yauuu

@Rocky_Bitcoin @MSX_CN 谢谢老师分析

#OpenAI 还没上市，它的算力小弟先要IPO了，这事挺有意思。🧐 之前黄仁勋讲过，未来推理需求将会增长10亿倍，而下周四5月14日，推理时代的 #AI 芯片黑马，Cerebras ( $CBRS)要上市了，定价区间115-125美金，募资最高35亿美金，估值266亿美金。也将是 @MSX_CN 的第一期 PreIPO项目，还是十分值得期待的！ 今天我们就来拆解一下这家Cerebras公司，以及估值分析情况，还有我个人的一些私人判断和意见。 要了解这个OpenAI系的推理芯片黑马，就要知晓山姆奥特曼的资本布局。 我们都知道英伟达在AI芯片领域有多牛，大模型公司烧钱，云厂商买卡，创业公司排队等GPU，最后利润大多流向卖铲子的英伟达，这是目前行业的现状。 但这种一家独大的局面，各家大模型厂商，都希望有一个嫡系方案做PlanB，比如谷歌Gemini便联合博通采用TPU方案，OpenAI也一直想扶持自己的嫡系部队。 所以在5月6日，OpenAI把英伟达、AMD、英特尔、博通、微软这些本该互相竞争的芯片公司拉到一起，搞了个MRC网络协议。表面看是技术合作，其实是OpenAI要重新分蛋糕了。 更深一层看，我认为是 #OpenAI 想要拆开英伟达全栈垄断格局。 以前训练、推理、网络、云，全让英伟达一家包圆了。现在呢？OpenAI开始精细化运营：训练归训练，推理归推理，不同场景用不同芯片，不同环节找不同供应商。 #Cerebras 就是在这个时候被推上了牌桌，它核心负责推理这一环。这正好与最近炒作火热的推理CPU概念，比如 #AMD，#INTC 等，撞在了风口上。 🔥Cerebras到底牛在哪？ Cerebras的核心杀手锏是WSE-3芯片，直接把整片12英寸晶圆做成一颗巨型芯片，面积46225平方毫米，相当于A4纸的三分之一。 我们数据对比看看，相较于英伟达H100： • 它面积是H100的57倍 • 核心数是52倍 • 片上内存是880倍 • 内存带宽是7000倍 这数据📊看起来蛮夸张的，但核心关键不在大，而在于快。 在推理场景，尤其是长文本输出、实时交互、代码生成、AI Agent这些需要低延迟的任务上，Cerebras的CS-3系统推理速度比英伟达DGX B200快21倍，成本和能耗降到三分之一。这个效率和功耗，采用WSE-3芯片意味着OpenAI能在单位时间服务更多客户，这就相当于白花花银子啊。 📊财务数据也很漂亮 首先从市场趋势来看，AI 产业正从训练为主转向推理为主，这是不争的事实，2025 年全球 AI 推理市场规模已达1062亿美元，预计2030年将增至 2550亿美元，而 Cerebras 的技术优势正好踩在了风口上。 另外本轮IPO估值为266亿美金，发行价为115-125美金/股，我觉得是相对便宜的，虽然比上一轮估值翻了倍，上一轮F轮估值约为120亿美金，短短两年时间，直接翻倍，但架不住漂亮的财务数据。 2025年Cerebras营收5.1亿美金，比2024年的2.9亿增长76%。更牛的是净利润8790万美金，2024年还亏4.85亿，直接扭亏为盈。 以266亿估值来算，PS为52倍。以24年上市的热门半导体连接芯片公司Astera Labs( #ALAB)做对比，它上市首日PS高达81倍。而目前正处于火热的推理赛道炒作中，个人认为Cerebras冲击80-100倍PS绰绰有余，对应的收盘价192美金—239美金，预计有50%以上涨幅！(但也要观察当天纳斯达克指数行情来综合判断) 不能只说好的一面，目前Cerebras问题也很明显，客户集中度太高。