ضاري | أسهم و إقتصاد 💰

“When everybody do the same thing the edge disappears “ خذ مثال بسيط من أسواق الأسهم ففي فترة معينة، يبدأ سهم معين في الصعود القوي و في البداية، يكون المشاركين عدد قليل من المستثمرين الي لاحظوا الفرصة مبكرًا و بناءً على تحليل أو فهم عميق هم من يملكون “الميزة”. مع استمرار الصعود، يبدأ السهم في جذب الانتباه، تظهر الأخبار، تتكلم عنه الحسابات في X ، وتبدأ التوصيات بالانتشار فجأة، يدخل الجميع في هذه اللحظة تحديدًا، يحدث التحول ما كان فرصة يتحول إلى إجماع وما كان "ميزة" يصبح سلوكًا جماعي المشكلة أن السعر في السوق ما يعكس الحاضر فقط، بل يعكس التوقعات و لما يصبح الجميع متفقين، فأفضل السيناريوهات تكون سُعرت بشكل مباشر. هنا تختفي الميزة، لأنك ما عاد تشوف شي ما يشوفه غيرك لكن على العكس، أنت تتبعهم وهذا الي يخلي كثيرين من المستثمرين يدخلون في القمة ويخرجون في القاع مو لأنهم ما يفهمون السوق، لكن لأنهم تحركوا مع “الإجماع” بدل ما يتحركوا قبله أو ضده

الشارت يبيّن لنا حركة صادرات النفط الخام السعودي من محطة ينبع الغربية لفت نظري ونظر المحللين شيء غير طبيعي وقوي جداً قاعد يصير في مطلع 2026 الصادرات من عام 2019 إلى 2025 كانت تمشي في مسار هادي ومستقر تحت مستوى الـ 1,500 ألف برميل يومياً لكن، مع دخول شهر مارس 2026، الخط الأحمر ارتفع بشكل كبير وكسر حاجز 4,000 ألف برميل يومياً وهو يمثل أربعة أضعاف المعدل الطبيعي اللي تعودنا عليه في السنوات الماضية هذا التحول يقلل المخاطر الجيوسياسية المتعلقة بمضيق هرمز، و يعزز ثقة الأسواق في استمرارية تدفق النفط السعودي مهما كانت الظروف بالاضافه إلى انتعاش المنطقة الغربية و هذا الضغط التشغيلي العالي على ينبع يعني فرص استثمارية ضخمة في الخدمات اللوجستية، النقل البحري، وخدمات الموانئ في تلك المنطقة

شفنا بالفترة الأخيرة تحول غريب في جينات عمالقة التقنية، والصورة اللي قدامنا من "فاينانشال تايمز" تختصر الموضوع كله تحت عنوان "عوائد غير سعيدة". السالفة وما فيها إن شركات مثل $MSFT , $GOOG , $META كانت تفتخر دايمًا إنها شركات تطلع مليارات ببرمجيات وسيرفرات بسيطة، لكن اليوم الوضع تغير تمامًا ودخلنا عصر "الحديد والرقائق". المؤشر اللي بالرسم يوضح كم دولار إيراد يدخل للشركة مقابل كل دولار تصرفه على الأصول الثابتة مثل مراكز البيانات الضخمة ومعالجات الذكاء الاصطناعي. والواضح إن الكفاءة في نزول حاد لأن هالشركات جالسة تضخ مبالغ فلكية في البنية التحتية والذكاء الاصطناعي، لكن الأرباح الفعالية من التقنيات لسه ما جت بنفس السرعة، وهذا اللي خلى "كفاءة الدولار" المستثمر تتآكل بشكل كبير. الملفت للنظر هو وضع أبل اللي طالعة عكس التيار وماشية بخط متزن، والسبب إن نموذجها لسه يعتمد على بيع الأجهزة والخدمات وما تورطت بنفس القوة في محرقة المليارات اللي صايرة في بناء مراكز البيانات السحابية.

