STAN
3.5K posts

STAN
@Stanleytrader1
An ascetic. 🐎
Vilnius, Lithuania Katılım Ocak 2020
1.1K Takip Edilen325 Takipçiler
STAN retweetledi

@Stanleytrader1 造市商有違持delta中性的習慣,但delta中性這件事該怎麼做和二階希臘字母 Charm/Vanna有關。如果delta隨時間衰減得夠快或是delta隨波動率下降而衰減。造市商就可能保持在抑制漲跌的狀態中。但如果漲得夠急,負Gamma效應會引發造市商助漲助跌的效果。但負Gamma是相對來說比較少見的情況!
中文

不會,這和我們在傳統k線圖中所理解的支撐與壓力不一樣。
Call walls即便突破之後,對股價還是會產生牽制力。即使被突破了,市場也會有一隻無形的手企圖阻止股價突破太多。這並不是玄學,我們來理解一下Call堆積的成因,自然有人買有人賣才形成一口Call。由於期權風險特性使然,買的人承受的風險非常小(權利金歸零),但賣出期權的人承受巨大風險,如果賣出單腿Call那麼它所承受的極端風險是無限的!
所以賣Call這一方的組成,通常是在資本上佔有優勢的。這樣的人裡頭自然就有多一點的比例來自機構或大戶。一旦他們賣出的Call被突破,接下來股價每上漲一美元,他們就會蒙受損失。
以我貼出來的這張倉位分佈圖來說,行權價140美元的Call倉位累積高達5000口。這什麼概念? 股價超過140美元以後,每上漲一美元,僅只是一美元,就會對這5000口Call的賣出方造成50萬美元的損失。如果上漲價格超過10美元就是500萬美元損失。昨天一個交易日裡,微策略上漲4.46%,價格上漲6.13美元,昨天一個交易日裡,賣出方的潛在虧損就超過300萬美元。
所以Call walls被突破後會不會就海闊天空? 很遺憾,並不會。而且突破得越多,股價走得越遠,越可能造成造市商的激烈反抗。
🔆都叫我TANG老师@joblee333333
@KotlinerBTC 是不是这个看涨墙被突破后股价反而会加速上涨?
中文
STAN retweetledi

$NVDA 輝達的波動率已經低到近年最低的水準了。左上角線條色彩繽紛的圖是最近一年Put/Call波動率的個別作圖。其中綠色虛線就是Call的波動率,現在已經低到一年來最低水準。
可以從右上角圖表(每日倉位增減變化),看到在昨天單一個交易日中,多空都有相當程度的開倉,但是遠期的合約還是以看漲為主。盡管並非交投冷清,整體波動率還是非常低 。
左下角的圖表顯示出,看多的買氣正在升溫。右下角的圖表可以看到Gamma已經強勢翻正。
多頭氣氛還是略勝一籌,但也就多那一咪咪,因為此時此刻Call的隱含波動率還是非常低。
我還是那句: 要是你堅定看多輝達,那麼現在這個時機押注看漲的成本是相對輕的,因為 $NVDA 看漲期權(Call)要有這麼低的波動率,真的不多見。




中文










