Aluqa

Cześć! Zanim przejdziemy do konkretów, chcemy Wam krótko opowiedzieć, skąd w ogóle wziął się ten projekt - Aluqa powstała z bardzo prozaicznego powodu, po prostu sami jej potrzebowaliśmy. Jako inwestorzy aktywni na GPW doszliśmy do momentu, w którym mieliśmy dość ciągłego skakania po kilku portalach, odświeżania ESPI, śledzenie rejestru na stronach KNF. Zamiast skupiać się na analizie i podejmowaniu decyzji, traciliśmy mnóstwo czasu, żeby po prostu posklejać to w jakąś sensowną całość. Chcieliśmy mieć jedno, poukładane miejsce, gdzie znajdziemy wszystko, co istotne, bez trzymania otwartych dziesięciu zakładek w przeglądarce. I tak krok po kroku powstała Aluqa. Budujemy po godzinach, (dobrze się bawiąc przy okazji ;) ) narzędzie dla nas samych. Zespół mamy niewielki, dlatego sporą część "czarnej roboty" zrzucamy na technologię – algorytmy ogarniają dla nas góry danych, pomagają generować treści i wstępnie je filtrować. Ponieważ to jeszcze wczesny etap, na pewno trafią się jakieś drobne potknięcia, ale robimy co w naszej mocy, żeby tego unikać. Skoro wstęp mamy za sobą, oto co znajdziesz na aluqa.pro: -Radar: Nasz inteligentny screener obejmujący ponad 400 spółek z GPW. Co ważne, obsługuje wyszukiwanie w języku naturalnym. Wystarczy, że wpiszesz "Budowlanka z rosnącą dywidendą i C/Z poniżej 10", a screener sam przeszuka rynek. -Heatmapa: Wizualna mapa całej giełdy, nie tylko ze zmiana % w różnych interwalach ale tez wskaźnikami. Pozwala jednym rzutem oka ocenić nastroje na rynku i przepływy kapitału. -Profile spółek: Koniec ze zbieraniem danych po kawałku. W jednym widoku zintegrowaliśmy fundamenty, analizę techniczną, wskaźniki (Piotroski, Altman, Graham), rynkowe DNA, Social Sentiment, pozycje krótkie z KNF, konsensusy analityków, komunikaty ESPI oraz transakcje insiderów. Każda spółka ma gotowa prezentacje - w 30 sek wiesz czym się zajmuje, jakie są ryzyka i od czego zależą jej wyniki (np czynniki makro). -Nox: Twój wirtualny asystent finansowy. Możesz zadać mu dowolne pytanie o konkretną spółkę, poprosić o błyskawiczne porównanie dwóch sektorów lub podsumowanie bieżącej sytuacji makroekonomicznej, filtruje za ciebie spółki, pokaże ci ESPI, zapisze to co chcesz w notatkach. -Aluqa: Trends Codziennie aktualizowane zestawienie ponad 60 wskaźników technicznych wraz z naszym autorskim wskaźnikiem (composite score) dla każdej spółki na parkiecie. -Notatki: Wbudowany, zaawansowany trading journal. Posiada edytor, w którym możesz bezpośrednio osadzać interaktywne widgety – od wykresów, przez konkretne depesze ESPI, aż po dane finansowe spółek. -Strategy Board: Interaktywna tablica powiązań między czynnikami makroekonomicznymi a poszczególnymi spółkami. Narzędzie stworzone do budowania i testowania własnych scenariuszy inwestycyjnych. -Portfolio: Zarządzanie portfelem z opcją łatwego importu transakcji (CSV/PDF). Wyposażyliśmy go w kalkulator FIFO, rysowanie krzywej kapitału oraz opcję bezpośredniego porównania Twoich wyników z wybranym benchmarkiem (np. WIG20). -Makro: Dedykowany dashboard gospodarczy pozwalający śledzić cykl koniunkturalny, globalne wydarzenia i ich potencjalny wpływ na poszczególne sektory. No i nie można zapomnieć o ESPI z kontekstem - i tłumaczeniem na przystępny język. Na naszym X'owym profilu na początek trafia te formaty: -Poranne Espresso – krótki briefing rynkowy z podsumowaniem wydarzeń nocnych i kluczowych komunikatów ESPI. -ESPI Flash – najważniejsze i najciekawsze komunikaty ze spółek obudowane w odpowiedni kontekst. -Closing Recap – treściwe podsumowanie zakończonej sesji giełdowej. -KNF Shorts Weekly – cotygodniowy przegląd tego, przeciwko komu grają fundusze hedgingowe. Obecnie jesteśmy w fazie zamkniętych beta testów. Narzędzie tworzymy dla siebie, ale zależy nam, aby służyło również Wam. Każdy feedback, jest dla nas na wagę złota. Jeśli nasz pomysł do Ciebie trafia i chcesz dołączyć do testów, zapraszamy na listę oczekujących: aluqa.pro Do usłyszenia!

