Konsol Finans

7 yıldır yazılım mühendisiyim. Bulut, yapay zeka, enerji ve taşımacılık sektörlerini yakından takip ediyorum. Burada tavsiye veya hedef fiyat vermeden, günlük önemli haberleri analiz edip paylaşıyorum. Dikkat çeken konularda kısa analizler yapıyorum. 4K takipçiye kadar bu formatta devam edeceğim, sonrasında haftalık detaylı analizlere geçeceğim. Şu ana kadar yaptığım detaylı analizler → öne çıkarılanlar

İFM’de zaten ciddi teşvikler var → İlk 10 yıl %100, sonra %75 kurumlar vergisi indirimi → Çalışanlara %80’e varan gelir vergisi indirimi Bloomberg’e göre Bakanlık bu kapsamı genişletecek teklifi Nisan’da TBMM’ye sunmayı planlıyor. Körfez ve Uzak Doğu’dan 40+ şirket zaten İFM’nin kapısında.

Türkiye, Körfez ülkelerinden çıkan sermayeyi ülkeye çekmek amacıyla İstanbul Finans Merkezi’nde yatırımcılara yönelik vergi muafiyeti getirmeye hazırlanıyor. (Bloomberg) Haber doğruysa HARİKA.

Göknur Gıda #GOKNR sessiz sessiz kendi hisselerini topluyor ve hızlanıyor. Şirket 2024 yazında 3 yıllık geri alım programı başlattı. Limiti sermayesinin yüzde 5’i, bunun için özkaynaklardan 525 milyon TL fon ayırdı. Kasım 2025’te 3 günde 1 milyon pay alındı. Sonra 4 ay sessizlik. Mart ortasından itibaren tempo değişti o günden bu yana neredeyse her işlem günü alım var. Bugün itibarıyla limitin yüzde 42’si kullanıldı, geriye yaklaşık 10 milyon pay kaldı. Bu hızla devam ederse kalan kısım yaklaşık 2 ayda dolar. Halka açıklık tarafı da var. Geri alınan paylar dolaşımdan çıktığı için fiili dolaşım yüzde 50,9’dan 48,7’ye geriledi. Program sonuna kadar kullanılırsa yüzde 45,9’a düşebilir. Sizce bir şirket neden bu kadar kararlı şekilde kendi hissesini toplar? Kaynak: KAP bildirimleri

📋 8 Nisan — Bugün KAP'a düşen önemli 5 haber 1⃣ #GESAN / #EUPWR — ERDEMİR ve İSDEMİR için 205 milyon dolarlık güneş enerjisi anlaşması Girişim Elektrik, OYAK bünyesindeki ERDEMİR ve İSDEMİR'in enerji ihtiyacını karşılamak üzere Güneydoğu Anadolu'da toplam 357,9 MWp kurulu güce sahip güneş enerjisi santralleri kuracak. 15 yıllık ESCO modeliyle hayata geçirilecek projelerin toplam yatırım bedeli 205 milyon USD (yaklaşık 9,16 milyar TL). Yıllık elektrik üretimi 707 GWh, şirketin yıllık geliri ise yaklaşık 55 milyon USD olarak öngörülüyor. Finansman için Çinli SINOSURE kanalıyla EPF iş birliği anlaşması da imzalandı. Türkiye'nin en büyük demir-çelik üreticilerinin enerji maliyetlerini optimize edecek dev bir yenilenebilir enerji yatırımı. 2⃣ #DOAS — Pay başı brüt 30 TL temettü, ödeme takvimi kesinleşti Doğuş Otomotiv, 2025 yılı karından toplam 6,6 milyar TL nakit temettü dağıtacak. 1 TL nominal değerli pay başına brüt 30 TL (net 25,5 TL) iki eşit taksitte ödenecek. Birinci taksit 13 Nisan, ikinci taksit 13 Ağustos 2026'da. Net dağıtılabilir dönem karının %178,6'sına karşılık gelen oran, geçmiş yıl karlarından da dağıtım yapıldığını gösteriyor. 3⃣ #CCOLA — Genel Kurul temettü kararını onayladı, toplam brüt 4 milyar TL Coca-Cola İçecek, 2025 yılı net dönem karı 14,07 milyar TL'den toplam brüt 4 milyar TL nakit temettü dağıtacak. Borsada işlem gören C Grubu paylar için pay başı brüt 1,43 TL (net 1,2155 TL) temettü 12 Mayıs 2026'dan itibaren peşin ödenecek. Net karın yaklaşık %28'i dağıtılırken kalan kısım olağanüstü yedek olarak şirkette bırakılacak. 4⃣ #OZKGY — Antalya otel yatırımı için 200 milyon EUR proje finansmanı Özak GYO, Antalya Kemer'deki otel yatırımının finansmanı için 10 yıl vadeli, ilk 2 yıl anapara ödemesiz toplam 200 milyon EUR proje kredisi sağladı. İlk dilim olan 8,5 milyon EUR bugün itibarıyla kullanıldı. Türk GYO sektöründe dikkat çekici büyüklükte bir proje finansmanı; anapara ödemesiz yapı inşaat döneminde nakit akışı baskısını hafifletiyor. 5⃣ #GUBRF — Söğüt Altın Madeni'nde Faz-2 inşaat ihalesi son aşamada Gübretaş Maden, Bilecik Söğüt'teki altın madeni sahasında Faz-1 kapasite artışı ve Faz-2 konsantre üretim tesisi yatırımını sürdürüyor. Metso Finland ile imzalanan makine-mühendislik sözleşmesi kapsamında tedarik planlandığı şekilde ilerliyor, inşaat ihalesi için alınan teklifler değerlendiriliyor. Faz-1 sözleşme sonrası 12 ayda, Faz-2 ise 24 ayda tamamlanacak. Söğüt projesi Türkiye'nin en büyük altın madeni yatırımlarından biri ve ihale süreci son aşamaya geldi.

