PerroPeligro

@DBATTAGLIAYtube Espera que se te ha olvidado hacer un poco de zoom

Como les decía Bitcoin esta descontando un shock severo de crédito. 🚨 La mala noticia: - Este gráfico muestra exactamente lo que es un Bear Steepener. - El bono de años US10Y esta a: 4.29% aprox. - El bono de 3 meses US03M esta a 3.68 aprox. - Diferencial: +0.61% o 61 puntos básicos. El mercado de bonos le está diciendo a la FED: "No me importa que bajes la inflación al 0.98%. (véase: x.com/DBATTAGLIAYtub… ) No confío en la deuda de EE.UU. a largo plazo, así que te voy a cobrar un 4.3% por prestarte a 10 años". LA GUILLOTINA DE LA DEUDA REAL ☠️ - Tasa Nominal 10Y: 4.29% aprox - Inflación Real: 0.98% (según truflation) - Tasa Real a 10 Años: +3.31% - Esto es insostenible. Nadie (ni el gobierno, ni las hipotecas, ni las empresas) puede sobrevivir pagando un interés real del 3.4% en una economía sobre endeudada. - La curva 10Y-3M no está señalando "crecimiento". Está señalando "Crisis de Crédito". El hecho de que el spread sea +61 bps con tasas largas subiendo significa que el mercado está rompiendo cosas en la parte larga de la curva (hipotecas, refinanciación corporativa) - Lectura Final: Esa brecha que se abre al final del gráfico es el mercado gritando: "Si el gobierno sigue gastando y la Fed sigue dura (como el flan), algo se rompe. Las consecuencias: - El Detonante: El día que el S&P 500 finalmente admita la recesión y caiga un 5% de golpe o mas. TODO se vende. El Oro cae, Bitcoin cae, las acciones caen ( es una carrera por efectivo) - Ese es el momento donde Bitcoin podría caer desde los $74k hasta los $66k (Gap IBIT $40) o incluso tocar los $60k (Gap IBIT $36) en una cuestión de horas. - Esa caída no es "estructural", es puramente por necesidad de efectivo. La buena noticia: - La Fed interviene: Porque el mercado de bonos (UST) deja de funcionar. - El Pivote: Anuncian liquidez de emergencia / Recorte de tasas. - Bitcoin es el primer activo en tocar fondo y dispararse, porque es el más sensible a la expansión monetaria. Mientras las acciones tardan meses en recuperarse (por la baja en ganancias corporativas), Bitcoin vuela. - Este seria el fin del ciclo cara de papas mas absurdo de subida y mantenimiento de tasas de interes desde el 2022. - Esta es mi mejor hipótesis basado en la lectura del mercado de deuda. - Todos gritaron recesión en 2022 por la subida de tipo yo dije No. Estamos en dominancia fiscal + goldilocks este mercado va a subir. - Finalmente los vientos recesivos están mostrándose. - Si el fondo de BTC esta en esta area espere 10x desde los niveles actuales por la reacción de la FED a la que puede ser la mayor crisis de la historia. - Para este momento hemos estado preparándonos todos estos años. 📊 Datos y operativa desde Quantfury : quantfury.com/david/