Tigirs 会讲课老帅是好教授

或许唯一最佳的不对称套利的历史机遇。 非常难以理解，华尔街很多年轻分析师的思维比我还要陈旧，大算特算这个1800亿美金的投入等于多少石油能源之类的多少公司总和。 用旧世界的尺子去量，永远是线性的角度。 $GOOG 唯一AI时代：硅基（自研TPU）+碳基（自研AI）+印钞分发权（搜索/安卓/苹果）的帝国。

Many people aren’t long or short Google. They’re long or short the last 10% move. This IC memo is not another target. It is a discipline for $GOOG How to size, when not to sell, and when price action is mispricing instead of information. Link in comments.

$GOOG 即便是大家都All In，也要知道大致范围上限和下限，不然天天被人忽悠什么十倍八倍心里也没谱拿不出。 我给大家估算一下，为何“300-330中值”。在一个 10–20 万亿 AI 红利周期里，谷歌合理能再吃掉 1–2万亿的长期市值空间。 从 3 万亿走向 4–5 万亿不是讲故事，而是价值链分配下中度乐观场景。 真正的上限… 不是看 PE 能涨多少，而是看它能不能把 AGI 深度嵌入搜索、Android 和企业工作流。 那时候，谷歌 $GOOG 赚的就不再是“互联网广告的钱”，而是“数字劳动力时代的入口税”。 比如，广告单次展示的价值提高，因为能更精准捕捉意图，或者付费企业服务占比提高。 那么这种乐观AI商业化路线可能成功，可能极端在28年15EPS，那么30PE 股价450，对应5.5万亿市值。 当然司法分拆，AI对于谷歌主流的搜索收入的侵蚀都是风险，如果一个指标和事件也会引发大跌，但毕竟有巴菲特250的价格支持着，不极端情况下都可以。