تعتبر فلسفة Warren Buffett الاستثمارية نهج منضبط قائم على البساطة والوضوح، بعيدًا عن التعقيد والمضاربة و ذكر في هذا الفيديو اهم نصائحه في الاستثمار بحيث يؤكد على ضرورة تجنب استخدام الرافعة المالية في الاستثمار لان الاعتماد على الأموال المقترضة يضاعف المخاطر، خصوصًا في سوق بطبيعته متقلب، وقد يؤدي إلى قرارات استثمارية غير عقلانية تحت ضغط الالتزامات المالية ثانيًا، يشدد على أولوية إدارة الالتزامات المالية الشخصية، وعلى رأسها ديون البطاقات الائتمانية ذات الفوائد المرتفعة في ظل تكلفة تمويل قد تصل إلى 18% أو أكثر، يصبح سداد هذه الديون امر يفوق في جدواه معظم الفرص الاستثمارية المتاحة ثالثًا، عند اختيار الأسهم، يدعو إلى الاستثمار ضمن دائرة المعرفة او في مجال اختصاصك أي التركيز على الشركات التي يمكن فهم نماذج أعمالها وتقييمها بوضوح، والتعامل معها كاستثمارات طويلة الأجل في أعمال حقيقية، وليس كأدوات مضاربة قصيرة الأجل و أخيرًا، للمستثمرين الذين لا يرغبون في تحليل الشركات بشكل معمق، يوصي باتباع استراتيجية استثمار منتظمة عبر الزمن، من خلال ضخ مبالغ دورية في أدوات استثمارية واسعة التنويع مثل صناديق المؤشرات هذا النهج يستفيد من قوة التراكم ويقلل من تأثير تقلبات السوق على المدى القصير

كيف يؤثر إغلاق مضيق هرمز على السعودية؟ 🛢️📍 أكثر من 70% من صادرات النفط السعودي تمر عبر مضيق هرمز ولكن خط بترولاين - Petroline ستطيع نقل حتى 5 مليون برميل يوميًا من دون المرور بمضيق هرمز و يصبح خط استراتيجي عالمي ومصدر دخل إضافي - ميناء ينبع والمنشآت المرتبطة به راح يصير أكثر أهمية كنقطة تصدير بديلة بحكم أنه منطقه اساسيه لتصدير البتروكيماويات و الشركات العاملة في الميناء أو في سلاسل التوريد قد تشهد زيادة في النشاط. -إرتفاع أسعار النفط عالميًا قد يرفع دخل أرامكو بشكل كبير الناقلات المملوكة للدولة فإذا زاد الطلب على النقل البحري البديل وارتفعت الأسعار بستفيد من الإرتفاع و ايضا الشركات الي تعمل في نفس الصناعه بتستفيد ايضا. شركة البحري 4030 أكبر الشركات المالكة لناقلات النفط الخام العملاقة في العالم و ارى أن لها فرصه ممتازه لان أي ضغط على الإمدادات قد يرفع الطلب على خدماتها. أرامكو 2222 ارتفاع أسعار النفط = زيادة أرباح مباشرة، خاصة مع ثبات التكاليف التشغيلية. الخدمات اللوجستية نشاط البحر الأحمر قد يزيد، فبيرفع الطلب على خدمات الشحن الداخلي والخارجي. #سوق_الأسهم_السعودي #النفط #مضيق_هرمز