784 milyar TL batık kredi. Bunun 323 milyarı bireysel, 461 milyarı ticari/kurumsal. Bireysel tarafta asıl yükü ihtiyaç kredileri (%6,3) ve kredi kartları (%5,3) oluşturuyor. İkisi birlikte 322 milyar TL.

@senolbabuscu Tekstilde takip oranı %3,8 ile inşaattan sonra en yüksek ikinci sektör. 29 milyar TL'lik batık kredi hacmi de küçümsenmeyecek boyutta. İhracat tarafındaki baskı burada mı yansıyor acaba?

SEKTÖRLERE GÖRE BATIK KREDILER

@senolbabuscu Kredi kartında takipteki oran %5,3 ve hacim 3,1 trilyon TL... Neredeyse bireysel kredilerin yarısı kredi kartından oluşuyor. Buradaki takip oranının seyri de en az ihtiyaç kredileri kadar takip edilmeli değil mi?

Bireysel kredilerde en yüksek ödenmeme oranı Şubat sonu itibariyle % 6,3 ile ihtiyaç kredilerinde.

Bugün 3 şirket borsada kendi paylarını geri aldı #GOKNR 500.000 adet, ort. 22,40 TL, toplam 11,2M TL #AHGAZ 190.000 adet, ort. 22,92 TL, toplam 4,4M TL #GLYHO 4.438 adet, ort. 15,00 TL, toplam 67 bin TL

Tasnim’in kaynağına göre İran ateşkesi “tüm cepheler dahil” okuyor, 10 maddelik planda Lübnan açıkça var. Ama Netanyahu ve Trump Lübnan’ın kapsam dışı olduğunu söyledi. İran’ın derdi net: Hizbullah’ı dışarıda bırakarak ateşkes yapmak, İsrail’e Lübnan’da serbest alan tanımak demek. “Ya her yerde durur, ya anlaşma biter” pozisyonu.

🔴 İran, İsrail'in Lübnan'a saldırmaya devam ederek anlaşmayı ihlal etmesi durumunda ABD ateşkes anlaşmasından çekileceğini duyurdu. İran'ın Tasnim haber ajansı

Baktım, haber doğru. Bloomberg 1 Nisan'da detaylı şekilde yazmış. İran, Hürmüz Boğazı'ndan geçen tankerlerden varil başına ~1$ istiyor. Büyük tankerlerde bu 2 milyon dolara kadar çıkıyor. Ödeme yöntemi: Çin yuanı veya stablecoin. IRANCOIN değilmiş ama, stablecoin tercih etmişler 😅

İran, Hürmüz Boğazı'ndan geçen tüm tankerlerden varil başına 1$ istiyor. Ödemenin kripto para ile yapılmasını istiyorlar. FT IRANCOIN:)

Yeni isimlere bakalım: Murat Şeker (YK Başkanı) 2016’dan beri THY CFO’su, Dünya Bankası ekonomist geçmişi, Türkiye’nin en başarılı 50 CFO’su arasındaydı Ahmet Olmuştur (Genel Müdür) 2014’ten beri THY’de ticari tarafın başında — uçuş ağı, fiyatlandırma, Miles&Smiles İkisi de kurum içinden yetişmiş isimler.

