Ben X

GTC之后，黄仁勋参加All in 的访谈笔记（3） - 虽然机器人现在看起来不成熟，但3-5年后，会到处都是 - 英伟达会帮助传统车厂把自动驾驶给做出来 - 数字生物学（Digital Biology）已经非常接近ChatGPT时刻 - 大部分的工作不会被AI替代，只会被AI改变 - 老黄建议，年轻人要学好language，deep science，deep math。无论做什么，都必须在AI上非常专业 详细内容请见视频。

GTC之后，黄仁勋参加All in 的访谈笔记（2） - 面对AMD，以及谷歌和亚马逊的专用芯片的竞争，英伟达的市场份额不降反升 - Agent时代，推理已经复杂到必须用disaggregated inference，光有GPU已经不够了 - 英伟达是垂直整合+水平开放，谷歌、亚马逊、特斯拉这种自己做芯片的公司，也是好客户 - 英伟达会持续押注创新，而且专找那些最难的问题去做。 详细内容请见视频。

GTC之后，黄仁勋参加All in 的访谈笔记（1/3） - AI已经从会聊天进化到能干活，这是AI商业化的拐点 - Anthropic到2030年的收入会达到1万亿美元 - 算力需求还有100倍空间 - 50万年薪的工程师，应该一年用25万美元的token才对 详细内容请见视频。

澳洲一个科技公司的老板，爱犬得了肿瘤，他坚决不放弃。在医生给狗狗判死刑后，他居然用AI指导自己一步一步做出肿瘤细胞mRNA疫苗，居然真的起作用了。这让我再次坚信，AI是个巨大的宝藏，能不能挖到宝贝，纯看自己是否会用。当我觉得一个任务AI解决不了的时候，我要做的不是质疑，而是优化一下使用AI的方法。详细内容请看视频。

马斯克在Abundance Summit上的最新访谈： - Optimus V3会比市面上所有视频Demo都强很多，今年夏天开始生产 - xAI在预测上很强，但在编程上有短板，今年年中可以赶上最强对手 - 未来10年，GDP会翻10倍，月球上会有基地，火星上会有人 - AI帮助人类打开智能上限，未来智能总量可以轻松翻100万倍，人类会进入丰裕时代，物价持续下降，每个人都能有优质医疗服务。 详细内容，请看视频。

最近，知名宏观投资大师，全世界最大的对冲基金桥水的老板雷·达里奥，接受了美国知名的播客All in的访谈。在访谈里，他们聊到了几个很有意思的话题，分别是： - AI正在吃掉一切，也可能会吃掉自己，中国是AI行业的重大变量 - 美国现在的债务问题非常严重，这个问题怎么解决 - 美国正在经历达里奥定义的大周期的第五阶段，这个阶段非常危险 达里奥聊宏观和周期确实厉害，但聊AI，我个人觉得差点意思。详细内容，请看视频。

刚看完SemiAnalysis的创始人Dylan Patel的访谈，学习了不少干货，给大家分享一下： 1. 英伟达之所以要花200亿美元收购Groq，是因为推理端的护城河崩了，要重新搭。 2. 英伟达的竞争对手很多，但老黄最怕的其实是华为。 3. 中国的芯片不是最先进的，但半导体供应链是全球最全的。 4. 今年AI的收入会超过1000亿美元，OpenAI贡献450-500亿，Anthropic贡献350-400亿，剩下的由谷歌搞定。现在对AI的投入很大，但只要模型能力还一直提升，就不会崩。 5. OpenAI，Anthropic，谷歌的模型还有不少肉眼可见的提升空间。 详细内容请看视频。

最近特斯拉比较低迷，低迷时间长了，连之前看好特斯拉的人都开始怀疑了。其实，只要回忆一下特斯拉今年的计划，就不用担心特斯拉的未来。 - FSD预计3.20进荷兰，后续进欧洲 - 今年在技术上实现无人监督自动驾驶，后续看监管 - Cyber Cab 4月份开始放量，看起来应该拿到一些地方的许可了 - Semi会量产，我判断Semi会卖爆 - 20年内会在月球上建工厂 - 给年轻人的建议：建议大家要对未来充满乐观，感到兴奋。你应该选择乐观，哪怕最终错了，也比那些选择悲观，但碰巧对了的人强 视频里有详细分析，感兴趣的朋友们欢迎观看。