Aktualizacja — 8 maja. Nowe fakty: ▪️ Liczba potwierdzonych przypadków wzrosła z 5 do 6. Wśród nowych podejrzanych - stewardessa, która opuściła statek wcześniej. ▪️Amerykańskie CDC uruchomiło procedurę Level 3 (najniższy poziom aktywacji kryzysowej). ▪️Statek płynie na Teneryfę, planowane dotarcie 9–10 maja. Ewakuacja kontrolowana - małymi łodziami, bez wchodzenia do portu. ▪️23 pasażerów opuściło statek jeszcze przed identyfikacją wirusa. Służby sanitarne w co najmniej 12 krajach śledzą ich kontakty. ▪️Komisja Europejska zareagowała - wirus formalnie dotarł do Europy (chorzy leczeni w Niemczech, Holandii, Szwajcarii). Sygnał medialny (GDELT BigQuery): ▪️Wczoraj nowy peak: 5 824 artykuły (rekord) ▪️Dziś: 3 976 - spadek o 32% ▪️Polskie media: z 34 wczoraj do 12 dziś Oceny WHO (LOW) i ECDC (VERY LOW) bez zmian. Kluczowe: mimo rozprzestrzenienia geograficznego, wciąż nie ma ani jednego przypadku transmisji poza statkiem i jego pasażerami. To wciąż zamknięty klaster, nie epidemia. Dane: WHO, ECDC, CDC, NBC News, GDELT

385x Tyle razy wzrosła liczba artykułów o hantawirusie w globalnych mediach - w ciągu jednego tygodnia. Według bazy GDELT (największy na świecie system monitoringu mediów) w ostatnich 7 dniach ukazało się ponad 16 500 artykułów na ten temat - wobec 43 tydzień wcześniej Mercator Medical to gwiazda pandemii COVID, dzisiaj +12% na giełdzie. Inwestorzy wyraźnie mają flashbacki z marca 2020, kiedy akcje Mercatora wzrosły 36-krotnie. Ale zanim wpadniemy w panikę, warto spojrzeć na twarde dane epidemiologiczne. Zrobiliśmy to sięgając po źródła, po które media rzadko sięgają. Zacznijmy od najważniejszej liczby. Każdy wirus ma tzw. R0 (współczynnik reprodukcji). Mówi on, ile osób średnio zaraża jeden chory. Jeśli R0 jest powyżej 1 - epidemia rośnie. Jeśli poniżej 1 - wygasa sama. COVID miał R0 od 2 do 6 (wariant Omicron nawet 10–18). To znaczy, że jeden chory zarażał od 2 do 18 osób. I to mimo lockdownów, masek i szczepień. Hantawirus (szczep Andów, potwierdzony na statku MV Hondius) miał R0 = 2.12 w jedynym dużym klastrze w Argentynie w 2018 roku. Brzmi podobnie do COVID? Ale po wprowadzeniu podstawowej izolacji chorych - R0 spadło do 0.96. Poniżej magicznej bariery. Epidemia wygasła sama. I tu jest kluczowa różnica: COVID zarażał bezobjawowo. Mogłeś czuć się świetnie i zarażać dziesiątki osób. Hantawirus zaraża tylko w dniu gorączki - czyli wtedy, gdy chory jest już wyraźnie chory i trafia do szpitala. To okno zaraźliwości to około jednego dnia, a nie tygodnie. Na statku MV Hondius (zamknięta przestrzeń z ok. 150 osobami przez kilka tygodni) zachorowało mniej niż 10 osób. Dla porównania: na Diamond Princess w 2020 roku COVID zaraził 712 z 3 711 pasażerów. Szczegóły na grafikach i niżej 👇