من 10,000$ إلى 42$ مليون💰 عائد بنسبة 420,000% كيف حقق "Dan Zanger" هذي العوائد في عامين؟🚀 1. تحول الرحلة The Journey Shift هذه المرحلة تمثل الفارق بالنسبه للمتداول المحترف 🔹البدايات المتعثرة: دان زانجر لم ينجح فوراً، بل عانى لسنوات من الخسائر العشوائية. السبب كان التداول بالعاطفة أو الشراء لمجرد أن السعر رخيص، وهو فخ يقع فيه الكثيرون. 🔹نقطة التحول (ويليام أونيل): عندما قرأ كتاب "How to Make Money in Stocks"، تعلم نظام CAN SLIM و أدرك أن الأسهم التي ترتفع بقوة لها خصائص مشتركة (أرباح قوية، منتجات جديدة، وحجم تداول ضخم). 🔹 الإدراك الحقيقي: توقف عن تخمين اتجاه السوق وبدأ يراقب السعر وحجم التداول (Price & Volume). القاعدة الذهبية هنا: "السعر هو الحقيقة الوحيدة، وكل شيء آخر هو مجرد آراء" 2. نموذج زانجر البصري (The Zanger Pattern) يعتمد دان بشكل كلي على نماذج الاستمرار، وأشهرها نموذج الرايه أو العلم . - التذبذب الضيق (Consolidation): بعد صعود قوي للسعر، يبدأ السهم في التحرك عرضياً أو هبوطاً طفيفاً بنطاق ضيق جداً. هذا يعني أن البائعين انتهوا من البيع، والمشترين ينتظرون "الشرارة". - خط الاتجاه (Trendline): يرسم دان خطاً فوق قمم هذا التذبذب. - نقطة الاختراق (Breakout): هي اللحظة التي يتجاوز فيها السعر هذا الخط. بالنسبة لزانجر، هذه هي "لحظة الصفر" للدخول؛ أي تأخير قد يفوت عليك الربح الأكبر، وأي دخول مبكر قد يجعلك ضحية لكسر كاذب. 3. حجم تداول زانجر (The Zanger Volume) هذا هو الوقود الذي يحرك المحرك. الاختراق بدون حجم تداول هو اختراق وهمي. - تأكيد المؤسسات: الأفراد (أنا وأنت) لا يملكون السيولة لرفع حجم التداول بنسبة 50% أو 100% فوق المتوسط. عندما ترى هذا الارتفاع، فهذا يعني أن الصناديق الاستثمارية والبنوك بدأت بالشراء العنيف. - القاعدة: يجب أن يكون "الفوليوم" عند لحظة الاختراق أعلى بكثير من الأيام السابقة. إذا اخترق السعر بحجم تداول ضعيف، فغالباً سيفشل النموذج ويعود السعر للهبوط. 4. الانضباط والتنفيذ هنا يكمن الفرق بين من يقرأ الاستراتيجية ومن يربح منها: - لا تسبق الأحداث: لا تشترِ السهم لأنك "تتوقع" أنه سيخترق. انتظر حتى يلمس السعر نقطة الاختراق فعلياً. التداول هو استجابة لما يحدث، وليس توقعاً لما سيحدث. - قاعدة الـ 7% لقطع الخسارة: هذه القاعدة مقدسة. إذا هبط السهم بنسبة 7% من سعر دخولك، اخرج فوراً دون تفكير. الهدف هو حماية رأس مالك لتبقى في اللعبة. دان يفضل خسارة صغيرة اليوم على كارثة غداً. - التركيز على القادة (Leaders): في كل موجة صعود للسوق، هناك 3 أو 4 أسهم تقود السوق وتحقق قفزات خرافية. دان يتجاهل الأسهم الثقيلة والبطيئة ويوجه كل سيولته نحو "أسرع الخيول في السباق".

شفنا قبل إعلان $GOOGL بإصدار سندات بتاريخ استحقاق 100 سنه بس كان الإصدار بالجنيه الإسترليني ايش المغزى من الإصدار بعمله اجنيه بدال الدولار ؟ الشركات زي ألفابت لما تصدر سندات بعملة ثانية غالبا بسبب تكلفة تمويل الأقل فأحيانًا الفوائد في سوق معيّن زي الإسترليني تكون أقل من سوق الدولار، فالشركة تقدر تستلف بنفس التصنيف الائتماني لكن بسعر فائدة أحسن. لكن إذا نظرنا لاسعار الفايده في الدولتين بنلاقي أنها قريبه من بعض طيب ليه ممكن السند بالجنيه أرخص عليهم؟ حتى لو الفايدة الرسمية متشابهة، تسعير السندات يتأثر بعوامل كثيره جدا منها : منحنى العائد: شكل منحنى العوائد في كل سوق (قصير، متوسط، طويل) يختلف؛ ممكن في بريطانيا المستثمرين يقبلون عائد أقل لسندات 50–100 سنة مقارنةً بالمستثمرين في سوق الدولار. و ايضا صناديق التقاعد البريطانية تحب الآجال الطويلة جدًا بالجنيه، وتكون مستعدة تقبل كوبون أقل شوي مقابل مدة طويلة وثبات بالعملة المحلية لهم. ايضا شهية المخاطر والطلب فمثلا لو الطلب على سندات Alphabet بالسوق الإسترليني أعلى، المزاد يضغط العائد لتحت أكثر من سوق الدولار. لذلك الشركه تنظر لعائد السند الفعلي اللي تقدر تقفّله في كل سوق ولمدة 100 سنة، ومع من أرخص بعد التغطية والتحوط بالعملات.

