Simes Research

Tak jo lidi. Je to tu. Spouštíme předplatné. Zároveň je venku první ze série článků o private credit. Nejdříve bych rád popsal nějakou situaci. Pak si vše vysvětlíme. Budu velmi vděčný za sdílení i za případné předplatné. Zatim pouze substack. Uvidíme, jak se to rozjede do budoucna. Zatim se s tim taky seznamuju. Jinak stále platí, že budu přispívat jak sem, tak na yt. @simesresearch/note/p-190433612?r=455tfu&utm_medium=ios&utm_source=notes-share-action" target="_blank" rel="nofollow noopener">substack.com/@simesresearch…

Zitra vyjde k večeru nový článek. Děj se co děj. Omlouvám se, ale teď na mě vlezla nějaká nemoc a po dlouhé době jsem fakt padl a od pátka jsem nastrouhal tak 2 kg zázvoru a nasypal tolik paralenu, že by se za to ani Grunza nemusel stydět 😂🙈 Dodělal jsem přes víkend nějaké věci k sekuritizaci aktiv. Tam to bude ještě nějakou dobu trvat, než ten seriál rozjedu. V private credit toho ještě chybí dost. Momentálně mam rozepsano něco k BDC, ale mam zhruba 1000 stránek, kteryma se od patka prokousavam a do toho ta posraná nemoc. Budu se snažit to vykompenzovat z hlediska informací. To na čem teď dělám zabere čas, ale věřte, že se to vyplatí. Nakousneme si nějakou analytiku. :) Zároveň chci poděkovat všem předplatitelům. Bez vás by to nešlo a nesmírně si toho vážím. Zisk jsem vrazil z části do předplatných na některých serverech. Jedná se o to, co jsem sliboval. Chci poskytovat co nejlepší informace a bez placených zdrojů se kolikrát neobejdu. Takže část jde zpět do mé práce. Myslim, že takto je to nejlepší. Zároveň z hlediska práce? Furt mám rozdělané video na yt ohledně student loan. A myslete si co chcete, ale z hlediska obsahu? Nikdo! Opakuju nikdo ani v USA ještě nevytvořil tak obsáhlý popis. Vzal jsem to skoro rok po roce od konce WWII. Možná to nebude mít takový dosah, ale já jsem už teď hrdý na to, co jsem vytvořil. Chci k vám být transparentní a myslím si, že si zasloužíte vědět, jak se věci mají.

US 2Y - výnosy amerických státních dluhopisů v březnu 2026 prudce rostou, aktuálně na 3,96% p.a.

@MartinDlouhy7 Díky moc za zpětnou vazbu. Dotaz si ukládám a odpovím na něj v příštím článku.

@Simesshop Článek zajímavý! Jen mi není jasné, jak se banka např. JPM pojistí, když 3. straně umožní shortovat expozici vůči Private Credit.

Nový článek je venku! Tentokrát tu máme srovnání 2008 s dneškem. Myslim si, že tohle vás bude bavit. open.substack.com/pub/simesresea…

@weblog20 Podobných budov je mnoho. :)

Tuhle kancelářskou budovu na Mission Street 123 v San Franciscu v roce 2019 koupila e-cigaretová firma Juul za 400mil USD. ➡️ Nyní je převzala firma Madison Capital za cca 90 mil USD, pronajato je tam pouze 13% z celkem 33 000m2 💁‍♂️

@JurajPodracky @miroslavpitak Díky za info 🤝👍🏻

@Simesshop @miroslavpitak mate tak zly model, zrejme klasicky Blacksholes a ten sa pri shor term int rates fut nepouziva

Ležím s nějakým hnusem v krku, kdy sotva mluvim. Koukám na nějaký černobílý film. Sem tam kouknu po telefonu, když v tom přiletí zpráva od @miroslavpitak .. všimni si té implikované volatility na měsíčních opcích na 3M SOFR 12/27. Tohle jsem v životě neviděl. Totální úlet.

To je otázka. Samozřejmě to reaguje na tržní očekávání. Možná to byl jen “Fed trade”, pokud ano, odráželo by to myšlenku vyšších sazeb po delší dobu, nebo jejich zvyšování. Zároveň se přes to může někdo i jistit. Samé otázky. Ty kontrakty jsou velmi likvidní a denně se tam protočí velmi vysoké objemy.

@Simesshop @miroslavpitak To tak divoce očekávají zvýšení sazeb? 🤔

@danielgladis Mají a je to obrovský problém. Prošel jsem některá data a je to horší, než se zdá. Navíc žaloby z poslední doby tomu také nepomáhají.

@Simesshop Mezi Prime Brokers se dost mluví o tom, že Jefferies má velkou expozici v private credit. Někteří jim už zpřísňují risk limity.

Jefferies se chystají prodat pytel 💩. Pročítám si emisní prospekt k novému CLO od $JEF .. Nejen, že mají téměř 15% expozici na software, ale ještě k tomu už v momentě emise má 80% portfolia rating B negativní a dalších Cca 10% portfolia má rating CCC negativní. Ale celkově má A1 tranše rating AAA. 👍🏻😂 Hodně štěstí. Splatnost je nejvyšší ve 2032 a spuštěno by to mělo být někdy v dubnu. O Jefferies jsem psal na mém substacku, takže pokud ještě nesleduješ, odkaz je v BIU :)

@SVTradeCZ Zrovna ho dávám 😂😱

@Simesshop Dej si cíčko, hned to bude 😅

@SVTradeCZ Taky čekám 😂

@Simesshop Oni ještě nejsou delist? 😂

@MasterOligarch 😎😂😂

@Simesshop Pak by mohla být určitě zajímavá ta tranše těsně před smrtí. To by se mohlo dát prodat už i retailu, vč. pojištění 😎🤑🤠

Bang. Hoši tohle je velký. Každý týden se to zhoršuje. poslední dobou chodí ve zprávách takové bomby, že je furt co zkoumat. Nechci tu furt jen psát o mém substacku, ale pokud chceš reálný obraz toho, co se děje, sleduj mě. Jsme v momentě, kdy to praská. Užijte si to.

@viktorvesely Bude o tom jeden z článků, kde to rozeberu :)

@Simesshop Proč ve svých příspěvcích opakovaně zmiňujete OWL, když je to firma, která v BDC má cca desetinu svých aktiv?

@MasterOligarch To je senior tranše. Pro juniorní máme furt tři Áčka 😂

@Simesshop Jo takhle. Už dávno nežijeme ve světě tří áček. To už je totiž dávno sakra malé hodnocení. Teď se funguje s Tripled AAA 🤠😎

@MasterOligarch Mezitím v kanceláři Moodys 😂

@Simesshop Jakýpak rating asi dávají agošky dluhopisům jež jsou zajištěny dluhopisy a budou dost pravděpodobně přebaleny do dluhopisů všech dluhopisů, jež budou součástí vysoce "kvalitních" produktů nade všechny produkty, jež si lze vůbec na poslední dobrou nakupit? 🤔🧐😵‍💫😵🤯🤑

@petr_zabza @YouTube Aneb jak vydělat na hromadě hnoje vůči které mám expozici? :) zrovna jsem o tom dnes psal :)

Nějak jsem si dneska vzpomněl na tenhle klip. The Big Short (2015) - Dr. Michael Burry Betting Against the Housing Mar... youtu.be/Cxjdj5_5yNM?is… via @YouTube

@steidacz @petr_zabza @YouTube @grom Protože tu máme 2008 Vibe. :)

@petr_zabza @YouTube @grom proč dnes?