Inversiones Pergamino

🇦🇷 Para inversores 🇦🇷 El Merval y los activos argentinos no se mueven únicamente por balances, producción o resultados corporativos. En Argentina, el mercado también cotiza política. Y mucho. Existen dos grandes tipos de participantes: traders e inversores. Los traders operan el presente. Los inversores compran futuro. Y son justamente estos últimos quienes terminan definiendo las grandes tendencias del mercado. Porque el inversor no espera a que los cambios ocurran: intenta adelantarse años. Hoy Argentina atraviesa un proceso de cambio de modelo económico y de matriz productiva. Pero como dijo el Presidente: “las negras también juegan”. Ahí aparece una de las variables más importantes para el mercado: no solo importa qué puede hacer este gobierno durante su mandato, sino también qué podría ocurrir después. El mercado ya empieza a mirar el período 2027-2031. Quién gobernará Argentina. Qué modelo económico continuará. Y si el proceso actual tendrá continuidad o volverá a girar de manera pendular. Cuando observamos el #Merval medido en CCL aparecen patrones muy claros asociados a los ciclos políticos y electorales. La referencia más cercana es 2018. En aquel momento, el gobierno de Mauricio Macri comenzó un deterioro en su relación con parte de la sociedad tras una batería de medidas económicas que impactaron negativamente. El mercado empezó a descontarlo antes de tiempo. Y terminó profundizando la caída con el resultado de las PASO 2019, donde una oposición con fuerte anclaje kirchnerista logró capitalizar votos, aunque no confianza de mercado. El contexto actual tiene similitudes con aquel período, aunque no es idéntico. Y justamente ahí aparece la oportunidad. Porque estos momentos son los que históricamente terminan definiendo los grandes negocios financieros: cuando todavía existe duda, volatilidad y temor sobre el futuro político. Quienes crean que Argentina puede sostener este cambio económico probablemente estén frente a una ventana para construir posiciones de largo plazo y hacer un gran comercio. Porque el mercado no espera confirmaciones. Las descuenta antes.

$BRK.B en una clara fase de lateralización entre USD 460–510. Un rango bien definido que viene respetando, típico de activo grande en pausa tras tendencia. 👉 Estrategia 1: compra en piso del canal (zona USD 460) 👉 Estrategia 2: compra por ruptura, superando USD 510 con confirmación 🎯 Escenario: salida del rango debería habilitar un nuevo tramo direccional Activo clave dentro del $XLF, por lo que su resolución también puede marcar el timing del sector financiero.

$JPM replicando el mismo comportamiento técnico que el ETF $XLF —y no es casual, dada su fuerte ponderación dentro del índice. Viene respetando la LT bajista desde los máximos de enero 2026, en línea con todo el sector financiero. 👉 Clave ahora: ruptura de esa LT bajista 👉 Punto de ingreso: breakout con validación de volumen 🎯 TP: zona de USD 390 Setup técnico claro: si rompe, el líder del sector puede marcar el timing de la recuperación en financieras.

ETF $XLF (sector financiero) bajo la lupa 👇 Tiene como principales ponderaciones a $BRK.B y $JPM (~12% cada una), seguidas por nombres clave del sistema financiero global: $V $MA $BAC $MS $GS $WFC $C $AXP $SPGI. En lo técnico, viene corrigiendo dentro de una LT bajista desde los máximos de enero 2026. Hoy está testeando una zona de soporte relevante en torno a los USD 50. 👉 Nivel clave: mantener esta zona actual 👉 Escenario esperado: si sostiene y supera LT, podría retomar la tendencia alcista 🎯 Objetivo: zona de USD 70 Un ETF para seguir de cerca: si el contexto de tasas afloja, el sector financiero puede volver a ser protagonista.

@eldaminato Correcto, pero el punto va por el presente y como impactan las tasas.