"If you are not aggressive, you are not going to make money, and if you are not defensive, you are not going to keep money." — Ray Dalio

استراتيجية مبادلة فروق الأسعار أو الـ Carry Trade هي أسلوب استثماري بسيط ولكنه يكون محفوف بالمخاطر تقترض بفلوس على عملة فائدتها قليلة و تستثمر في عملة فايدتها عاليه الربح يكون من الفرق: الفايدة اللي تجيك من الاستثمار أعلى من الفايدة اللي تدفعها على القرض هذا الفرق هو ربحك مثل تجارة العائد بالين الياباني في أوائل الألفينات وصلت شعبيتها لدرجة أنها شكلت قرابة خمس حجم التداول اليومي في سوق العملات بسبب أسعار الفائدة في اليابان الصفريه، كان المستثمرون يقترضون بالين بتكلفة شبه معدومة ثم يضخون الأموال في أصول خارج اليابان ذات عوائد أعلى و هذا التدفق الضخم لرؤوس الأموال أثّر بشكل مباشر على أسعار الصرف، وترك بصمته على أسعار الأصول حول العالم. في 2024، لما بدأ المستثمرون يفكون صفقات الـ Carry Trade يعني يرجعون يسددون القروض ويبيعون الأصول اللي استثمروها، صار فيه ضغط مفاجئ على الأسواق و هذا الشيء وضح قد إيش الأسواق العالمية مترابطة: حركة في عملة أو فائدة بدولة واحدة ممكن تأثر بسرعة على أسهم، سندات، وعملات دول ثانية. ارتفاع أسعار الفائدة في اليابان يوم 19 مارس كان نقطة تحوّل نفسية ومالية للأسواق، وتأثيره كان أكبر من الرقم نفسه خليني أفصلها خطوة بخطوة: ارتفاع أسعار الفائدة في اليابان يوم 19 مارس شكل لحظة مفصلية مهمه للأسواق العالمية، رغم أن الرفع نفسه كان محدود من حيث الرقم لكن السبب أن بنك اليابان أنهى حقبة طويلة من الفائدة السالبة والمال شبه المجاني، وهذه الخطوة حملت رسالة نفسية قوية للأسواق أكثر من كونها تغييرًا ماليًا مباشرًا. خلال سنوات طويله، كانت اليابان المصدر الأرخص للتمويل عالميًا و الين كان عملة الاقتراض الأساسية في صفقات الـ Carry Trade، بحيث يقترض المستثمرين بالين بتكلفة شبه صفرية ويضخون هذي الأموال في أسهم وسندات وعملات ذات عائد أعلى حول العالم و هذا الواقع خلق اعتماد هائل على استمرار سياسة اليابان النقدية الميسرة ردة الفعل بدأت على طول في سوق العملات. الين بدأ يقوى لأن المستثمرين احتاجوا لإعادة شراء الين من أجل سداد القروض و هذا الارتفاع ما كان نتيجة فك مراكز ممولة بالين ومع كل صفقة كاري تُغلق، يحدث بيع للأصول التي كانت ممولة، سواء كانت أسهمًا أمريكية، أو أصولًا في أسواق ناشئة، أو عملات مرتفعة العائد. و مع تسارع هذا السلوك الجماعي، انتقل الأثر بسرعة إلى أسواق الأسهم فالأصول الأكثر حساسية للسيولة والرافعة المالية تعرضت لضغوط واضحة، وارتفع مستوى التقلب، لأن جزءًا غير قليل من الطلب السابق كان مبنيًا على تمويل رخيص بدأ يختفي. رفع الفائدة في حد ذاته مو كافي انه يهز الأسواق، لكن كونه إشارة لبداية دورة مختلفة، ونهاية اعتماد طويل على تمويل رخيص ومستقر، هو الي جعل المستثمرين يعيدون تسعير المخاطر بسرعة مكاسب الـ Carry Trade 1- فرق الفائدة أنت تقترض بعملة فائدتها منخفضة، وتستثمر بعملة أو أصل عائده أعلى. طالما: الفائدة ثابتة العملة المقترضة ما ترتفع فأنت تجمع العائد بشكل شبه مستمر. 2- دخل شبه منتظم في الأسواق الهادئة في فترات: تضخم مستقر سياسات نقدية واضحة تقلب منخفض