阿联酋MBZUAI贡献62%收入，G42贡献24%，前两大客户占86%。意味着Cerebras必须听大客户的话，自主性有限。可喜的是，OpenAI的介入，未来这种收入结构会有所改善，而且OpenAI会成为最大客户。 🎯OpenAI和Cerebras的深度绑定 最新的数据，OpenAI与Cerebras签了多年的合作协议，总价值超200亿美金，Cerebras要给OpenAI提供750兆瓦算力，部署到2028年。 但这不只是采购合同这么简单。OpenAI创始人奥特曼、总裁布鲁克曼、前首席科学家伊利亚、董事会成员亚当·安戈洛，这些核心高管都个人投资了Cerebras。 OpenAI还通过贷款、认股权证等金融工具，和Cerebras建立长期利益绑定。说白了，现在的Cerebras就是OpenAI的芯片部门。 除此之外，Cerebras 3月又与 AWS 达成合作，CS-3 系统上线亚马逊云端服务，成为首个进入主流云端厂商供应链的非 GPU AI 加速器。此外，葛兰素史克、美国能源部、多个国家实验室等也都是其客户，技术实力也得到多维度的验证。 💡OpenAI的资本局 OpenAI的真实意图很清楚： • 训练继续用英伟达高端GPU • 推理引入Cerebras低延迟方案 • 部分GPU采购AMD • 网络协议开放化 • 云服务在AWS、Azure、谷歌Cloud之间多家下注 • 未来可能推自研芯片 这是算力组合拳策略，不同工作负载匹配不同系统，不再单独依赖英伟达全栈方案。 OpenAI正在从模型公司转变为算力架构公司。以前只能被动接受芯片厂商定义的技术路线，现在要主动设计符合自己需求的算力组合。 OpenAI要把芯片供应商从"平台提供者"降维为"模块供应商"。所以扶持Cerebras是其战略中最重要的一环，预期来看，Cerebras上市首日股价，爆火的概率极大！ ⚡对英伟达的影响 短期看，Cerebras上市对英伟达冲击不大，就像身上长个粉刺一样无关痛痒。 英伟达目前占AI芯片市场80-90%份额，CUDA生态、GPU供应链、NVLink网络，这些护城河短期很难撼动。 但长期看，威胁是存在的。以前AI公司别无选择，只能用英伟达GPU。现在至少在推理场景，客户有了可行替代方案。这种选择权的出现，削弱了英伟达定价权。 当OpenAI可以说"推理我用Cerebras，训练我用英伟达"时，英伟达就失去了"全包"的议价能力。 AI推理市场正在快速增长。根据预测,2026-2032年全球AI推理市场复合增长率将达28.9%。推理场景更适合专用芯片。当推理市场规模超过训练市场时，英伟达在推理领域的相对弱势就会成为更大问题。 英伟达正在从"唯一供应商"变成"核心供应商之一"。这个转变不是因为英伟达变弱了，而是市场变大了，客户变强了，需求变复杂了。 🧐我的判断 Cerebras上市真正值得看的，不是又一家AI芯片公司IPO，而是OpenAI开始把推理这门生意单独拎出来定价了。 当推理市场被验证可以独立定价时，AI算力市场就真的开始分层了。训练和推理的需求差异被明确化，专用芯片在细分场景的优势被验证。 英伟达"一种芯片打天下"的叙事不再完全成立。市场会从"通用GPU垄断"走向"场景化芯片组合"。 而且不只OpenAI这么干，Anthropic也在和亚马逊、谷歌结盟。头部AI公司都在通过多元化采购降低对英伟达依赖。单一供应商的"完整解决方案"不再是最优选择。 最后值得一提的是，这次 #MSX 第一期PreIPO项目即将上市，它就是本周四即将上市的Cerebras，拭目以待吧！🧐 DYOR🙏