Kontekst: Zysk netto za 2025 wyniósł 638,9 mln PLN. Wypłata 4,07 PLN oznacza payout ratio na poziomie ok. 75% — zgodnie z polityką dzielenia się zyskiem przy jednoczesnym dbaniu o adekwatność kapitałową. Technicznie $XTB jest w silnym trendzie wzrostowym (+49% w 6 miesięcy), choć MACD na interwale dziennym sugeruje lekkie schłodzenie. RSI 53 — neutralnie. Co ważne, w rejestrze krótkiej sprzedaży KNF pusto, co przy tej kapitalizacji (12 mld PLN) pokazuje duży kredyt zaufania od instytucji. Konsensus analityków: Kupuj (Noble Securities, target 95,70 PLN — przebity, czekamy na aktualizacje po wstępnych wynikach za Q1). $XTB #GPW

XTB $XTB: Walne Zgromadzenie klepnęło dywidendę za 2025 rok — 4,07 PLN na akcję. To łącznie blisko 479 mln PLN, które trafi do akcjonariuszy. DYWIDENDA: • Kwota: 4,07 PLN/akcja • Dzień dywidendy: 15 czerwca 2026 • Dzień wypłaty: 24 czerwca 2026 Przy obecnym kursie (~101 PLN) daje to stopę ok. 4%. Spółka zatrzymuje 160 mln PLN na kapitał rezerwowy — bezpiecznik pod ekspansję i wymogi KNF. XTB to już klasyczna maszyna do dywidend czy przy obecnej wycenie (P/E ~19) rynek oczekuje czegoś więcej niż 4% yield? 👇

Piątek na rynkach zaczynamy w nastrojach, które najlepiej określić jako „ostrożne wyczekiwanie”. Po wczorajszej, dość niemrawej sesji gdzie S&P 500 osunął się o 0,38%, poranek przynosi lekkie odbicie na kontraktach terminowych. Nasdaq Futures rośnie o blisko 0,4%, co sugeruje, że technologiczne byki próbują odzyskać rezon przed kluczowymi danymi z amerykańskiego rynku pracy. Overnight w pigułce: • S&P 500: 7337 (-0,38%) | Nasdaq: 25806 (-0,13%) • Ropa Brent: 101,44 USD (-2,25%) – wyraźne schłodzenie na surowcach energetycznych • Złoto: 4713 USD (+0,48%) | Srebro: +1,79% – metale szlachetne znów w cenie • USD/PLN: 3,61 | EUR/PLN: 4,23 – złoty pozostaje stabilny, lekko umacniając się do głównych walut Wczorajsza sesja na GPW była pokazem dużej selektywności. Podczas gdy Dino Polska $DNP traciło 4,7% przy potężnych obrotach (192 mln zł), co mocno ciążyło indeksowi. Na mniejszych spółkach działy się rzeczy ciekawe - Corey Europe $COR wystrzelił o 75%, a Yoshi Innovation $YOS o 33%. Uwagę przykuł też Mercator Medical $MRC (+12,2%), który po długim marazmie próbuje wrócić do łask inwestorów, czy słusznie? (Pisalismy o tym w wczoraj). Z drugiej strony martwi słabość Creotech Instruments $CRI (-8,5%) przy solidnym obrocie – ciąży tutaj emisja akcji i rozwodnienie bez prawa poboru. Co wpadło do feedu ESPI po sesji i rano? • Artifex Mundi $ART: Szacunki za Q1 2026 wyglądają solidnie. Spółka rośnie, a rynek wczoraj mógł to juz zdyskontować po rekomendacji Erste (+7%). Kluczowe będą koszty akwizycji graczy w kwietniu, które zarząd też już zaraportował. • Enea $ENA: Wstępne wyniki za Q1 pokazują, że sektor energetyczny wciąż walczy z marżami, ale rynek może odebrać te dane jako „lepsze od obaw”. Wczoraj kurs spadł o 3,8%, więc dziś zobaczymy próbę odreagowania. • Mabion $MAB: List intencyjny w sprawie leku MabionCD20 to sygnał, że spółka szuka nowych nóg biznesowych. Cenotwórczość umiarkowana, ale sentyment do biotechów może na tym zyskać. • BNP Paribas $BNP: Zysk netto 375,3 mln zł to potężne przebicie konsensusu (o 25,8%). Choć r/r wynik jest niższy, to tak duża pozytywna niespodzianka względem oczekiwań analityków powinna dać paliwo do wzrostów na otwarciu. • Movie Games $MOV: Informacja o pozwie to zawsze czerwona flaga. Inwestorzy nie lubią niepewności prawnej, więc tu może być nerwowo. Dziś oczy całego świata zwrócone na USA. O 14:30 poznamy stopę bezrobocia (est. 4,3%). To będzie główny driver dla dolara i globalnego sentymentu na zamknięcie tygodnia. Na naszym podwórku wciąż żyjemy debiutem Rex Concepts i trwającym sezonem dywidendowym, który staje się głównym tematem rozmów przy kawie.