Hola Perga, los intereses anuales que paga NVDA por esos bonos que colocó hace un tiempo a largo plazo a tasas muy bajas no cambian. En el mercado secundario rinden más porque las yields de los treasuries pegaron el salto (en especial la de 10 y 30 años), pero el costo del endeudamiento para la compañía no varía. Incluso si quisieran podrían precancelar con cash toda esa deuda (tienen 50B en cash y menos de 8B de deuda de largo plazo), igual dudo que lo hagan porque sigue siendo muy barata esa deuda en el contexto actual.

La deuda de las grandes tecnológicas también cuenta una historia. Mientras muchos miran únicamente la cotización de las acciones, el mercado de bonos suele mostrar cómo realmente percibe Wall Street el riesgo financiero de cada compañía. 👇 $NVDA por ejemplo hoy presenta bonos largos con TIR cercana al 5,5% y calificación AA-, algo que refleja dos cuestiones importantes: ▪️ enorme generación de caja ▪️ expectativa de crecimiento estructural sostenido vía IA Pero también una realidad: incluso las compañías más fuertes hoy pagan un costo de financiamiento mucho más alto que hace algunos años.

Hace unas semanas planteábamos que la compresión de tasas en la renta fija argentina empezaba a volverse más desafiante en este contexto internacional y local. Hoy, mirando algo clave —la deuda de las grandes compañías globales— el mensaje es bastante claro: 🔹 $META ~5,30% 🔹 $AAPL ~4,73% 🔹 $AMZN ~5,05% 🔹 $GOOGL ~4,90% 🔹 $NFLX ~4,99% 🔹 $TSLA ~7,00% 🔹 $MELI ~5,44% lo mas representativo (LATAM). 🔹 $MSFT ~4,67% 🔹 $AMD ~4,57% 🔹 $INTC ~5,22% 🔹 $UNH ~5,18% 👉 Todos en el tramo ~2035 Ahora bien, contra eso: 🇦🇷 Bonos soberanos hard dollar 👉 TIR ~9,28% 👉 Current yield ~5,23% ¿Qué nos dice esto? Que hoy Argentina no está pagando tanto por flujo (current), sino principalmente por riesgo país y prima de compresión futura. Y ahí está el punto 👇 👉 No vemos un escenario de default 👉 Pero tampoco es tan evidente una compresión agresiva de tasas en el corto plazo Por eso, el foco empieza a correrse: ✔️ Más en el devengamiento (current yield) ❌ Menos en apostar únicamente al upside por compresión 📅 Factor clave a seguir: El 18 de junio, cuando arranca el proceso de reclasificación de mercados. Siendo optimistas, entrar en revisión para 2027 puede ser el verdadero driver para una nueva etapa de compresión. 💡 Conclusión: La renta fija argentina sigue siendo atractiva, pero el trade empieza a mutar: 👉 de “compresión de tasas” 👉 a “carry + opcionalidad de mejora de régimen”

🇦🇷 BONOS HARD: PONDERAMOS EL CURRENT YIELD SOBRE LA TIR.

🇦🇷 Para inversores 🇦🇷 El Merval y los activos argentinos no se mueven únicamente por balances, producción o resultados corporativos. En Argentina, el mercado también cotiza política. Y mucho. Existen dos grandes tipos de participantes: traders e inversores. Los traders operan el presente. Los inversores compran futuro. Y son justamente estos últimos quienes terminan definiendo las grandes tendencias del mercado. Porque el inversor no espera a que los cambios ocurran: intenta adelantarse años. Hoy Argentina atraviesa un proceso de cambio de modelo económico y de matriz productiva. Pero como dijo el Presidente: “las negras también juegan”. Ahí aparece una de las variables más importantes para el mercado: no solo importa qué puede hacer este gobierno durante su mandato, sino también qué podría ocurrir después. El mercado ya empieza a mirar el período 2027-2031. Quién gobernará Argentina. Qué modelo económico continuará. Y si el proceso actual tendrá continuidad o volverá a girar de manera pendular. Cuando observamos el #Merval medido en CCL aparecen patrones muy claros asociados a los ciclos políticos y electorales. La referencia más cercana es 2018. En aquel momento, el gobierno de Mauricio Macri comenzó un deterioro en su relación con parte de la sociedad tras una batería de medidas económicas que impactaron negativamente. El mercado empezó a descontarlo antes de tiempo. Y terminó profundizando la caída con el resultado de las PASO 2019, donde una oposición con fuerte anclaje kirchnerista logró capitalizar votos, aunque no confianza de mercado. El contexto actual tiene similitudes con aquel período, aunque no es idéntico. Y justamente ahí aparece la oportunidad. Porque estos momentos son los que históricamente terminan definiendo los grandes negocios financieros: cuando todavía existe duda, volatilidad y temor sobre el futuro político. Quienes crean que Argentina puede sostener este cambio económico probablemente estén frente a una ventana para construir posiciones de largo plazo y hacer un gran comercio. Porque el mercado no espera confirmaciones. Las descuenta antes.

