Fabien WAGER-MENRI | Trading

📊 Track record update Je construis un track record propre, établi sur une logique simple : ➡️ discipline, répétition, gestion du risque Chiffres clés : 📊 Return : +12.40 % 📈 Expectancy : 1.38 📅 Moyenne mensuelle : +4.13 %

Avant chaque trade options, je regarde : = IV vs RV -> est-ce que la vol est cher ? = Skew -> où est la peur directionnelle ? = Term structure -> est-ce un risque court ou long terme ? Sans ça, je trade à l'aveugle.

Skew élevé = puts 25D chers vs calls 25D Tu peux : > vendre le skew (sell puts, buy calls) > jouer la mean reversion si injustifié > ou simplement comprendre où est le risque perçu C'est du renseignement, pas juste du pricing.

Le skew est l'indicateur le plus sous-estimé en options. En 5 points, je t'explique comment les desks l'utilisent pour lire le marché et en tirer un edge réel. 🧵 Thread :

Beaucoup perdent en short vol. Pas parce qu'ils ont tort. Mais parce qu'ils ont raison trop tard. Un gap overnight efface 3 semaines de theta en 1 move. Le sizing, c'est le vrai edge. Pas le strike...

La question n'est jamais... "Est-ce que je collecte assez de theta ?" Elle est.. "Est-ce que l'IV est assez chère vs ce que le marché va réaliser ?" RV > IV = ton theta fond. IV > RV = tu prints.

Le THETA est l'indicateur le plus mal compris des options. Voici pourquoi les vendeurs d'options ne regardent presque jamais leur theta daily...

90% des traders options pensent trader le prix. En réalité, ils tradent la volatilité sans le comprendre.

Le vrai edge en options : Ce n’est pas juste d’avoir raison sur le prix 🎯 C’est comprendre où est la valeur… et éviter de la détruire sans s’en apercevoir.

Exercer un call, ça a du sens seulement dans des cas précis : (dividendes, expiration très proche, contraintes spécifiques) Sinon, le marché paie mieux 📊

Quand j’ai une option call… est-ce que je dois vraiment acheter les actions ? 🤔