SF.Finance

Cada tanto me gusta volver a mirar este gráfico. 🇦🇷 Las elecciones (🔴 presidenciales, 🟠 legislativas) son el verdadero mapa de nuestra volatilidad. Después de años de castigo, metimos un rally histórico y dejamos atrás los máximos del 2018. Hoy el mercado está consolidando en niveles que hace un par de años parecían imposibles. Pero bueno, el mercado tiene memoria y en Argentina los ciclos políticos no perdonan. ¿Cómo ven la zona actual?

Inflación en EE. UU. (mar-26) La inflación general aceleró con fuerza y marca 0,9% mensual, mientras que la inflación núcleo se mantiene más estable en torno al 0,2%. Gran peso de los precios estacionales principales relacionado a el precio de el combustible

BANDAS CAMBIARIAS 🔹El esquema de bandas está a pocos días de cumplir un año 🔹Crujió durante la incertidumbre electoral del 2025 y fue modificado posteriormente a la versión actual (infla t-2) 🔹Paradójicamente, hoy el FX se encuentra dentro del rango del primer esquema "+/- 1%"

Lectura interesante sobre la tregua entre EE.UU. e Irán

Corrección para que no haya equivocaciones, El petróleo corrigió con fuerza el WTI cayó alrededor de 16%* hasta los 95 dólares.

Coincido 100%. Además, hay que sumarle el costo político, ya que la imagen del Gobierno viene sufriendo un fuerte desgaste mediático. Veremos cuál es su poder de reacción. Este 2026 es fundamental los datos macro que veremos en los próximos meses seguramente sean positivos, pero el verdadero desafío es que ese rebote empiece a mejorar la vida diaria de los argentinos.

@SF_Finance_ justamente los q ocupan gente estan mal y no hay ningun drive q empuje la inversion en estos sectores. En terminos regionales la concentracion d desempleo y subempleo en el amba hace q sea muy dificl sostener un apoyo social a este modelo Una economia dual es insostenible

Hoy vemos una economía a dos velocidades. Sectores exportadores como el campo y la energía (Oil & Gas) empujan para arriba con todo. Pero si miramos el consumo interno, la industria y la construcción siguen frenadas a la espera de crédito a tasas mas normales. El rebote no es parejo para todos. ¿La Argentina está partida en dos? Los leo en los comentarios. 👇🏼

Felices Pascuas y Jag Pesaj Sameaj. Que el mensaje de Resurrección, libertad y renovación que lleva esta celebración de ambas religiones, nos permita reflexionar sobre su significado y asi, cada día ser mejores. Nuestra economía lo necesita!

Leer sobre Bancos Centrales me hace darme cuenta que la independencia es algo bastante novedoso. Sacando la FED, hasta los 90/00 no existía otro BC independiente

@EmbudoDeDatos @juan_21993 Librazo

@SF_Finance_ @juan_21993 Exactamente.

¿Enserio comparan el plan del loko, con Martínez de Hoz y los militares? Alergia a la lectura tienen algunos.

Bulgaria es un gran ejemplo de endeudamiento externo poco transparente ya que arrastraba problemas de deuda desde los 60, pero entre los 70 y, sobre todo, en los 80 tomó préstamos externos sin oficializarlo del todo y ocultándoselo a sus ciudadanos.

Siempre está bueno retomar este tweet cuando alguien sale a pedir un cambio sobre el sistema cambiario.

Grafíco de @NicoGainzaOK Que nos demuestra un cambio importante Desde principios de 2024, el crédito al sector público (línea naranja) cae sostenidamente, permitiendo que el financiamiento al sector privado (línea verde) rebote y lo supere. A la par, el ratio total de préstamos sobre depósitos (línea azul) se recupera llegando a niveles del 2016. Una de las principales causas es estructural ya que al consolidarse el equilibrio fiscal, el Estado dejó de absorber la liquidez del sistema. Sin la necesidad de que el BCRA financie al Tesoro eso hizo que los bancos retomen su función esencial de intermediación. El ahorro vuelve a canalizarse hacia donde debería estar el crédito privado, Un ordenamiento macroeconómico necesario para que el crédito vuelva a la calle.