@wolfesstrader Wolny handel z Mercosurem robi swoje i południowoamerykańskie wirusy wjeżdżają teraz najwyraźniej bez cła. Ale spokojnie, przy R0 na poziomie 0.96 ta „pandemia” nie wyrobi nawet unijnych kwot importowych.

@aluqa_pro Well well well, czyżby szykuje nam się pandemia 2.0? 🤔

Źródła, z których korzystaliśmy: Oficjalne instytucje: ▪️ WHO - Disease Outbreak News DON599 (4 maja 2026): ocena ryzyka globalnego ▪️ ECDC - Threat Assessment Brief (6 maja 2026): ocena ryzyka dla UE ▪️ CDC - Statement on M/V Hondius Cruise Ship Recenzowane badania naukowe: ▪️ New England Journal of Medicine - „Super-Spreaders and Person-to-Person Transmission of Andes Virus in Argentina” ▪️ PubMed Central - „Evidence for Human-to-Human Transmission of Hantavirus: A Systematic Review” ▪️ PubMed Central - „Person-to-Person Transmission of Andes Virus in HPS, Argentina, 2014” Analiza sygnału medialnego: ▪️ GDELT BigQuery

Co mówią instytucje? Światowa Organizacja Zdrowia (WHO) opublikowała 4 maja oficjalną ocenę ryzyka: niskie. Europejskie Centrum ds. Zapobiegania i Kontroli Chorób (ECDC) poszło dalej: bardzo niskie dla Unii Europejskiej. Dlaczego? Kilka powodów: ▪️ Wirus Andów nie ma naturalnego rezerwuaru w Europie. Jego gospodarz żyje wyłącznie w Ameryce Południowej. Wirus dosłownie nie ma „domu" na naszym kontynencie. ▪️ Europejskie odmiany hantawirusa w ogóle nie przenoszą się między ludźmi. Zarażamy się od gryzoni, nie od siebie nawzajem. ▪️ Przegląd systematyczny 22 badań naukowych z całego świata stwierdza wprost, że dowody na przenoszenie hantawirusa między ludźmi są bardzo słabe. Znaleziono zaledwie 3 do 12 prawdopodobnych przypadków takiej transmisji łącznie. A co z Mercatorem? W 2020 roku spółka przeszła transformację. Kurs z ~10 PLN doszedł do 770 PLN. Ale tamte wzrosty napędzał globalny lockdown i eksplozja popytu na środki ochrony osobistej. Dzisiejszy wzrost nie ma tego samego fundamentu. Scenariusz lockdownu przy hantawirusie jest mało prawdopodobny. A bez lockdownu nie pojawia się globalny popyt na rękawice. Czy to znaczy, że hantawirus jest niegroźny? Absolutnie nie - śmiertelność sięga 30–40%. Ale paradoksalnie, właśnie ta wysoka śmiertelność ogranicza rozprzestrzenianie. Wirus obezwładnia nosiciela zanim ten zdąży zarazić wielu innych. To poważny problem medyczny, ale nie pandemiczny.

