AZ Stocks

Nvidia $NVDA sumandose a la ola de emision de deuda. Es una señal importante porque el ciclo de inversion en IA puede ser mas largo y profundo de lo que el mercado anticipaba. Mas capex = mas ingresos para los jugadores "pico y pala" $MU $SNDK $NVDA $ANET $TSM $NBIS $VRT

Oracle volvió al centro de la IA. La oportunidad parece enorme. Pero... ¿Cuánto de ese crecimiento se convertirá realmente en free cash flow? Mi análisis completo de $ORCL👇 open.substack.com/pub/azstocks/p…

@bmillat Gracias! De Uber y Meta tengo subidas en el substack tambien por si te interesan. Abrazo!!

@alan_azstocks Genial, muchas gracias por tu información, que es de GRAN calidad! Tú análisis de ADBE, me ha ayudado a entender mucho mejor los riesgos de una compañía muy apetitosa en apariencia. Un saludo!

Adobe $ADBE El mercado no está castigando el presente. Está castigando el futuro. Actualicé mi análisis tras los últimos resultados y la conclusión sigue siendo la misma: el negocio sigue siendo excelente hoy, pero el futuro no lo veo igual. Análisis completo 👇

@bmillat En Microsoft por el momento no veo ese riesgo. No creo que a toda la industria del software le vaya a pegar igual. Pero en Adobe si veo mucha incertidumbre. Un abrazo!

@alan_azstocks Perfecto! Muchas gracias por tus consejos! Tuve Meta durante un tiempo y las vendí, cuándo tenía que haberlas aguantado. Me habría ido mucho mejor. Microsoft me gusta bastante. En ADBE también veo un serio peligro de disrupción por la IA, que seguramente es menor en MSFT. Gracias

Muchas gracias por las palabras! Si aun quisieras entrar, lo que yo haria es asignarle un muy bajo % del portfolio, basicamente un monto que me deje dormir tranquilo. No creo que sea una situacion que se resuelva rapido. Si, por ejemplo me parecen mejores opciones Microsoft, Meta o Uber por mencionar algunas. Saludos!

@alan_azstocks Grandioso análisis de Adobe! Muchas gracias! Yo la estaba considerando para entrar, pero después de leerte, creo que voy a dejar pasar el carro. Hablas al final de tu artículo de otras empresas buenas,rentables y que ves más atractivas. Recomiendas alguna específicamente? Gracias

@Untorosuelto88 Es tentador. Mientras sea un monto que no te afecte no lo veo mal. Ojala logren darle la vuelta!

@alan_azstocks Igual compre, 1% de la cartera y pago por ver

@cgonseski126019 Gracias a vos por leer!

@alan_azstocks Que buen informe gracias

@BartoliBustos Sinceramente la veo dificil! Ojala por los que esten invertidos, pero yo no meteria ni un dolar hoy

@alan_azstocks Esto necesita un buen ceo y cfo y buen capex

@yeisondev Sigue siendolo, pero para mi lo sera cada vez menos. Ademas, que se vayan el CEO y CFO en tan poco tiempo…

@alan_azstocks Me acuerdo de la época en la que existía Adobe y era relevante.

@mike_cs99 Ojo que MU no esta tan mal! Seguramente en algunas semanas subire el analisis completo

@alan_azstocks Como MU! Nuevo seguidor!

Detrás del boom de la IA hay una capa mucho menos sexy, pero absolutamente crítica: energía, refrigeración, racks, UPS, liquid cooling y continuidad operativa. Ahí aparece Vertiv $VRT Gran empresa. Pero... ¿Gran inversión al precio actual? Análisis completo y target price en mi Substack 👇 open.substack.com/pub/azstocks/p…

@mike_cs99 Sisi, justamente en el analisis comento eso mismo. Mi target price es casi $200

@alan_azstocks Con una subida tan heavy no lo ves sobrevalorado?

Adobe $ADBE sigue siendo una máquina de generar caja. Márgenes altísimos, revenue recurrente, ROIC sobresaliente y una posición histórica en software creativo. Pero el mercado no está castigando el presente. Está castigando el futuro. Actualicé mi análisis tras los últimos resultados y la conclusión sigue siendo la misma: el negocio sigue siendo excelente hoy, pero el futuro no lo veo igual. ¿El mercado se está pasando de pesimista o Adobe está perdiendo lentamente su moat? Análisis completo 👇 open.substack.com/pub/azstocks/p…

Según Morningstar las acciones de SpaceX deberían cotizar $63, un descuento del 53%. Dudo que llegue a esos valores, pero sí pienso que el precio actual de la IPO es una barbaridad.

10/ Reflexiones finales: • Micron es difícil de valorar por su ciclicidad estructural • Creo que este ciclo se va a extender más de lo habitual: el AI/HBM es un driver diferente a los anteriores • Algunos supuestos pueden ser conservadores, pero el riesgo de desaceleración temprana es real • El múltiplo terminal podría ser mayor si el ciclo se extiende o si la ciclicidad se reduce estructuralmente No es una recomendación de inversión. Es mi análisis. Cada uno hace su tarea.

9/ Sensibilidad del base case (WACC vs. Terminal Multiple): Con el mismo WACC de 9,9% pero subiendo el múltiplo a 12x → $1.002 por acción. Bajando el WACC a 7,9% con múltiplo 10x → $878 por acción. El modelo es sensible al múltiplo terminal. Vale la pena tenerlo en cuenta.

¿Cuánto vale Micron $MU? Valoré la empresa con un DCF a 5 años para estimar su valor intrínseco. Acá está el análisis 🧵