很多人说，中国房子跌了这么多了，可以抄底了。但，房价真的跌到位了吗？我觉得没有。最大的利空刚刚开始发酵，这个利空是——白领失业。 前段时间，Block裁员4000多人，占比40%，结果，股价大涨25%。“裁员”广进已经被反复验证了，根本原因是现在的AI确实已经强大到可以干活了。于是，未来必然会有越来越多的公司去裁员。大量白领丢工作后，房价会怎样，不言自明了吧。 除了要小心房价下跌，还要注意什么？AI趋势带来的不应该只是风险，还有红利，那怎么抓住AI带来的红利呢？欢迎观看视频。

对英伟达过去8个季度业绩指引达成率的分析报告：reportify.cn/agents/7724182…

英伟达最新的业绩出来了，最值得关注的是对下个季度的收入指引。下个季度，英伟达的收入居然可以干到780亿美元，同比增速进一步提高到77%。为了判断这个指引能否实现，我用我们自己做的AI投资分析师Reportify做了一个研究，把过去8个季度英伟达的业绩指引和最终的结果做了对比，看达成的概率，结果，100%超额完成。这说明英伟达的业绩指引还是很靠谱的。这就意味着，AI这场狂欢，还远没有结束。 AI生成的报告链接放在第一条评论了。想看详细分析，请见视频。

原文链接： 原版：citriniresearch.com/p/2028gic?utm_… 中文版：mp.weixin.qq.com/s/8qqA__53XvNw…

2.23 一个AI“鬼故事”把华尔街吓尿了，结果不只软件股暴跌，整个市场都崩了。 这个鬼故事名叫“The 2028 Global Intelligence Crisis”，是一家名叫Citrini的研究机构写的。原文链接我放在评论区第一条评论里了。 这个鬼故事推演了几个未来会发生的事： 1. SaaS的商业逻辑崩盘：过去，客户和现金流稳定，每年还能涨价5%，而现在，降价30%都不一定能续约。用杠杆收购软件公司的私募，包括软件公司的债券和贷款，未来面临巨大风险。 2. 过去有很多业务，成立的前提都是人脑的局限性，这些业务未来都会面临巨大的挑战：品牌、营销、Doordash这种“习惯经济”，各类中介，比如地产中介、留学中介、报税，包括“专业人士“，比如律师，会计师等等。 3. 白领都会面临巨大挑战，而美国的劳动力有50%都是白领，他们带动了75%的可选消费，这些人的就业出问题后，可选消费就崩了。而且，会出现幽灵GDP，也就是GDP增长，但大众挣不到钱。 4. 之后就是连锁反应，房价跌，房贷和消费贷违约，金融危机。。。 5. 旧的劳动岗位会消失，但新的劳动岗位会很少。 想看详细分析，请看视频。

马斯克最新3个小时的访谈，透露了很多非常有价值的信息： 1. 去太空里搞算力集群，短期是被人逼的，长期来看，是唯一足够scalable（算力翻100万倍以上）的路径。 2. 搞这么多算力，能把钱赚回来吗？老马说，xAI未来会是超级印钞机。 3. Optimus机器人是国运级的变量，是美国在工业上反超中国的唯一希望。 详细内容，请见视频，今天是下集，聊第2和第3个话题。对第一个话题感兴趣的朋友们，可以看上集。 另外，我觉的有个问题值得思考，当马斯克积累了太多的财富，并且垄断了获得巨量财富所需要的太空能源和芯片等AI基础设施以后，他会做出什么事，地球上的其他人类，会对他做什么事。