@BTC919 @BTCBruce1 5-6月份会TGE

@BTCBruce1 大B哥，之前说的平台币还发吗？都质押一年了

MSX第一期PreIPO的项目之一即将上市😘

@msxcom Nice 👍

@MSX_CN 谢谢麦麦分析

@msxcom 👍👍

🎮 AI is like a Dungeon Raid — not every level unlocks at once. 🔥 Chip Arch & Semi Equipment were the first to ignite. ⚡ Memory, storage, and optical networking followed. 🚀 Compute & Data Centers are going full “Ultimate” mode right now. 🔋 Power and energy names are charging up in the background. 👀 Materials, Rare Earths, Apps, and Physical AI haven’t hit their “Ult” yet, but they’re warming up. 🧩 This AI cycle isn’t a solo carry; it’s a Chain Relay. 🌱 The Takeaway: Don’t just stare at the ones already flying. Look at the next level — who hasn't been “called out” by the market yet? #MSX #OnChain #AI #Tech #MarketRotation

@MSX_CN 收到🫡

🎮 AI 这轮像打副本， 不是所有关卡同时开放。 🔥 芯片架构和半导体设备，率先被市场点燃； ⚡ 存储、内存、光通信，紧随其后； 🚀 算力和数据中心，正在疯狂开大； 🔋 能源电力板块，已经在后排蓄力； 👀 更后面的材料、稀土、应用终端、物理 AI， 还没正式开大，但是已经跃跃欲试了。 🧩 这轮 AI，不是一个龙头从头打到尾， 而是产业链一层一层接力。 🌱 麦麦一句话： 别只盯已经起飞的， 也要看看下一关，谁还没被市场认真点名。 #MSX #链上美股用麦通 #美股 #AI

@msxcom AI is stress-testing the entire hardware supply chain

AI is no longer a one-stock show led by chip giants. 👀 From memory and optical comms to HDDs and semi-equipment — the entire supply chain is being repriced. 📊 YTD Performance: • $SNDK: +494% • $INTC: +170% • $STX: +164% • $LITE: +158% The question used to be: “Who has the fastest AI chips?” Now the market is asking: Who can store it, move it, build it, and supply it at scale? Compute was the starting line. Storage, transmission, and equipment are the foundations that keep AI running. ⛓ The Takeaway: AI is stress-testing the entire hardware supply chain. Don’t just chase the gains — focus on the fundamentals: demand, earnings, and the ability to execute. 🫡 Wall Street, On-Chain. Just use MSX. 🚀 #MSX #OnChain #AI #Semiconductors #Macro #Investing

@MSX_CN 最后还得看需求、业绩和兑现能力

🧞‍♂️AI 这波，已经不只是「芯片龙头」的单人表演了。 📈存储、光通信、硬盘、半导体设备， 都开始被市场重新翻出来看。 以前大家问： AI 谁算得最快？ ⁉️现在市场开始问： 谁能存得住、传得快、造得稳、供得上？ 麦麦一句话： AI 点亮的不只是一个龙头， 而是整条硬件供应链。 🧨热度很高，别只看涨幅， 最后还得看需求、业绩和兑现能力。 #MSX #链上美股用麦通 #美股 #AI

@BeliaSchoo91221 @MSX_CN 已经跟上了 莫辜负

0撸的机会！ 换上麦通同款banner 大家可以参加官推的活动： 连续 4 周，每天抽 2 位用户， 送出 10U 对应七姐妹美股代币。 📅 对应奖励 周一 TSLA.M｜周二 GOOGL.M｜周三 AMZN.M 周四 META.M｜周五 MSFT.M｜周六 AAPL.M｜周日 NVDA.M 麦麦，选我选我🙋 @MSX_CN

@0xxsmart @MSX_CN 惭愧 都卖飞了

📈 2026美股AI硬件股涨幅TOP10 年初到现在谁涨疯了？ @MSX_CN 1️⃣ 闪迪 SNDK：+494% 2️⃣ 英特尔 INTC：+170% 3️⃣ 希捷 STX：+164% 4️⃣ Lumentum LITE：+158% 5️⃣ 西部数据 WDC：+150% 6️⃣ Ciena CIEN：+129% 7️⃣ 美光 MU：+126% 8️⃣ AMD：+100% 9️⃣ 泛林集团 LRCX：+37% 🔟 应用材料 AMAT：+35% 现在股东们都有哪些持仓？