#THYAO THY Yönetim Kurulu Başkanı Ahmet Bolat ile Genel Müdür Bilal Ekşi görevden alındı. 📍Murat Şeker yeni Yönetim Kurulu Başkanı, Ahmet Olmuştur ise Genel Müdür oldu.

Değerleme konusunda haklısın, çarpanlar yüksek — zaten postta “alın” ya da “ucuz” demedim. Amacım sadece KAP bildirimine baktığımda gördüğüm veriyi paylaşmak: sözleşme tutarı, ilk fazın tahsilatı, yurt dışı ciroya oranı. Pahalı mı ucuz mu, herkes kendi portföyüne göre değerlendirir. Ben sadece haberi özetliyorum. 🙏

@KonsolFinans 40 50 kat vermiş hiçbir hisse alınmaz.istedigi kadar iş alsın.aylik gidipte şirketin yaotigi işten kâr payı mı alıyorsunuz da övup duruyorsunuz.bir ton şirket var primlenmemis.iş yapan.gecin bu işleri...

#MIATK bugün Kırgızistan'daki enerji müşterisiyle 12,4 milyon USD'lik yeni bir sözleşme imzaladığını açıkladı. Hikayeyi bilenler hatırlar: Kasım 2025'te aynı müşteriyle 4,2 milyon USD'lik ilk sözleşme imzalanmıştı. Bugüne kadar o sözleşmeden 3,1 milyon USD tahsil edilmiş, işin büyük bölümü teslim edilmiş. Sözleşmenin kapsamı klasik bir kurumsal yazılım satışı değil. Yapay zeka destekli maden ve petrol sahası yönetim sistemleri, enerji sahalarının güvenlik teknolojileri, sensör ve kontrol ünitelerinden yazılım mimarisine kadar uçtan uca bir mühendislik çözümü. Bu tür projelerde ilk teslimat kritiktir çünkü müşteri sistemi sahada test eder. İlk fazın zamanında tamamlanıp tahsilatın yapılmış olması, teknik doğrulamanın geçildiği anlamına geliyor. 12,4 milyon USD'lik genişleme de bunun doğal sonucu: çalışan sisteme güvenen müşteri kapsamı yaklaşık 3 katına çıkarmış. Rakamları şirketin büyüklüğüne oranla düşünmek lazım. Mia Teknoloji'nin 2025 yıllık satış geliri 2,76 milyar TL ama yurt dışı satışları sadece 76 milyon TL. Tek başına bu yeni sözleşme, şirketin tüm yıllık yurt dışı cirosunun birkaç katına denk geliyor. Lider Sistem Teknolojileri ile ortak iş geliştirme modeliyle yürütülmesi de ayrı bir detay; tek başına girmek yerine stratejik ortaklıkla gitmişler. Toplamda 16,6 milyon USD'lik Kırgızistan portföyü, şirketin 20,9 milyar TL piyasa değeri yanında küçük bir tutar. Ama buradaki asıl sinyal, Türkiye'de kamu ve özel sektöre yazılım satan bir şirketin enerji sektöründe uluslararası referans projesi oluşturması. İlk müşteri memnuniyetinin 3 katlık genişlemeye dönmesi, ürünün sahada çalıştığının en somut göstergesi.

@BulutGulcuN @PiyasaTurkiye Teşekkürler. Küçük bir düzeltme: #GUBRF ve #TKFEN iştiraki Toros Tarım da üretici. Ancak #BAGFS’ın farkı Türkiye’nin ilk ve tek entegre tesisi olması hammaddeden nihai ürüne kadar tek çatı altında üretim yapıyor.

@KonsolFinans @PiyasaTurkiye Tam öyle değil. Yazdığınız şirketlerden üretici olan sadece #bagfs üstelik ürettiğinin %80’nini kendi iskelesinden ihraç ediyor. Üç aylık stokla çalışıyorlar. Yani bu gübre kıtlığı en çok Bandırma’ya yaramış olmalı ama hisse yerlerde sürünüyor. Kısa zamanda toparlanması lazım.

