🚨 Initiation de couverture – Mint – Du courant et du cash 🚨 Mint SA $ALMIN, fournisseur alternatif d’électricité verte et de gaz coté sur Euronext Growth Paris, s’impose comme un acteur digital, agile et asset-light de la transition énergétique. Après son pivot stratégique vers l’énergie, la société aborde l’ère post-ARENH avec un bilan exceptionnel, une base BtoC solide et un relais BtoB désormais structurant. Les points forts : ✅ Pivot BtoB bien engagé : 440 GWh de contrats pluriannuels signés et 160 GWh à livrer en 2026, avec notamment un contrat structurant avec le Groupe Riccobono. ✅ Bilan hors norme : trésorerie nette de 33,9 M€ en 2025, supérieure à la capitalisation boursière actuelle, offrant une vraie marge de sécurité. ✅ Base clients installée : plus de 90 000 compteurs BtoC actifs, soutenus par une offre digitale compétitive et un positionnement écoresponsable. ✅ Modèle asset-light : pas d’actifs de production, mais une capacité à sourcer, couvrir et distribuer de l’énergie verte avec agilité. ✅ Rentabilité en normalisation : marge d’EBITDA moyenne attendue de 3,5% sur 2026-2028, dans un contexte de meilleure visibilité post-crise énergétique. ✅ Potentiel boursier important : recommandation à l’Achat, objectif de cours de 7,50 €, soit +50% de potentiel de hausse par rapport au cours de 5,00 €. 👉 Un acteur indépendant, digital et bien capitalisé, positionné au croisement de la transition énergétique, de l’électrification des usages et de la recomposition du marché français de l’énergie. Par Pierre Laurent, Head Equity Research chez EuroLand Corporate.
