Invirtiendo en Calidad

1/ A raiz del podcast de @InverRacional con @LuisMiguelValue ha entrado bastante gente nueva tanto a esta cuenta como al servicio por lo que he pensado que sería buena idea compartir los artículos que considero imprescindibles del servicio (todos gratuitos) Te animo a compartir si te añade valor. Abro hilo 🧵

Invirtiendo en Calidad llegando a los 1.000 subs en Substack en poco tiempo. Creo que el potencial es mucho mayor, pero habrá que ganárselo.

1/ 🇨🇭 Imagine owning a legal monopoly in one of the richest countries in the world. And no, it’s not Meta. It’s Swiss Marketplace Group (SWX:SMG). Born "overnight" in 2021, this company has quietly consolidated Switzerland's digital economy. Here is the breakdown of a wild "winner-take-all" story 👇

Nuevo episodio de +FlowKCash. Hablamos de muchos temas... - El Estado del sector salud - Los resultados y la situación de Zoetis $ZTS - Dos IPOs muy esperadas que prometen reventar el mercado - La cotización de Anthropic en los mercados secundarios - Y muchos más! Espero que lo disfrutes! cc/ @Edelweiss_Cap

'Eurofins (EPA:ERF): Credibilidad perdida' Acabo de publicar un análisis detallado sobre Eurofins. Explico por qué creo que la empresa puede generar retornos superiores al 15% para sus accionistas. Espero que lo disfrutes!

Primera compra por parte de un insider en los últimos 5 años en Zoetis $233k $ZTS

Hoy en +FlowKCash: Cadena de Valor de los Semiconductores Os esperamos a las 6pm (hora española)!

Acabo de publicar un análisis de los resultados de Shift4 $FOUR También comento qué implica la nueva compensación en términos de crecimiento de FCF en 2027 Espero que lo disfrutes

Publicado artículo de los resultados de Stevanato $STVN No tan fuertes como me habría gustado, pero fuertes sin duda En abierto

@jpascufer Semana que viene!

@InvEnCalidad Cuando presenta CSU? Creía que iban las 3 el mismo día

Sale del horno en menos de 2 horas... Los resultados del Q1 de Topicus. $TOI.NE

@KelmarSolas Muchas gracias!

@InvEnCalidad Ha sido un video muy interesante, lo estáis haciendo muy bien

Como un tiro el nuevo video de +FlowKCash

Publicado análisis de los resultados de Amazon. Muy buenas noticias para los bulls de la IA, pero quizá un hilo de esperanza para los bears de la IA? En abierto en el sitio habitual!

Publicado EP#33 de +FlowKCash Hablamos de... - Los mercados en la actualidad - Las recompras de $ADBE - La tesis de inversion de $ASTS Disponible en YT/Spotify/IVOOX cc/@InvEnCalidad

Publicado EP#33 de +FlowKCash Hablamos de... - Los mercados en la actualidad - Las recompras de $ADBE - La tesis de inversion de $ASTS Disponible en YT/Spotify/IVOOX cc/ @Edelweiss_Cap

Esto sale en un par de horas $TXN

Acabo de publicar una actualización sobre Medpace. La acción se desplomó un 22% ayer tras publicar unos sólidos resultados, ¿pero por qué? Creo que no muchos entienden los indicadores adelantados, y todo parece parte de un plan. $MEDP ¡Más detalles en el artículo! (en el pf)

@AparicioCadiz @SrRendimiento @GutierrezCap_ Bueno este es un cambio de tema ya 😂

Lógico que cobren la mayoría de compensaciones cuando Adobe sigue progresando en todas sus métricas a un gran ritmo. Para mí son peanuts on the dolar. Si no hubiese crecido el ARR ni el EPS como muchísimas castañas valoradas mucho más altas sin motivos que Adobe, e idolatradas en X, entonces no lo hubiesen cobrado.

He visto muchos posts afirmando que la nueva recompra de acciones por parte de Adobe $ADBE no es algo que haría un negocio en declive terminal. Si bien uno puede debatir si Adobe es o no un negocio "en declive", no creo que esa sea la forma correcta de verlo. Muchas compañías que acabaron en declive secular (insisto, no estoy diciendo que sea el caso de Adobe) recompraron acciones cuando el mercado comenzó a darse cuenta. Quizá porque el equipo directivo no puede ver el futuro y tiene sesgos como todo el mundo, o porque es "fácil" gastar el capital que pertenece a los accionistas. Dicho esto, es innegable que si hay un momento para recomprar acciones y mostrar confianza, ese momento es probablemente ahora. De hecho, me atrevería a decir que esta recompra no es en realidad una señal de confianza por parte de la dirección, ¿por qué? Porque no ha habido ni una sola compra por parte de insiders durante todo este periodo. En mi opinión, que los insiders comprasen acciones sería una señal mucho más fuerte de confianza por parte de la dirección que utilizar el dinero de los accionistas para recomprar acciones. Evidentemente, la recompra sí es una señal de que Adobe sigue siendo un negocio que genera mucha caja, y Dan Durn (CFO) tiene un buen track record de despliegue oportunista de capital. $ADBE

Sale hoy a las 16:00h (hora española): segunda edición de "En El Radar" Tres negocios interesantes: 1. Un negocio de recursos y recurrente $TEA.AX (de lectura gratuita) 2. Un serial acquirer nórdico 3. Un negocio de testing cotizando a precios (demostrablemente) bajos ¡Encuéntralo en el lugar de siempre!

@AparicioCadiz @SrRendimiento @GutierrezCap_ La compensación no es solo esto, esto es solo una parte. El CEO de Adobe cobró 20 millones de dólares en 2025 pero el retorno de la acción de 2023 a 2025 fue del 0% No digo que no los merezca, pero tampoco debe estar muy preocupado Yo entiendo por alineación otras cosas

@InvEnCalidad @SrRendimiento @GutierrezCap_ Bueno, ahora mismo es de las acciones que peor lo hacen y así no cobran. Para cobrar más de un 100% tienen que hacerlo mejor que la media del SP 55; y para cobrarlo todo estar en el 10% mejor. Yo lo veo coherente.