Kasper Walther-Sneve

@LarsHogfeldt De handler til 33% rabatt mot nærmeste peer NOV skriver de

@Kaspersneve Hva er tesen deres? Kun multippel ekspansjon?

$AKAST.OL Value seems to be ~10% higher than SB1 Markets valuation. One vessel left in DDW now.

@formueguden Jeg har kjøpt mer i Envipco på 47 og 55 kr. Så synes 51 høres ut som et bra kjøp ja. Når det kommer til Tomra har jeg ikke regnet på det, men synes det blir for mye å ha både Tomra og Envipco i porteføljen.

@Kaspersneve @Kaspersneve hadde du startet $ENVIP posisjon på 51kr? Rødt i dag. Har du sett på caset til tomra på 100kr?

linkedin.com/posts/making-r… 💪🏽

Bortsett fra det jeg nevnte der så vokser vel Envipco fra 1/8 av installasjonsbasen til Tomra og er et mye mindre selskap sånn sett. I tillegg er det pure play pant så du får en mye renere eksponering mot pantebølgen som kommer de neste årene. Når det kommer til UK: Da Skottland ble satt på pause i 2022 tracket Envipco 60% markedsandel. Det er akkurat de samme kjedene i Skottland og England. I tillegg er de i dialog med alle tier-1 og tier-2 retailere i UK. Tier 1: •Tesco •Sainsbury’s •Asda •Morrisons •Aldi •Lidl •Co-op Envipco vant Sainsbury, Asda, Morrisons og Co-op i Skottland. Tomra blir valgt av Lidl (global rammeavtale), og Tesco valgte Tomra og Sielaff i Skottland. Aldi tror jeg også blir med Sielaff og kanskje Tomra. Jeg har ikke full oversikt, men her er noen tier-2 retailere. Waitrose & Partners ~329 Iceland Foods ~900 SPAR (UK) ~2 600 Nisa ~4 000 Costcutter ~1 200 Premier Stores ~4 000 Heron Foods ~340 Farmfoods ~300 Slik jeg har forstått det så trakk konkurrenter som RVM , Sielaff etc seg tilbake da Skottland ble satt på pause. Envipco og Tomra derimot fortsatte å investere i kunderelasjoner til tross for lite aktivitet. Dette tror jeg bidrar til å styrke deres posisjon i anbudet. Ikke utenkelig med mer enn 40% markedsandel i dette markedet. $ENVIP

@Kaspersneve Hvilken edge har envipco sammenlignet med tomra?

$ENVIP Det er 52.000 convenience stores i UK… (nå kommer de med grants for å støtte butikker under 100m2 til kjøp av RVM) Mens Envipco dekker hele spekteret fra små kiosk automater til lav pris på 10k Euro per maskin mid segmentet og helt til Quantum high volume bulkfeed, så har Tomra sin konsentrasjon på bakromLøsninger og større pantemaskiner fra 20k Euro og oppover. UK markedet er svært godt tilpasset Envipco sin portefølje, og fortsatt dårlig forstått i markedet

Sb1 nedgraderer Envipco til selg med target kurs 45 kr. De forventer 129 mill eur i salg i 2026 og 258 mill EUR i 2027. Samtidig antar de bruttomargin på 35% og 36% i henholdsvis 2026 og 2027. 🫣

@Verdihunter Ja, det har jeg irritert meg over også, men nå har de endelig fått CFO på plass så forventer ikke noe mer sånn

@Kaspersneve Jeg har noen aksjer i Envipco selv. Jeg kjøpte på 60-tallet sist, og solgte på ca 90. Det som irriterer meg mest med Envipco er hvor amatørmessig de fremstår noen ganger. De hadde vel en rapport som ble utsatt en del dager, og en eiendel som egentlig var leie eller gjeld.

