciendo cara, es una valuación que no te da margen de seguridad. Creo que son capaces de volver al crecimiento porque es una marca de mucho renombre, pero la valuación en cierta manera descuenta eso, sino cotizaría a múltiplos más razonables. Me encantan sus productos, no su acción.












