Marcos

@ianmiles He is a traitor to the people of Spain

@Alvaro845 Doblaría $ASML. Monopolio efectivo en EUV con márgenes operativos ~30 % y tienen un backlog que cubre varios años y pricing power real. Es el punto de mayor convexidad dentro del stack de semiconductores para capturar AI y capex sin riesgo competitivo directo

@Alvaro845 Eliminaría $UNH. Crecimiento de BPA ya normalizado en ~8–10 %, ROIC alto pero estable y un riesgo regulatorio que introduce asimetría negativa en el múltiplo. A estos niveles el retorno esperado es más parecido a un bond-proxy que a equity de crecimiento

De mis principales posiciones en esta cartera, si hubiera que quitar por completo una y duplicar otra, dime cuáles serían y tu razonamiento. $GOOG $UNH $ASTS $ASML $AMD $BABA Así vamos este enero, podría haberse mejorado habiéndole echado polla a algunas posiciones pero not bad