Wczorajsza euforia miała krótki termin ważności - WIG20 oddał -1%, ledwie dzień po rajdzie +2,8%. Najgorzej chemia (-2,5%) i energetyka (-1,7%), na plusie tylko media, leki i IT. 148 spółek na minusie vs 106 na plusie przy obrotach 94% średniej - klasyczna realizacja zysków po silnej sesji i risk off przez wydarzenia w Iranie. Bohaterowie i antybohaterowie dnia: • Mercator Medical +12,2% — powrót do łask przy solidnym obrocie (3,3 mln zł). Rynek szuka okazji (Powtórka z rozrywki tylko tym razem Hantavirus?) • Creotech Instruments -8,6% — klasyczne "sell the news" po ogłoszeniu planów emisji akcji na 100 mln EUR. Skala rozwodnienia kapitału waży dziś mocniej niż ambitna strategia do 2029 roku. • Dino Polska -4,7% — największy hamulcowy indeksów przy potężnym obrocie (192 mln zł). Sektor handlowy pod presją po wynikach Jeronimo Martins. Z frontu ESPI: Asseco Poland potwierdza status dywidendowej maszyny. Walne zatwierdziło 1,05 mld zł do wypłaty (13,05 zł na akcję). Co ciekawe, spółka sięga głęboko do kapitału rezerwowego, by hojnie wynagrodzić akcjonariuszy. Kurs zareagował spokojnym +1,4%. Pytanie na wieczór: Czy przecena na Creotechu to okazja do wejścia pod nową strategię, czy rynek właśnie wycenił, że ambitne plany w kosmosie będą kosztować akcjonariuszy zbyt dużo? 👇

Konkurenci i ryzyka. Jak Creotech wypada na tle konkurencji? ▪️ OHB (Niemcy) — trzeci europejski integrator, ~1.35 mld EUR przychodu. Przejęty przez OHB-backed fund. Creotech ma ~25x mniej przychodu. ▪️ AAC Clyde Space (Szwecja) — przychody ~35 mln EUR, EBITDA+ od 2024, wzrost 28% r/r. Najbliższy benchmark. ▪️ NanoAvionics (Litwa) — przejęty przez Kongsberg (Norwegia). ~80 mln USD przychodu. 150+ zrealizowanych misji. W październiku 2025 Thales, Airbus i Leonardo podpisały MoU w sprawie fuzji swoich segmentów kosmicznych. Jeśli dojdzie do skutku — Top 3 stanie się Top 2, i otworzy się przestrzeń dla nowych graczy w niższych segmenach wagowych. Ryzyka: execution risk (przejście z R&D do produkcji seryjnej), koncentracja na 2 dużych kontraktach, opóźnienia w harmonogramach misji kosmicznych, rozwodnienie z emisji ~100 mln EUR, i fundamentalne pytanie — czy Europa faktycznie pozwoli polskiej spółce wskoczyć do Top 4. Ale jedno jest jasne: okno się otwiera. Polska składka ESA rośnie najszybciej w Europie, konstelacje UE dopiero startują, a Creotech jest jedynym polskim podmiotem z track recordem Prime Contractora.

Kontekst rynkowy — dlaczego teraz? Europejski rynek małych satelitów: ~4 mld USD w 2025, prognoza 6.4 mld do 2030 (CAGR 10%). Segment minisatelitów (100-500kg, dokładnie ten w który wchodzi Creotech) to 76% rynku. Ale prawdziwy game-changer to trzy rzeczy: ▪️ Polska składka ESA skoczyła z 194 do 731 mln EUR (+277%). Mechanizm Georeturn oznacza, że większość tych pieniędzy wraca do polskiego przemysłu w formie kontraktów. Creotech jest #1 podmiotem kosmicznym w Polsce. ▪️ IRIS2 — europejska konstelacja 290 satelitów, budżet 10.6 mld EUR, kontrakt podpisany z konsorcjum SpaceRISE (SES, Eutelsat, Hispasat) w grudniu 2024. Faza projektowa do 2028, starty 2029-2030. Creotech otwarcie mówi o udziale w tym programie. ▪️ EU Defence & Space Fund: 131 mld EUR na bezpieczeństwo kosmiczne. Konstelacje EOGS (obserwacja Ziemi) również startują od 2028. Obecne kontrakty Creotech to - jak sami piszą -"preludium do znacznie większych zamówień infrastrukturalnych."