@Jing_MSX 來了來了

📖美股知识小卡片 规模是面子，现金流是里子。 币圈看 TVL 高不高—— 但 TVL 高、手续费收入低 = 估值虚高。 美股看市值大不大—— 但市值大、营收/盈利跟不上 = P/S 泡沫。 两个市场最终都在问同一句话： 我付的这笔钱，买到了多少真实的现金流？ 判断公式不同，核心问题一样。 链上美股 👉 MSX @MSX_CN @msxcom #TVL #现金流 #MSX #链上美股用麦通

@BeliaSchoo91221 算力是你需要持续关注的一个方向

Cerebras 上市日期定在 5月14日 发行价 $115-$125 （ $CBRS ） 对应市值在 270 亿美金 麦通在3月就上线了Cerebras pre IPO 认购 认购价是100.35 目前，Hyperliquid 链上 Perp DEX Trade.xyz 上，Cerebras 的 Pre-IPO 价格近 24 小时上涨 17.8% 现报单股 290.77 美元 24 小时成交量 258 万美元，未平仓合约价值 807 万美元 ——在敏锐度&投研上，麦通总是快人一步！ @MSX_CN 作为英伟达竞争对手 OpenAI还没上市 它的“算力小弟”Cerebras先要上市了 Cerebras上市的真正意义——让资本相信“推理市场可以独立定价” 训练是一层 推理是一层 网络是一层 云分发是一层 应用场景又是一层 每一层都可以有不同的玩家，每一层都可以重新定价 Cerebras在OpenAI的算力供应链中，负责的就是推理这一环 Cerebras的优势不在生态，在于极致性能 -它的适合场景： 超大规模AI训练（万亿参数级别）需要超低延迟的推理（实时响应）科研和国家级AI项目 -它的不适合场景： 中小规模的AI训练和部署需要快速迭代的AI应用开发 一个比喻： 英伟达是"高速公路" Cerebras是"直达航班" 它们到达同一个目的地，但路径不同 Cerebras的IPO，是AI算力赛道的一个标志性事件 20倍认购说明的不是"这家公司有多好" 而是当前市场对AI算力的饥渴程度 就像2000年的互联网泡沫之前 所有人都在说"这次不一样" 现在的AI算力热潮，也有类似的感觉 但有一点是确定的：算力是AI的"水电煤"，没有算力，一切都是空谈 无论你是投资者、开发者，还是仅仅是关注AI的普通人 算力是你需要持续关注的一个方向 因为它不仅关乎技术， 更关乎AI产业的底层逻辑 是时代的方向 建议每天看看麦通的推文 敏锐+专业 用麦通走我链接20%返佣：msx.com/?code=reff_5J1…

@BTCBruce1 大师就是B哥本人了

今天去了一个禅寺 我问大师：现在美股高不高？ 大师给我一顿分析 “巴菲特现金储备 刻舟求剑一下互联网泡沫 还让我去看看美国战争部公布的外星人照片” 我迷惑地问大师：那到底高不高？ 大师指着收费群二维码不屑地说道： 高不高不在于股价，而在于你的持仓 你的持仓决定了你的心态 如果你轻仓，那现在肯定不高 如果你满仓，那现在就在高位 我扫了码付了钱 感觉自己悟了，又感觉自己没悟

@BTCBruce1 麦通牛逼！

🎁 New MSX Banner Live: Rep the Brand & Win Mag 7 Tokens! Comment under any post from @msxcom, and sync your profile with our new banner for a chance to win 👇 ✅ How to Participate 1⃣ Follow @MSX_CN or @msxcom and comment under any post 2⃣ Update your profile with the official MSX Banner. 3⃣ Keep the banner unchanged until the winner announcement. 💰 Reward Rules • Winners announced weekly. • Campaign duration: 4 weeks. • 2 winners daily will receive 10U worth of “Mag 7” stock tokens. 📅 Daily Reward Schedule Mon: TSLA.M | Tue: GOOGL.M | Wed: AMZN.M Thu: META.M | Fri: MSFT.M | Sat: AAPL.M | Sun: NVDA.M ⚠ Note: Random spot checks will be conducted. If the banner is removed before the announcement, the prize will be rerouted to another participant. No sneaky swaps! ❌ See you in the comments! 🫵 #MSX #OnChain #Giveaway #Mag7

