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Cerebras Systems $CBRS 今晚納斯達克上市。 1. 核心產品是全球最大的 AI 晶片 WSE-3覆蓋整片晶圓、90 萬個核心 （超越 GPU 達 15 倍的推理速度） 2.以WSE-3為基礎打造 CS-3 機架系統供企業本地部署 3. 提供 Cerebras 雲端推理服務按需付費 上市首日更多為情緒驅動

@JinYu762 最近刚上一个光模块etf $EUV ，可以关注一下

别只盯着内存 光模块，已经爆了 $AAOI +934% $LITE +621% $COHR +529% $CRDO +377% $VIAV +353% $FN +281% $MRVL +186% $IPGP +136% $POET +127%

@bboczeng 同领域的$ANET 可能也会跟着补涨

半导体全产业链确实都被集体rerate了 连思科都翻倍 还有谁没成功的？？ 连我都觉得是不是要来一波回调了 至少横住吧 😓😓😓

@brewmarkets $ANET is another major player in the same field

Cisco stock jumps 15% after reporting stronger-than-expected earnings.

Cisco $CSCO 財報後大漲20%，財報中顯示 AI 訂單指引從 50 億上調至 90 億美元， 意味著AI 對網路設備的帶動不再只是預期，而是已經轉化為實質訂單。 Cisco的AI 訂單主要來自乙太網路架構，在這個行業生態領域的另一個玩家是Arista Network $ANET 網路設備也會是AI產業的另一大長期收益方。

而光通訊，光纖等成分股放在了後面的持倉，如$LITE，$CIEN，$COHR。 所以這個光ETF不夠純，但如果希望在半導體配上光，是一個不錯的選擇，管理費比較低是0.35%。

關於光，目前市面剛上市一個「光」ETF $EUV，在成分股上不夠純正，主要鎖定光子學價值鏈、半導體光刻技術以及相關的先進設備與科技公司。 前五大持倉除了GLW比較純，其餘是接近光技術：上游做極紫外光光刻機的ASML，光學製程的TSM，而AMAT和LRCX更偏半導體板塊。

把AI產業類比與超級PC 翻開你的電腦零件：顯卡GPU、CPU、散熱風扇（AI產業變為液冷）、連接（AI產業變為光通訊）、內存條都是目前資金的大流入方向。 後期可能會到電池板塊，即： 電力儲能（儲電）- $FLNC $GEV 配電系統（配電）- $ETN $PWR 電力設備（發電）- 核電板塊，公共能源板塊

內存超級週期： 當下緊缺 HBM 未來緊缺 SSD

而無論是HBM （當下緊缺）還是NAND SSD（未來緊缺），產能都是由三星電子,SK Hynix, Micron 三大巨頭瓜分了約 80% 的市佔率。 這就是爲什麽大量資金不斷湧入内存產業，這可以説是當下以及未來最確定性的利潤所在點。

由於產能有限，HBM和傳統 DDR DRAM 使用同一套晶圓製造產線與設備，因為 HBM 本質上就是 DRAM 晶片。所以這是一個零和競爭：工廠把機台用來生產 HBM，就等於從傳統 DRAM 那邊搶走了產能。 另外由於資本支出大量移往 HBM，NAND 的新增產能投資也跟著受限，間接影響企業級 SSD 的供應。

理解股票先理解行業：爲什麽存儲能走上超級周期，以及當前利潤集中處？ 當我們用 AI 回答我們的問題的時候，AI需要調用外部知識庫的數據： 整個邏輯為：GPU（算力大腦）<- HBM（高頻寬記憶體）<- Enterprise SSD（企業級固態硬碟）

連續上漲過程中，必定會有一定程度的回調，無論是修復各種指標還是讓市場情緒稍微冷靜下來，都是一件好事。 「了解你所持有的，並知道你為何持有它」- 彼得·林奇 “Know what you own, and know why you own it” - Peter Lynch