$ENVIP: for de som er lurer på hvorfor jeg har mer conviction på Envipco enn noen gang. Envipco har så langt fått ordre på 3800 maskiner i UK. Jeg estimer 2233 compact ish - som har asp på 10k EUR ca. I tillegg 733 flex som er ca 20k eur i asp. Og 734 modula med ca 23k eur asp.) først 1500 compact i første ordren. Deretter deler jeg opp likt mellom compact, flex og modula på den store ordren. altså nesten 54 mill EUR i maskin salg. I tillegg kommer det en service avtale oppå det som generer recurring revenue. Jeg har lenge trodd at Envipco vil ta 40% av UK. Så langt er jeg ganske komfortabel på den antagelsen. Pareto anslår at UK er et marked med en verdi på 937,5 mill EUR. 40% av dette markedet betyr 375 mill EUR for Envipco bare i UK. Det tilsvarer mer enn hele konsensus estimatet for 2027!!! I UK er det også hard launch, derfor venter jeg flere annonseringer de neste ukene/månedene. Dermed har jeg valgt å kjøpe enda mer Envipco aksjer og Envipco har nå en vekting på nesten 45% i porteføljen min. Tror ikke det er mange måneder til vi ser ATH igjen. DYOR

Ja, det er absolutt en av de store risikoene i caset. Selskapet er drevet av regulatoriske endringer, og inntektene har stagnert fordi det har vært forsinkelser i godkjenninger og utrulling i flere land. Se for eksempel på Skottland i 2022. Samtidig har de bygget opp organisasjonen for mye større volum enn det de har hatt til nå. Det har gitt høyere kostnader og trykket ned marginene på kort sikt. Men det er nettopp her muligheten ligger: De neste årene skal volumene opp kraftig. Med den skalerte organisasjonen på plass vil den operasjonelle giringen bli veldig sterk når inntektene først begynner å vokse igjen (som jeg tror de skal) vil mye av kostnaden allerede være på plass, så marginene kan stige raskt.

@Kaspersneve Hvordan stiller du deg til at ENVIPCO sine inntekter har drastisk blitt redusert siste 4 kvartalsrapporter og underskuddene øker? Det ser jeg på som veldig negativt, ikke positivt for en investeringstese.

@mvcinvesting @wealthmatica Take a look at envipco trading at 5x 2027e P/E and 4x EBIT

@wealthmatica It’s actually even cheaper than that, since you still need to factor in the 31.6% of shares that were recently repurchased.

So wix.com Can we have a real conversation about this… $WIX is trading at a ~9x FWD multiple. Are we genuinely thinking this entire business model with largely be replaced by AI, or face margin compression? Or is this a screaming buy? $WIX

Mente genererer*

Akastor burde få medvind mandag. Deres største asset HMH ble børsnotert igår. IPO kurs 20 USD per aksje. Åpnet i 19 USD, men er nå i 22,45 AH. Med aksjekurs på 24 dollar gir det rundt EV/EBITDA 7,5 for HMH. Alt annet likt i Akastor er NAV per aksje nesten 26,9 kr. Akastor handles til 15,34 i dag. Tror vi ser 20 kr ganske kjapt. NFA

@mvcinvesting Please take a look at Envipco, they just installed their first RVMs in your country🇵🇹🇵🇹

I know everyone is focused on the current macro environment, but… Any interesting sub-$5B market cap stocks worth researching?

@TrevorFitzgibb1 How do you think the case will effect Bayer’s future?

⚖️Bayer’s legal liability from litigation by victims due to glyphosate in its weed killer, Roundup? $10 to $13 billion. ⚖️Number of victims who have filed lawsuits against Bayer since litigation began in 2015? Btw, 170k to 192k. ⚖️Amount of $$ Bayer spent in federal lobbying in 2025 alone? $9.19 Million 🇺🇸That warm feeling you get from coordinating a Supreme Court case after buying the White House? Priceless. usrtk.org/pesticides/tra…

@randdammortizer Nei, det var first look

@Kaspersneve Har du husket å ammortisere R&D? 🤔

Jesus

@formueguden Rapporten var ikke bra, men det de sa på webcast likte jeg veldig godt

@Kaspersneve Envipco begynner og se bra ut. Selvom rapport ikke var så allers best