马斯克最新3个小时的访谈，透露了很多非常有价值的信息： 1. 去太空里搞算力集群，短期是被人逼的，长期来看，是唯一足够scalable（算力翻100万倍以上）的路径。 2. 搞这么多算力，能把钱赚回来吗？老马说，xAI未来会是超级印钞机。 3. Optimus机器人是国运级的变量，是美国在工业上反超中国的唯一希望。 详细内容，请见视频，今天的是上集，先聊第一个话题。明天发下集，聊第2和第3个话题。

木头姐“Big Ideas 2026”报告精华总结（下），感兴趣的朋友们请见视频。 趋势8：新药研发的速度会大幅提升，成本会大幅下降。 趋势9：亚马逊有可能成为机器人时代的赢家，因为他的机器人密度遥遥领先。 趋势10：特斯拉Optimus机器人会在2028年达到人类的技能水平。 趋势11：美国的发电成本，远高于中国，但放松核电管制后，核电成本会开始下降。 趋势12：未来5年，全球对能源会有巨量投入，其中最大的赢家会是储能。 趋势13：自动驾驶会大幅降低出行成本，这会带来每年1.9万亿的收入和34万亿的企业价值。 趋势14：自动驾驶时代的物流成本会下降60-90%。

木头姐“Big Ideas 2026”报告精华总结（上），感兴趣的朋友们请见视频。 趋势1: 在AI的赋能下，各大科技领域，发展都会加速。 趋势2：没有可回收火箭，AI的发展会遇到瓶颈，反过来，AI会促进商业航天的高速发展。 趋势3：AI没有泡沫，全球的科技投入会达到一个历史上没有出现过的水平。 趋势4：英伟达的通用GPU会面临挑战，专用芯片ASIC的市场份额会大幅提升。 趋势5：未来全球GDP增速会远超想象，2030年，世界经济增速会从现在的3%大幅提升到7%以上。 趋势6：传统互联网的主要业态，比如电商和搜索，都会被AI颠覆。 趋势7：美国在AI模型上保持领先，但中国只落后6个月，并且统治了开源模型市场。

SpaceX收购xAI，这盘大棋令人期待。看起来，马斯克的结论是：市值/收入=生产力=算力=芯片+存储+大模型+能源。马斯克认为，在地面建算力集群，很快会遇到瓶颈，起码在美国是这样，而在太空里建算力集群，天花板会高很多，且更便宜，因此更加scalable。我觉得这个逻辑没错，但估计未来3年，都会是投入期，华尔街不会喜欢。但再往后，一定会爆发。而且，这盘大棋需要特斯拉，所以，最终特斯拉也会被并进来。期待。详细分析，请见视频。

@dongxirenxin 其实不是，贝森特说过，总统要强美元

@Reportify_Xu 川普不是希望弱美元吗？

没想到新的美联储主席人选会带来这么大的市场波动，但仔细研究完Kevin Warsh的逻辑以后，我理解了市场为什么会有这么大的波动。如果他真的能当上美联储主席，他+财长贝森特的组合，再加上AI的助力，确实有可能实现高增长+低通胀+强美元。具体分析，请见视频。

@CamelfoxT 哈哈，这里说话好像不用藏着掖着

@Reportify_Xu 🤡你给解释一下，什么叫“地缘ZZ”🤣

在最新的4季度业绩电话会里，马斯克宣布特斯拉正式开始转型，从汽车公司转型成机器人公司，产品主要是两种，4轮机器人和人形机器人。我觉得这个转型是对的。造车，无论是传统油车还是电车，就是个泥潭，永远不可能撑起1万亿美元以上的市值，也永远不会带来所谓的可持续的富足（sustainable abundance)。不过，这个转型也着实不容易，为此，特斯拉不得不加大投入，2026年资本开支比2025年翻倍还多，预计达到200亿美元。对于重点看财务的华尔街来说，特斯拉恐怕在未来几个季度都得不到投资人喜欢。直到，特斯拉实现1）Cybercab量产，且热卖，2）Robotaxi开始带来足够高的收入。这两点实现一个即可，预计要到4季度才能看见了。所以，大概率还要熬半年以上。详细分析，请见视频。