🔴 Türkiye'nin gübre ithalat bağımlılığı %90'ı aştı. 📍Türkiye, 2025 yılında toplam 2,7 milyon ton üre ithal etti. 📍Bu miktarın 1,4 milyon tonu tarım sektöründe, 1,3 milyon tonu ise sanayide kullanıldı. -GÜSİAD #Eggub #Hekts #Tkfen #Efor #Bagfs #Gubrf

Alves beni de şaşırttı açıkçası. Ama biraz baktığımda birkaç detay dikkat çekti: → Son haftalarda art arda KAP bildirimleri: Balkan pazarına 4.3M$ ihracat sözleşmesi, yurtiçi bayilerle 600M+ TL satış anlaşması → EV/EBITDA ~6x, F/Satış 0.57x, FAVÖK marjı ~%20 → 10 milyar TL’lik VDMK ihraç kararı da var Fonların bu rakamlara bakarak mı pozisyon aldığını bilemem ama veriler ortada. Siz ne düşünüyorsunuz?

Portföy dağılımlarını incelemeyi seviyorum. Bu sefer şöyle bir şey dikkatimi çekti: NNF portföyüne en yüksek ağırlıkla Alves Kablo eklemiş. Aynı zamanda HKH (en yüksek pozisyon) ve FNT fonlarına da eklenmiş.

Bir hesap yapalım 🧮 Kadıköy – Taşdelen hattı, İstanbul’un en uzun minibüs hatlarından. Tek yön ~23 km. → 1 gidiş-dönüş: 46 km → Minibüs şehir içi ort. tüketim (dur-kalk, yolcu yüklü): ~16 lt/100 km → 1 sefer mazot: ~7,4 litre → Bugünkü mazot fiyatı: 85,29 TL/lt → 1 gidiş-dönüş mazot maliyeti: ~630 TL Günde 6 sefer yapsa: → Günlük mazot: ~3.770 TL → 10 yolcu ortalamayla günlük brüt hasılat: ~5.640 TL → Mazottan sonra elde kalan: ~1.870 TL

🔴 Akaryakıt zamları, şoför esnaflarının belini büktü: 📍Benzinliğe çalışıyoruz resmen. 40 yıldır bu işi yapıyoruz, ilk kez bu kadar darboğaza girdik. 📍Bütün parayı mazota verdik. Sabahın 6’sından beri çalışıyorum, elimde kalan para 1400 TL.

Dün gece ABD-İran 2 haftalık ateşkes duyuruldu. Piyasalar sabaha bambaşka uyandı. 🇺🇸🇮🇷 → Brent petrol: 109$ → 94$ (-%14) → S&P 500 vadeli: +%2,1 → #BIST30 sabah seansı coşkulu açıldı BIST30’da günün öne çıkanları: 🟢 En çok yükselen: → #AKBNK +%9,4 → #YKBNK +%9,0 🔴 En çok düşen: → #PETKM -%7,8 → #TUPRS -%7,0 Bankacılık ralli yaparken enerji/rafineri hisseleri petrol düşüşüne satıcılı tepki verdi. Hürmüz açılırsa 800+ gemi sırada bekliyor lojistik normalleşme zaman alacak. 10 Nisan İslamabad müzakereleri kalıcı barış için belirleyici.

@PiyasaTurkiye Pusula aynı dönemde ALB Yatırım’ı da devralıp Pusula Yatırım Menkul Değerler’e dönüştürdü. Londra merkezli yatırım bankacılığı şirketi kurma çalışmaları da var. Tahsisli sermaye artırımında mevcut küçük yatırımcıların paylarının seyrelmesi riski var, bakmak lazım.

#GUNDG Gündoğdu Gıda, Pusula Holding bünyesine girdi. ▪️Şirketin unvanının “Pusula Yatırımlar Holding A.Ş.” olarak değiştirilmesine karar verildi. ▪️Kayıtlı sermaye tavanı 150.000.000 TL’den 3.750.000.000 TL’ye yükseltilecek ▪️Tahsisli sermaye artırımı yapılması kararlaştırıldı. ▪️Şirketin faaliyet konusu revize edilip gerekli onaylarla Genel Kurul’a sunulmasına karar verildi