Creotech właśnie opublikował strategię na lata 2026-2029. Przeczytałem ją w całości i dorzuciłem kontekst rynkowy. Wątek. Cel: Top 4 Prime Contractor satelitów w Europie. Żeby zrozumieć skalę ambicji — dziś Top 3 to Airbus, Thales Alenia Space i OHB. Airbus jest prime na IRIS2 (największą konstelację UE), Thales buduje moduły na ISS, OHB miał 1.35 mld EUR przychodu w 2025. Creotech? 146 mln PLN (~35 mln EUR). Dystans jest ogromny. Ale strategia mówi jak go pokonać. Punkt startowy: Nie jest zerowy. Backlog: 587 mln PLN, w tym dwie misje jako Prime - CAMILA (program cywilny ESA, ~59 mln EUR, 4 satelity) i Mikroglob (program obronny, 452 mln PLN, 4 satelity). Pipeline sprzedażowy: 8.3 mld PLN, z czego 80% to kontrakty planowane do 2029. Marża segmentu space: 38%. Platforma HyperSat to rdzeń strategii. Dziś budują satelity do 100kg (Kestrel, Eagle - wdrożone). Plan: ▪️ Seagull (150kg, 2028) ▪️ SWAN (250kg, 2029) ▪️ EMU (500kg, 2032) 70-80% podsystemów in-house. Produkcja ma wzrosnąć 4-krotnie: z 10 do >40 satelitów rocznie. Finansowanie: Emisja do 650 tys. akcji serii M — ~100 mln EUR, wyłączenie prawa poboru. Podział: 40-60% CAPEX (cleanroomy), 20-30% R&D (nowe platformy), 20-30% M&A i ekspansja.

Kontekst finansowy: $CRI zamknął 2025 rok z przychodami 56,7 mln PLN w samym Q4 i zyskiem netto 16,6 mln PLN. To pokazuje, że spółka weszła w fazę generowania realnych wyników, ale skala planowanych inwestycji (100 mln EUR) wielokrotnie przewyższa obecne przepływy. Technicznie kurs oscyluje wokół 700 PLN, co oznacza, że rynek wycenia spółkę bardzo optymistycznie (P/E >140). RSI na poziomie 59 sugeruje brak przegrzania, ale informacja o emisji to klasyczny test dla byków — krótkoterminowo "Negative" przez rozwodnienie, długoterminowo fundament pod realizację gigantycznego portfela zamówień. Konsensus analityków (sprzed kilku miesięcy): Kupuj/Akumuluj, choć ceny docelowe (średnio 425 PLN) zostały już dawno w tyle za rynkowym rajdem. Czekamy na aktualizację wycen pod nową strategię. $CRI #GPW

Creotech Instruments $CRI idzie po rekordowe pieniądze. Zarząd planuje emisję do 650 tys. akcji serii M, celując w pozyskanie ok. 100 mln EUR (ponad 430 mln PLN) na nową strategię 2026-2029. To potężny ruch — przy obecnej kapitalizacji 2 mld PLN, spółka chce pozyskać kapitał odpowiadający ponad 20% swojej rynkowej wartości. Środki mają sfinansować transformację w integratora systemów kosmicznych, rozwój infrastruktury (40-60%) oraz R&D. Rynek dostaje jasny sygnał: paliwo do obsługi backlogu przekraczającego 650 mln PLN jest niezbędne, ale cena to spore rozwodnienie obecnych akcjonariuszy. Czy rynek wybaczy podaż akcji w zamian za obietnicę skoku do ligi globalnych graczy space-tech? 👇

