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🟡THREAD : YIELD TOKENISATION / YT & PT 🟡
Un peut complexe pour les débutants
🎁Redifusion du Live + Doc + trat + pour mieux comprendre les YT & PT en fin de Thread ❗ 🎁
La "tokenisation du yield" (ou tokenisation des rendements) est un concept de la finance décentralisée (DeFi) dans lequel les rendements ou intérêts générés par des actifs numériques sont représentés par des tokens. C'est une manière de rendre les rendements plus flexibles & liquides, ce qui permet aux utilisateurs de les échanger, de les vendre ou de les utiliser dans d'autres protocoles❗
Le rendement que vous générez peut être tokenisé,
c'est-à-dire qu'il est représenté par un jeton distinct. Par exemple, un protocole pourrait émettre un jeton appelé "YieldToken" qui représente les intérêts que vous gagnez. Ce jeton est souvent un "yield-bearing token", c'est-à-dire qu'il augmente en valeur ou en quantité à mesure que le rendement est généré.
🔶Exemples :
1. aToken de Aave : Quand vous déposez de l'USDC dans Aave, vous recevez en retour des aUSDC. Ce sont des jetons représentant votre dépôt initial plus les intérêts accumulés. Leur valeur augmente automatiquement avec le temps, reflétant les intérêts gagnés.
2. cToken de Compound : Dans Compound, vous pouvez recevoir des cTokens comme cUSDC lorsque vous déposez de l'USDC. Ces cTokens peuvent être échangés ou utilisés dans d'autres protocoles, et leur valeur augmente également avec le temps grâce aux intérêts gagnés.
🔶Pourquoi c'est utile ?
● Liquidité : Au lieu de devoir attendre pour retirer vos fonds et les intérêts, vous
pouvez vendre ou échanger les jetons représentant vos rendements à tout
moment.
● Interopérabilité : Ces jetons peuvent être utilisés dans d'autres protocoles DeFi.
Par exemple, vous pouvez utiliser vos aUSDC ou cUSDC comme collatéral dansun autre protocole pour emprunter davantage ou investir ailleurs.
● Flexibilité : Vous pouvez céder vos rendements futurs (les intérêts que vous allez encore gagner) en vendant les jetons correspondants, ce qui vous permet de monétiser immédiatement vos gains futurs.
🔶Maintenant passons à un exemple concret : PENDLE
1- Comment ça marche ?
Au cœur de Pendle se trouve son concept de tokenisation du rendement.
Les utilisateurs peuvent verrouiller des actifs tels que des stablescoin et des LP pour créer des jetons de rendement, représentant le rendement futur !
Cela ouvre la voie à des stratégies avancées de trading de rendement
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2- YT / PT & SY
Il existe 3 principaux types de jetons sur Pendle : SY, PT et YT
SY est la version encapsulée de l'actif sous-jacent, qui peut ensuite être divisée
en :
1 PT (jeton de principe) - rendement fixe
2 YT (jeton de rendement) - rendement variable
A SAVOIR :
Les jetons de rendement sur @pendle_fi ont des échéances différentes, tout comme les obligations avec des dates d'expiration différentes.
👉🏽Cela permet aux utilisateurs de spéculer sur les tendances de rendement futures et d'échanger ces jetons en conséquence.
Le protocole introduit également le concept de « yieldspace »,
Il s’agit d’une représentation virtuelle de la courbe de rendement future.
Ceci est essentiel pour comprendre et échanger efficacement les Yield Tokens.
Avant cette date, le PT devrait se négocier avec une décote et son prix devrait évoluer vers 1:1 au moment où il atteint son échéance.
La remise que vous recevez correspond en réalité à l'APY fixe que vous bloquez lorsque vous achetez un jeton PT.
J'vais vous laisser ici, vous pouvez cliquer sur le lien ci-dessous, c'est la redif de mon p'tit live avec certain membre du HubCrypto + un doc + des strats + des meilleures explications qu'on à fait sur notion.
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