ترامب يقول إن شركات التقنية الأمريكية الكبرى لازم تتحمل تكلفتها بنفسها فيما يخص الارتفاع السريع في استهلاك الكهرباء الناتج عن مراكز البيانات. ترامب ذكر أن مايكروسوفت $MSFT هي أول المستهدفين، وقال إن الشركة ستجري تغييرات كبيرة هذا الأسبوع الخطوة القادمة من ترامب ستكون الضغط على تكاليف الكهرباء، خصوصًا مع التوسع الضخم في مراكز البيانات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي السبب أن شركات التقنية الكبيرة هي اللي تخلق الطلب الهائل على الكهرباء و الي ايضا تسببت في ارتفاع الأسعار من خلال مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، بينما تكاليف هذا التوسع غالبًا يتحملها الجميع لو صار إلزام حقيقي بالدفع، مايكروسوفت متضررة بأقل من السوق يتوقع، بينما الرابح الأكبر هو قطاع الطاقة والبنية التحتية، والخاسر الحقيقي هو اللاعب الضعيف في منظومة الذكاء الاصطناعي الي ما عنده قدره تفاوضيه او في العقود الوضع على أسهم شركات التقنية الكبيرة في سيناريو “تحمّل تكلفة الكهرباء” يكون عادةً مرحلي ومقسوم على زمنين: قصير المدى وطويل المدى الخبر سلبي سعريا على المدى القصير، لكنه تنظيمي على المدى الطويل ما يدمّر أسهم الكبار، بل يغير شكل النمو ويقصي الضعفاء المستثمر

2025 top-performing stocks 📈📊

تستعرض هذي الدراسة العلمية 464 شركة في السوق الأمريكي دبلت 10 مرات وأكثر اعتمد البحث على منهجية نماذج البيانات الطولية الديناميكية Dynamic Panel Data Model بحيث تتبعت أداء الشركات المدرجة في بورصه نيويورك و النازداك و تم اختيار الفترة ما بعد الأزمة المالية العالمية لضمان شمولية الدراسة لظروف اقتصادية متباينة، بدءاً من عصر الفائدة الصفرية وصولاً إلى صدمات التضخم ورفع أسعار الفائدة الأخير. ذكروا بإن في ثلاثه عوامل للتفوق الاستثماري 1- أسبقية التدفق النقدي على الأرباح المحاسبية: أثبتت النتائج أن عائد التدفق النقدي الحر FCF Yield هو المتغير الأكثر دقة في التنبؤ بالعوائد المستقبلية و تؤكد الدراسة أن الشركات التي تولد سيولة نقدية حقيقية تتفوق بمراحل على تلك التي تظهر نمواً في الأرباح الورقية أو المحاسبية فقط، مما يجعل الكاش هو "المعيار الذهبي" لتقييم الاستدامة. المحرك الحقيقي والوحيد اللي يخلي السهم يحقق عوائد عاليه هو "عائد التدفق النقدي الحر". 2- أثر الحجم والقيمة The Size & Value Premium : تتفق الدراسة مع فرضيات فاما وفرينش الكلاسيكية ولكن بتعمق أكبر؛ بحيث وجدت أن الشركات ذات رأس المال الصغير والتقييمات المنخفضة بالنسبة لصافي قيمة أصولها (High Book-to-Market) تمتلك رافعة نمو هائلة تمكنها من تحقيق قفزات سعرية صعب على الشركات الكبرى تحقيقها. 3- فن التوقيت : هنا "مربط الفرس" لان البحث وجد إن أفضل وقت تستثمر فيه هو لما يكون السهم طايح وقريب من أدنى مستوياته السنوية 52-week low الـ Multibagger الحقيقي هو اللي تشتريه وهو "مظلوم" سعرياً وتنتظر عليه لين ينصفه السوق. البيانات توضح أن الأسهم التي تقترب من أدنى مستوياتها السنوية 52-week low مع توفر أساسيات مالية قوية، هي المرشح الأقوى للتحول إلى "Multibagger" مقارنة بالأسهم التي يتم شراؤها وهي في أعلى مستوياتها. 4- الحساسية الاقتصادية الكلية ذكر في الدراسة أثر السياسات النقدية؛ بحيث أثبتت بالدليل الإحصائي أن أسهم النمو الفائق تتأثر بشكل حاد بارتفاع أسعار الفائدة فكل زيادة في أسعار الفائدة الفيدرالية تزيد من تكلفة الفرصة البديلة وتؤدي إلى انكماش مضاعفات التقييم، مما يفرض على المستثمر ضرورة مواءمة استراتيجيته مع دورات السياسة النقدية. open-access.bcu.ac.uk/16180/1/The%20…