Ciekawostki wyciągnięte ze sprawozdania: 🔹 Sam Q1 2026 to równowartość 60% rocznego zysku z całego 2025. Jeśli utrzymają trend, ten rok będzie absolutnym rekordem. 🔹 Skóra w grze: CEO (Siarhei Kostevitch) to założyciel, który nadal trzyma 36.84% akcji. 🔹 Zasięg: 60+ spółek zależnych w ~60 krajach — od Limassol po Johannesburg, od Taszkientu po Delaware. 🔹 Nowe kierunki: w kwietniu otworzyli 2 magazyny w Afryce (Ghana i Wybrzeże Kości Słoniowej). 🔹 Ekosystem: zintegrowali 13 salonów Samsung Brand ze swoimi systemami. 🔹 Innowacje: odpalili nowe linie biznesowe, m.in. Coboty (Aros) i trade-in urządzeń (Breezy). #GPW #ASB Sezonowość 👇

+1 992%. +385%. +168%. +233%. To nie są kryptowaluty. To wzrosty przychodów jednej spółki z GPW - per kraj. ASBISc właśnie opublikował raport za Q1 2026. Zarząd sam przyznaje: to najlepszy kwartał w historii firmy. Zysk netto skoczył prawie 5x rok do roku (36.3 mln USD vs 7.3 mln). Przychody +72% do poziomu 1.27 mld USD. Co tam się wydarzyło? Trzy kluczowe rzeczy: 1. Rewolucja AI na żywo Po raz pierwszy w historii serwery i bloki serwerowe wyprzedziły smartfony jako największa kategoria sprzedaży (32.2% vs 31.9%). Wzrost w tej kategorii to kosmiczne +233%. Rynkowe niedobory GPU, pamięci DRAM i dysków SSD do centrów danych pchają ceny i marże w górę. Marża brutto skoczyła z 7.0% do 8.62%. 2. Przemeblowanie w geografii 🔹 Tajwan wyrósł z dosłownie zera i stał się rynkiem nr 3 (132 mln USD, +1992%). 🔹 Ukraina, mimo trwającej wojny, awansowała na rynkowe miejsce nr 1 (178 mln, +168%). 🔹 ZEA spadły z 1. na 6. pozycję przez konflikt Iran-Izrael (−41%). 3. Złamana sezonowość Q1 to tradycyjnie najsłabszy okres w dystrybucji IT (popyt budzi się od września). Średni zysk ASBIS w Q1 z ostatnich 7 lat to 10.5 mln USD. Ten kwartał (36.3 mln) był 3.5x powyżej średniej i wyższy niż prawie każdy historycznie najmocniejszy Q4. Kurs i dywidenda Kurs od dna w Q3 2024 zrobił +297% (16.66 → 66.20 PLN). Spółka wypłaci też najwyższą dywidendę w historii: 0.55 USD na akcję (ex-date już 18 maja). Ryzyka? Sytuacja na Bliskim Wschodzie (ZEA już odczuły −41%), wahania kursów walut (raporty w USD, notowanie w PLN) oraz szara strefa IT na rynkach EMEA — raport pisze o tym otwarcie.

