Inkognito

@oestkust Det var tänkt som ”citat” från VD som kände stor tilltro till produkten. Det håller jag med om att man inte ska göra fullt ut. Däremot tycker jag churn och ACV-tillväxt säger något sedan ny produktlansering.

@InkognitoSE Tror inte man ska gå för mycket på vad VD säger om produkt. Förstår inte heller riktigt vad du menar med att ”marknaden bekräftar det”? Var inte MSAB och Cellebrite lika stora för några år sedan, och nu är Cellebrite typ 10x större? Men spännande case och bolag!

1/14 $MSAB (Micro Systemation AB) — en dold pärla med stark underliggande tillväxt. Nyligen hölls kapitalmarknadsdag med tydligt positiv ton från ledningen. Här är varför jag tror på caset.

@GunnerInvest Fair point. Valutamotvinden i Q1 var exceptionell, USD/SEK föll ~16% YoY vilket åt upp halva tillväxten. April-maj ser redan lättare ut med ~5-8% motvind. ACV på 38% ger komfort, halverar man för valuta landar vi ändå på ~19%. Oaktat tror jag man ska lyfta blicken förbi 2026.

@InkognitoSE Vid första anblick när jag gjort en servettkalkyl är det verkligen upp till bevis på topline givet den nya kostnadskostymen. Modellerat med 10-12% tillväxt i år givet valutamotvind i Q1 som är avtagande under året och då finns det risk att 2026 är ett förlorat år?

@BoomAn3Bust Några tankar: • Svag historisk S&M-investering • XRY Pro (4x priset) lanserades först '23 – tar tid att konvertera basen • Tidigare avtal saknade indexreglering

@InkognitoSE Hur kommer det sig att man inte växer mer än marknaden?

Edit: ska vara 4 versionsuppdateringar sedan 25/26, inte per år.

6/14 XRY Pro lanserades 2023 och säljs till 4x prisnivå jämfört med den äldre plattformen. Under 25/26 har MSAB levererat 4 versionsuppdateringar per år. VD:n anser mjukvaran är överlägsen konkurrenterna och marknaden bekräftar det.

14/14 Digital brottslighet & försvarsbehoven är höga och EU vill köpa europeiskt. Marknaden väntas växa 10–12%/år. ACV upp 38%, churn nästintill noll, värderat till ca 10x 2027E EBIT. Ser stor skalbarhet i affären och följer caset med stort intresse.

13/14 Digital brottslighet ökar, försvarsbehoven är rekordhöga och EU vill köpa europeiskt. MSAB sitter i skärningspunkten av alla tre. Marknaden väntas växa 10–12% per år till 2032.

@JakeeMooore @financeamir 👑

@financeamir Buuuuud

Jag och @JakeeMooore i år

@Aktieprenoren Vi är 100 och kör kvartalsgenomgång där alla deltar, finansiellt, operationella, lyfta bra initiativ och annat som hänt eller är fokus. Vartannat år ungefär kör vi konferens med alla.

Ni som jobbar på små företag, med säg ~20-100 personer kanske (gärna med medarbetare i flera länder) – har ni några regelbundna gemensamma "möten"/"samlingar"/vad man nu har där hela företaget deltar (gärna med delar av företaget digitalt)? Dvs. ej sociala träffar eller att man ses en gång per år bara för att. Vi har under många år haft ett "månadsmöte" en gång per månad, där jag presenterar lite highlights från förra månaden. Nu är vi drygt 35 personer utspridda på 3 kontor, varav ett utomlands (med icke svensktalande personal), och ju större vi blir, desto svårare och sämre tycker jag detta möte blir. Det blir mer och mer monolog, dialogen existerar i princip inte längre. Därför letar jag inspiration på nya/andra format, tips och tricks etc! Please share 🤗 @Prof_Kalkyl @stock_trap hur gör ni på Quartr? @PCG_H hur gör ni på Modular? @Snaljapen Ni kanske inte har någon business utomlands men ni är väl denna size? @e_calissendorff Ni är ju steget större, men med många små team utspridda, så vore ändå kul att höra om ni har något bra format? @d_hasselberg Mag har väl ett kontor i UK också, hur gör ni?