Para ve Finans

“Siyaset insan ihtiraslarının en çok kabardığı bir sahadır” Ali Fuat Başgil

KOBİ’lerde TGA oranı %3,5 civarında, tarihsel ortalaması %5. Kurumsallarda TGA oranı yaklaşık %1,5, tarihsel ortalaması %3’lerde. Toplam ticari kredilerde TGA oranı %2’nin biraz üzerinde seyrediyor. TGA oranlarında bireysel ve ticaride ayrışma var. Bireyselde TGA oranı %4,5’e yakın olup %3’lerdeki tarihsel ortalamasının üzerinde.

Takipteki alacak oranı son 1 yıllık dönemde 0,7 puan artarak %2,7, takipteki alacaklar+yakın izlemedeki kredi oranı ise 1,5 puan artarak %11,5 oldu. Yakın izlemedeki kredilerden sadece gecikmesi olanlar dikkate alındığında takipteki alacaklarla birlikte sorunlu kredi oranı %5.

Yurtdışından sağlanan TL fonlar Swap+Repo+Kredi+Mevduat 27 Şubat: 42,7 milyar$ 03 Nisan: 29,1 milyar$ 30 Nisan: 33,6 milyar$ Swap~ 25milyar$ Bilanço içi TL borçlanma~9 milyar$

Bankaların bu yıl sermaye yeterlilik oranlarının düşüşünde geçici esnekliklerin 2025 yıl sonunda sonlandırılması etkili olmuş. Mart 2026’da SYR %16,5, çekirdek SYR %12,4’e kadar geriledi.

Ticari kredilerin mayıs ayı faiz ortalaması bileşik olarak %49 olup 1-3 ay mevduat faizine eşit seyrediyor. İhtiyaç kredisi faizi ise %60’nın üzerinde.

07 Haziran 2024-15 Mayıs 2026 arası 1-3 ay vadeli mevduat faizi (bileşik)👇 15 Mayıs 2025👉%49

Toplam kredilerin %58’i, TL ticari kredilerin %60’ı zorunlu karşılığa tabi.

📌15 Mayıs itibarıyla toplam kredilerin %36’sı döviz, %64’ü TL cinsinden. 📌TL kredilerin %35’i KOBİ, %26’sı KOBİ dışı ticari, %18’i kredi kartı, %15’i ihtiyaç, %5’i konut kredisinden oluşuyor. 📌Son 1 yılda TL krediler %44, YP krediler %32 toplam krediler %39 arttı (sepet kur artışı %20). 📌TL kredilerin yıllık büyümeleri KOBİ👉%49 Diğer ticari👉%36 İhtiyaç👉%47 Kredi kartı👉%49 Konut👉%37 📌Yıllıklandırılmış önceki ve yeni limitler İhtiyaç👉%29➡️%21 TL KOBİ👉%37➡️%33 TL diğer ticari👉%21➡️%14

Rezerv ve yabancı hareketleri bize ne söylüyor? Savaşla birlikte yoğun bir çıkış ve döviz satışı gerçekleşti (27 Şubat-03 Nisan). Çıkışı telafi edecek kadar olmasa da 03-17 Nisan arası 2 haftada tekrar giriş yaşandı ve rezervler arttı. 17 Nisan sonrası bekleme moduna geçildi.

27 Şubat-03 Nisan arası geçen 5 haftada yabancının swap+hisse+DİBS çıkış toplamı 37 milyar$. Sonrası iki hafta yani 03-17 Nisan arası 7 milyar$ giriş yaşanıyor. 17 Nisan sonrasında ise birikimli olarak ne giriş ne çıkış var diyebiliriz.

Krediye erişim sorunu yok. Yıllık artış bireyselde %46, ticaride %37, toplamda %39. Kur etkisinden arındırıldığında %30 üzerinde artışa devam. Takipteki alacak oranı artıyor ama hala %3’ün altında. Ticari kredilerde takip oranı %2’lerde düşük, bireyselde %4,5’lerde yüksek.

Ticari kredilerin yıllık artışı %37 Bireysel kredilerin yıllık artışı %46 Toplam kredilerin yıllık artışı %39 Takipteki alacak oranı Toplamda %2,7 Bireyselde %4,5 Ticaride %2,1 *15 Mayıs 2026

📈KREDİLERİN YILLIK ARTIŞLARI (15 Mayıs 2026) 📌Toplam krediler %39,2 👉Kur etkisinden arındırılmış %31,1 📌Bireysel krediler %45,6 📌Ticari krediler %37,2 👉Kur etkisinden arındırılmış %26,7 ✅TL ticari krediler %43,0 ✅YP ticari krediler (sepet) %9,5

TCMB Finansal İstikrar Raporu’ndaki verilere göre reel sektörün finansal borç toplamının %25’i yurtdışından, %75’i yurt içinden. Finansal borçlarının %61’i yabancı para cinsinden.

Adaletsizlik, hukuksuzluk karşısında iyi niyetli de olsa hemen piyasalar ve cebimize olumsuz etkileri öne çıkarılıyor. Salt maddiyatçı bakış huzursuz edici. Halbuki bir şey cebimizi etkilediği ölçüde adaletsiz değil. Baskıya, otoriterliğe, keyfiliğe, zorbalığa sadece cebimizi etkilediği için değil öncelikle özgürlük, eşitlik, insan onuru için vicdanımız gereği itiraz etmeliyiz.

%GSYH Hanehalkı borçluluğu %10 Reel sektör borçluluğu %33 Merkezi yönetim borçluluğu %21 Dış borçluluk %32

📈Yabancı ziyaretçi sayısı yıllık değişimi Ocak👉%3,5 Şubat👉%-2,1 Mart👉%5,0 Nisan👉%-9,4 Ocak-Nisan👉%-2,1

📊Uluslararası rezervler (Mart 2026) 📌Bankalar 2025👉44 milyar$ 2026-1Ç👉53 milyar$ 📌TCMB 2025👉184 milyar$ 2026-1Ç👉151 milyar$ 📌Bankalar+TCMB 2025👉228 milyar$ 2026-1Ç👉203 milyar$