Czwartkowy poranek zaczynamy w cieniu bardzo mocnej sesji za oceanem, która powinna dać paliwo bykom przy Książęcej. Nasdaq wystrzelił o ponad 2%, a S&P 500 zamknął się blisko 1,5% na plusie – to wyraźny sygnał, że globalny apetyt na ryzyko wrócił, choć poranne futuresy na Nasdaq lekko studzą emocje (-0,04%). Wczorajsza sesja na GPW była pokazem siły konkretnych tematów. KGHM Polska Miedź przyciągnął potężny kapitał (468 mln zł obrotu), rosnąc o ponad 10%. To nie jest zwykły ruch – to instytucjonalna odpowiedź na to, co dzieje się na rynku surowców. Gwiazdą dnia był jednak Mostostal Warszawa , który pofrunął o 30,75%, a wtórował mu Creotech Quantum (+18,03%) przy solidnym obrocie 12,6 mln zł. Widać, że rynek szuka spółek z konkretnym "story" technologicznym lub przemysłowym. Z drugiej strony mamy Grupę Azoty (-5,71%) i Bogdankę (-4,40%), które wyraźnie odstają od reszty stawki. Sektor wydobywczy i chemiczny wciąż szuka stabilizacji, a wczorajsza przecena przy sporych obrotach sugeruje, że podaż jeszcze nie odpuściła. Co w porannym i wieczornym feedzie ESPI? • ASBISc : Raport za Q1 2026 już na stole. Spółka utrzymuje tempo – przy ich historycznej powtarzalności rynek raczej nie będzie zaskoczony. • BNP Paribas Bank Polska : Opublikował rozszerzony raport za Q1. Raport niesie negatywny sygnał – szczegóły kosztów finansowania i odpisów mogą zaskoczyć w dół, warto śledzić otwarcie. • Bank Handlowy : Również pokazał wyniki za pierwszy kwartał. Raport wygląda na neutralny, bez większych negatywnych zaskoczeń, co przy obecnej wycenie banków może być odebrane jako solidna baza. Na rynku surowców i walut panuje względny spokój. Ropa Brent trzyma się okolic 102 USD, a miedź, mimo wczorajszego rajdu na akcjach KGHM, rano lekko koryguje (-0,16%). Dolar kosztuje 3,61 zł, a Euro 4,24 zł – stabilizacja złotego sprzyja kontynuacji odbicia na szerokim rynku. Kalendarz makro na dziś: • 11:00 | Strefa Euro: Sprzedaż detaliczna (m/m i r/r). Dane, które pokażą kondycję europejskiego konsumenta i mogą ustawić sentyment na DAX (wczoraj +2,12%) w drugiej części dnia. Wczorajsza decyzja RPP o utrzymaniu stóp na poziomie 3,75% była zgodna z oczekiwaniami, więc rynek ma to już w cenach. Dziś liczyć się będzie tylko to, czy GPW zdoła utrzymać impet z USA, czy tradycyjnie "wykręci" własny scenariusz. Na kogo dziś stawiacie?

@Wcis_osz To efekt "kotwiczenia" do historycznych szczytów i wiary w cykliczność. JSW ma ROE -204%, a i tak retail liczy na powrót do 100 zł, ignorując że właśnie walczy o przetrwanie.

Jak to jest, że niektóre spółki z dominującym udziałem skarbu państwa (Polimex, PKP Cargo, JSW), które są absolutnie paździerzowe w kwestii generowania zysków szerszej perspektywie są tak popularne wśród retailu?

KGHM i miedziowe byki skradły show na dzisiejszej sesji. Przy obrocie rzędu 468 mln zł (ponad 1/3 całego rynku!), kurs wystrzelił o +10,49%. To nie jest zwykły szum - to potężny institutional flow napędzany rajdem na surowcach. WIG20 kończy dzień na solidnym plusie, choć obraz rynku był mocno dwubiegunowy: • Surowce i Tech: KGHM liderem, ale świetnie poradziły sobie też Creotech Quantum (+18%) i DataWalk (+7,6%) po optymistycznych szacunkach za Q1. • Przemysł: Mostostal Warszawa z kosmicznym rajdem (+30,7%), co przyciągnęło uwagę spekuły na mniejszych spółkach budowlanych. • Cień na węglu: Jastrzębska Spółka Węglowa (-3,2%) pod presją po komunikacie o problemach w spółce zależnej. KNF raportuje tu 1,3% shortów - niedźwiedzie nie odpuszczają. Z ciekawostek po sesji: Tauron pokazał szacunkowe 979 mln zł zysku netto za Q1. Dystrybucja zarabia krocie, a dług netto/EBITDA na poziomie 1,4x daje im duży komfort operacyjny. Największy znak zapytania? Grupa Azoty . Mimo byczego trendu w ostatnich tygodniach, dziś -5,7% przy rosnącym short interest (2,33%). Ktoś tu gra pod bardzo konkretne schłodzenie nastrojów. Miedź po ponad 13 tys. USD/t to dla GPW paliwo rakietowe, ale czy starczy go na przebicie lokalnych szczytów bez wsparcia banków? 👇