Unpack the Tatemae

@tomoyaasakura 国内インフレと米国の圧力のバランスを取るための手段で6月中まで持ちこたえるつもりでしょう。今金利を上がるとCarry trade unwindで2024年8月みたいに米株が暴落し、SpaceXのIPOをぶち壊したらWSとイーロン、それから中国への訪問と中期選挙を準備してるトランプはどうするの？

今日の急激な円高は介入との見方が広がるが、なぜここまで介入を急ぐのか。今の円安は投機だけが原因ではない。深いマイナス実質金利、巨額政府債務、低いエネルギー・食料自給率、拡大するサービス赤字など、構造問題が背景にある。介入で一時的に抑えても円高維持は難しい。 bloomberg.com/jp/news/articl…

@business Two-tier policy: the profitable/ of strategic value corporation welcome local/ US capital but you all non-US dogs only can wipe the Japanese ass at their failed businesses. Reciprocity will follow when Japanese companies are still actively buying overseas assets.

Makino Milling said the Japanese government has asked Seoul-based buyout firm MBK Partners to cancel its planned acquisition of the company due to national security concerns bloomberg.com/news/articles/…

This is why Japanese economy declines, government aims at controlling every economic behaviour with visible hands but ignoring the fact that it is human nature to dig into loopholes when you build more rules x.com/47news_officia…

@thecyrusjanssen When China is supporting their local EV makers by stealth funding and financing, subsidies, widespread electricity infrastructure, Japanese old cars makers can only leave. China’s economy is declining but still sufficient to boost their key industries by fiscal spending

Anyone want to tell him that Japanese auto makers leaving China doesn’t mean the Chinese economy is collapsing, it means that China domestic companies are dominating the local auto market in China 🇨🇳 60% of cars in China are now EVs, this is a major reason Honda’s sales have plummeted in China, but it’s not just Japanese brands, US auto brand’s China market share has shrunk as Chinese consumers prefer local brands It’s a maturing of a market rather than a collapse

@voclosporin Actually BOJ's benchmark on inflation is flawed years ago due to Japanese unique culture of so-called stealth price up, inflation is reflected by the way of reducing the content but not the price, thats why BOJ is always behind the curve since raising price in Japan is a taboo

日銀が需給ギャップの計算法を変えたというニュースは、今後の金融政策を占う点で非常に大きな意味を持ちます。 従来の定義では、需給ギャップは現在に至るまでマイナスであり、日銀が利上げに慎重となる口実となっておりました。 しかし、今回の見直しで22年1〜3月期から現在まで、実は需給ギャップはプラス圏であった、と公表されました。 さらに、日銀は新しい物価指標を発表しました。教育無償化やガソリン、電気・ガス料金の補助といった政府の政策を特殊要因とみなし、これらを除いたコアコアCPI（生鮮食品とエネルギーを除く消費者物価指数）は3年以上、2％を超える状態であるとしたのです。 つまり、ここが重要なのですが、日銀はbehind the curve（インフレに後手に回っている）ことを暗に認めたのです。 また、日銀は独立性に疑問符が打たれておりますから、このタイミングでこれを発表したということは、高市政権から利上げGoサインを得たと解釈してもいいのではないでしょうか。 つまり、現在の円安✖︎エネルギー高に対処するには利上げが必要であると政府も認識したことになります。 ベッセント財務長官による日銀の緩和継続に対する懸念に対応する形にもなります。 したがって、4月に日銀が利上げをする可能性は高まりました。 この仮説が正しければ、近いうちに利上げを織り込ませるような報道が出てくるでしょう。 次回の金融政策決定会合（4月）に向けた市場の織り込みがまだ十分でないのであれば、今のうちに銀行株を買っておくという投資アイデアが浮かび上がります。

Japan wasn't fighting deflation for 30 years. It was hiding inflation inside smaller chocolate bars and lighter bentos. The BOJ didn't miss the timing. The data was lying to it. open.substack.com/pub/unpackthet…