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@ahora_play @SalvaDiStefano @ClaudioZlotnik @estebanrafele Históricamente YPF aumenta menos que el resto de las petroleras. Con todo respeto a Salva, el problema acá no es la empresa, sino lo mal informados que están algunos divulgadores a la hora de meterse en un activo o recomendarle una compra a alguien.

“COMO ACCIONISTA DE YPF ESTOY RE CALIENTE” Dijo @SalvaDiStefano en #SerruchoEconómico con @ClaudioZlotnik y @estebanrafele. 💬 “Lo que hizo con la nafta me está quitando rentabilidad. En EE. UU. aumentaron 27% y acá subieron 10%. Como accionista, estoy re caliente.”

@arielsbdar Definitivamente si, mucha desinformación de personas que intentan usar lenguajes técnicos para explicar esta situación y lo único que hacen es generar pánico en las personas en vez de explicarlo simple cómo debería ser. Saludos 🫡

Mucho ruido estos días a partir de gráficos sueltos y lecturas bastante livianas. Antes de hablar de “corridas” o generar miedo, estaría bueno tener un poco más de responsabilidad. Detrás hay un equipo serio, años de laburo y una compañía que viene empujando la industria hace tiempo. No todo vale por un par de likes.

@FacucapoFacu Exactamente facu querido.

@SF_Finance_ La “mora 65%” es de la vieja fintech (PSP) que ya no presta más. Ahí quedaron los morosos, no es comparable. El banco de Ualá está 40% y si aplicás la limpieza que hacen los bancos para mejorar cifras da 17%. Comparen bien.

¿Ualá en problemas o el primer test del crédito fintech en Argentina? Quien sigue el mercado financiero argentino en estas semanas probablemente haya visto circular un dato que empezó a generar ruido entre analistas e inversores: el aumento de la morosidad en algunas fintech, particularmente en el caso de Ualá. A primera vista, el número parece fuerte. Algunas estimaciones del mercado ya hablaban de niveles de mora superiores al 25% en ciertos segmentos del crédito digital. Comparado con el sistema bancario tradicional, donde la mora (porcentaje de préstamos con atraso en el pago) suele moverse entre el 4% y el 5%, la diferencia parece enorme. Pero cuando se observa el fenómeno con más detalle, la discusión cambia de escala. Las fintech no operan en los mismos segmentos que los bancos ni enfrentan el mismo perfil de riesgo. Su modelo está mucho más concentrado en crédito al consumo (préstamos pequeños destinados a gastos cotidianos) y en usuarios con menor historial financiero. En este hilo me vuelvo a encontrar con ustedes para intentar ordenar algunos datos y entender qué está pasando realmente.

3 cositas del caso Uala. 1ero, arrancó como fintech y luego consiguió licencia bancaria, por lo que el 67% de morosidad en la fintech es intrascendente porque la cartera buena la pasaron al banco, ese 67% podría llegar a 100% tranquilamente. 2do, lo que Uala nos dice sobre el 40% de morosidad en el banco es que ellos no realizaron "write off", que es esto? Una práctica común del sector (mandarlos a incobrables) y que en caso de realizarlo ese 40% pasa a un 18%, en concordancia con el resto de las fintech. 3ero, es cierto que la cosa no es nada buena en cuánto a créditos y morsidad, se da en bancos (10%) y fintech (20%) la diferencia es que los bancos tienen mucho cliente corporativo donde la morosidad es mínima y con eso tienen un "colchón" para compensar los préstamos al retail cosa que no sucede en las fintech. Esas serían las aclaraciones de ahi cada uno saca sus conclusiones.