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@MSX_CN 别说了 卖飞就没上车了😭

🎯同名不同命，都是「存储」，一个早就涨飞了，一个还在等摸底 当然，$MU 和 $FIL 严格意义上不是同一个赛道 $MU.M 是美股里的存储芯片公司，吃的是 AI 数据中心、HBM、DRAM、服务器扩容这条硬件需求线； $FIL.M 是加密世界的去中心化存储网络，讲的是分布式数据存储和长期基础设施叙事，更像「去中心化的百度网盘」； 💎但市场有时候就是这么现实，同样沾着「存储」俩字，$MU 被重新定价成 AI 核心基建半年涨了 3 倍，$FIL 已经快跌破 1 美元关口了 🫤区别在哪？ 📌不是存储不香， 而是市场现在更愿意给“能接住 AI 数据洪水”的存储买单。 🤖AI 这桌席越开越大， 美股存储先把硬菜端上桌， 加密的兄弟们别只等老叙事「回魂」，也该看看新菜单「吃点好的」了。 ⚡️问题来了： 这轮「存储行情」，你更看好美股存储，还是加密存储？ 💺麦麦先搬好小板凳，评论区等你开麦。 #MSX #链上美股用麦通 #美股 #AI #存储

@msxcom ALL😂😂 #MSX

Mother’s Day Special | The “Mom-Subscription” Lab is Open! 💐 We just realized something: Mom’s care is basically a lifetime auto-renewal. 🔄 No one signed up for it, and no one set a reminder, but it’s online 24/7, 365 days a year. 💐 So here’s a quick check: Which “Mom-Service Packages” are currently active on your account? 👀 • A. The “Did You Eat?” Alert: Guaranteed pings at every mealtime. 🍚 • B. The Weather & Layering Warning: “It’s cold out, wear a jacket!” 🧥 • C. The Safe Arrival Tracker: “Text me as soon as you get home.” 🏠 • D. The Budgeting Coach: “Don’t waste money, save it for yourself!” 💰 • E. The Sleep Schedule Police: “Go to bed! Put that phone down!” 📱 • F. The Home Supply Pack: “We have everything at home, don’t buy anything.” 📦 • G. The Emotional Radar: You say “I’m fine,” but she doesn’t buy it. 📡 • H. The “Let Me See Your Face” Request: “Send a photo, let me see if you’ve lost weight.” 📸 How to Enter: ✅ Follow @msxcom or @MSX_CN. ✅ Retweet this post. ✅ Comment with your “Mom-Service Combo” and include #MSX. Example: “A+C+G, my Emotional Radar is active year-round! #MSX” 🎁 8 winners will be selected randomly. Each receives 10 USDT worth of newly listed tokenized U.S. stocks. 🚀 No essays, no screenshots. Just claim your “auto-renewal” services in the comments. 🫵 📅 Deadline: May 10, 23:59 (UTC+8). Winners will be announced after the event. #MSX #MothersDay #Giveaway #OnChainStocks

@msxcom Bulls finally got an NFP report that didn't “ruin the party.

NFP nailed the market sentiment this time. 📈 • Jobs +115K (Massive Beat): The Economy says, “I've still got this.” 🥊 • Wages +3.6% YoY (Below Forecast): Inflation says, “I won't scare you today.” 🕊 The market let out a massive sigh of relief. Both the S&P 500 and Nasdaq hit fresh record highs, with Semiconductors and Memory chips setting the pace. 🚀 $MU.M +15.49% | $SNDK.M +16.6% | $NVDA.M +1.75% The Takeaway: Jobs didn't collapse, and wages didn't explode. 💡Bulls finally got an NFP report that didn't “ruin the party.” #MSX #OnChainStocks #NFP #Macro #AI #Tech