BREAKING: Kevin Warsh has been sworn in as the next Chairman of the Federal Reserve by Supreme Court Justice Clarence Thomas.

2026 en terreno negativo, aunque no por balances. Comenzamos a dar seguimiento $WFC

$MELI 😎 Una vez ya dio la oportunidad de ser millonarios… y probablemente no haya sido la última. Desde su IPO hasta hoy, el recorrido acumulado es de aproximadamente +7.878%. Eso en términos simples: 🔹 USD 1 → USD 79,8 🔹 USD 100 → USD 7.978 🔹 USD 1.000 → USD 79.780 🔹 USD 10.000 → USD 797.800 Una máquina de creación de valor. Pero lo más importante no es lo que ya pasó… sino entender que las grandes compañías no dan una sola oportunidad en su historia. Las vuelven a dar. El mercado castiga, duda, corrige… y ahí es donde aparecen nuevamente. Hoy tenemos esa ventana de ingreso.

$MELI gran inversión con prometedoras ganancias.

$BYMA CAIDO.

🇨🇳 China vuelve a cerrar parcialmente la puerta a la fuga de capitales El mercado reaccionó fuerte hoy, pero vale ordenar qué pasó realmente 👇 China avanzó contra plataformas que permitían a inversores locales operar activos en el exterior sin autorización oficial. El foco no es “prohibir ganancias afuera”, sino endurecer el control de salida de capitales: 🔹 sanciones a brokers offshore 🔹 restricciones a nuevas cuentas 🔹 advertencias sobre “ganancias ilegales” 🔹 mayor supervisión del flujo financiero 📉 Impacto inmediato: Caída fuerte en brokers como Futu Holdings y Tiger Brokers. Presión sobre ADRs chinos. Debilidad en tecnología y Hong Kong 💡 ¿Qué está mirando el mercado? China intenta evitar: fuga de dólares presión sobre el yuan dolarización del ahorro pérdida de control financiero Menos libertad para sacar capital = más intervención ⚠️ Esto reaviva un riesgo clave en China: el regulatorio En un contexto donde: el crecimiento se desacelera, el real estate sigue débil, y las tasas globales están altas este tipo de medidas pegan directo en la confianza No es un evento aislado, es parte de un proceso más amplio donde China prioriza estabilidad financiera por sobre apertura de capitales.

$CEPU técnicamente en momento de volver a tendencia alcista, con solo volver a trabajar en máximos recientes promete un recorrido cercano al 30%.

⚠️ *Informacion Reciente de Javier Milei en la Bolsa de Cereales* ⚠️ 👉🏻 Baja retenciones Trigo y Cebada de 7,5 a 5,5 desde junio 26. 👉🏻 Para soja a partir de enero 27, según venga la recaudación va a bajar entre 0,25 y 0,5 por mes hasta 2028 si reeligen.

$MELI

Acuerdo con el FMI aprobado por el Directorio del Fondo. TMAP! 🇦🇷🇦🇷🇦🇷 imf.org/en/news/articl…

Mismo momento técnico para los restantes ADRs de bancos 🇦🇷 $BMA $BBAR $SUPV

#Merval y $GGAL superando las EMA20, en las próximas ruedas deberían confirmar inicio de nuevo swing alcista.