ayuso

@jaycheninfo 黄仁勋似乎在暗示GPU的硬件壁垒并不高，反而是你们乱搞没让cuda的生态系统把中国锁住，你们根本不相信我是美国人，太委屈

黃仁勳最近的一個訪談引起側目，因為他看起來生氣了。主持人問他對賣晶片給中國的看法，主持人說「我們有比別人都多的核武器，但我們不會給任何人濃縮鈾」。這是和Anthropic執行長Dario Amodei近似的講法，他們非常反對開放對中國AI晶片的禁運，Amodei說，輝達的論點，要中國AI公司，完全仰賴美國的晶片，不要讓他們發展出自己的晶片科技，「就好像把核子武器賣給北韓，然後自我得意那些飛彈的外殼是波音做的。」 黃仁勳看似很不耐煩地說，「我們不是濃縮鈾。那是晶片，中國自己可以做的晶片。」我其實覺得黃仁勳沒有正面回答問題，主持人繼續追問，「但是AI和濃縮鈾相似吧？可以拿來做正面的用途，也可以拿來當負面使用。我們還是不想給任何人濃縮鈾。」黃仁勳終於罵人，「把AI比成像你剛剛說的，那是愚笨。是很差的比喻，是沒有邏輯的類比。」 聽完全部的訪談，我才懂黃仁勳看似避重就輕的回答，其實回答的不是中國問題，而是一個更深的問題。現在AI正在快速地改變人類社會，足以改變全人類生活方式的巨大經濟產出即將來臨，輝達當然佔據了最重要的角色，即將獲取最多的利益，但黃仁勳也不可避免地變成AI的親善大使，他有責任讓全人類放心AI的發展不會危害到人類的生存，而且正因為他有和AI發展最直接的接觸，所以他理應最知道AI是否有無風險。當然他也有可能像谷歌的Larry Page，人類文明被人類創造出來的科技取代，沒什麼大不了，因而輕視了AI威脅也不一定。但黃仁勳不喜歡Amodei的講法是一定的，已經有這麼多人對AI有疑慮，你還一定要把AI和核武器連在一起？ 說實話，我寧取黃仁勳的過份樂觀，也不想聽Amodei的狗屁。Amodei是會跑去華府要國會管管AI公司，讓他的Anthropic變成壟斷公司的那種傢伙。噁心死了。 對於中國晶片管制的問題，我覺得管與不管的差別不大。長期來看，如果把EUV和輝達的的晶片都禁運，難保華為和中芯不搞出一個雖然比較差，但完全不靠台積電和輝達的AI晶片，所以適當地放一些非前沿的晶片給中國公司，讓他們仰賴輝達的CUDA，把華為的路堵死，是比較好的政策。但差別不大的原因在於，所有的觀察家都對中國AI科技的發展太過樂觀了，他們都忘記了共產黨的本質。任何會威脅到共產黨權力的科技發展，終究會被關回瓶子裡，不然死的就會是共產黨。共產黨現在只是還搞不懂AI到底可以做什麼，以為只是可以拿來挑戰美國老大地位的科技，再等一陣子，你就會看到共產黨害怕了。

SPY是市值加权指数，前10大权重股（如NVDA、AVGO、AMZN、GOOG、AAPL）贡献超30%权重。 从图看，这些巨头离52周高点仅-2%至-6%，少数拉动指数创新高；其余90%+个股多数跌20-50%，拖累等权指数。 主力：机构+被动ETF资金持续流入AI/科技大盘股，造成集中式上涨。 分歧：市场宽度极差（breadth poor），典型“窄幅领涨”行情，中小盘和非科技股被甩开。

HERE ARE THE TOP 15 PERFORMERS OF 2026 1. $AAOI +357% 2. $AEHR +315% 3. $SNDK +288% 4. $LITE +143% 5. $BE +139% 6. $WDC +116% 7. $PL +95% 8. $TWST +89% 9. $NBIS +88% 10. $COHR +87% 11. $INTC +86% 12. $CRML +81% 13. $DOCN +78% 14. $NVTS +73% 15. $AMKR +71%

A List of Photonics Stocks: Optical Transceivers $AAOI Applied Optoelectronics $LITE Lumentum $COHR Coherent Materials $AXTI AXT Inc. $GLW Corning $LWLG Lightwave Logic $ALMU Aeluma Optical Components $MTSI MACOM Technology Solutions $STM STMicroelectronics $HIMX Himax $OPTX Syntec Optics $LPTH LightPath $LASR nLight Optical Packaging & Integration $FN Fabrinet $POET POET Technologies $AMKR Amkor Technology Switching & Interconnects $MRVL Marvell Technology $NVDA NVIDIA $AVGO Broadcom Networking Systems $ANET Arista Networks $CSCO Cisco Systems $CIEN Ciena Testing & QA $AEHR Aehr Test Systems $FORM FormFactor $KEYS Keysight Technologies $ONTO Onto Innovation $VIAV VIAVI Solutions Foundry $TSM TSMC $GFS GlobalFoundries $TSEM Tower Semiconductor

人工智能芯片制造商和数据中心运营商Cerebras Systems在撤回此前的上市申请数月后，正式公开递交首次公开募股(IPO)申请。该公司计划在纳斯达克上市，股票代码为“CBRS”。 美国证券交易委员会周五披露的文件显示，这家总部位于加州森尼韦尔市的企业2025财年营收5.1亿美元，实现净利润8790万美元;而上一年度公司营收2.903亿美元，净亏损4.848亿美元。 据知情人士3月份透露，Cerebras已秘密提交IPO申请，预计融资约20亿美元，而此前约六个月，该公司撤回了之前的IPO申请。在此期间，投资者及科技巨头企业纷纷加码建设人工智能基础设施，期望人工智能能够重塑全球经济格局。 Cerebras是众多试图挑战市场领导者英伟达的新兴企业之一。首席执行官Andrew Feldman曾表示，Cerebras的硬件运行人工智能模型的速度比英伟达快得多。该公司还运营着自己的数据中心。 招股文件显示，Cerebras 2025年毛利率为39%，较上年的42%有所下滑。文件同时说明，受向客户授予认股权、数据中心成本分摊安排等因素影响，公司预计短期内毛利率仍将下降。 今年年初，Cerebras拿下重磅客户：亚马逊宣布计划将该初创企业芯片与自研Trainium处理器搭配使用，以优化人工智能软件运行效率。这一合作筹备数年，也是大型科技巨头中首家承诺使用Cerebras产品的公司。亚马逊AWS将于2026年下半年推出基于本次合作的全新服务。 根据1月份的一则公告，Cerebras还与OpenAI签订多年期协议，OpenAI将采用其硬件部署750兆瓦算力。次月，OpenAI发布首款搭载Cerebras硬件运行的人工智能模型。招股文件披露，该协议价值超200亿美元，双方还将针对Cerebras硬件联合开发未来新一代模型;此外OpenAI还向Cerebras提供10亿美元营运资金贷款。 今年2月，Cerebras完成了一轮约10亿美元的融资，公司估值达到230亿美元。本轮融资由老虎环球基金领投，Benchmark、富达投资管理公司和AMD等机构参投。这一估值较去年9月份的81亿美元估值有了显著提升。

@ElvaMusclecat 那AI服务器的光模块还全是中国货呢

🏦摩根大通CEO杰米·戴蒙公开认罪：美国商界、政府、军方共同犯了一个巨大错误——中国为此准备了20年 1️⃣错误一：迷信"接触就能民主化" "当时有一种普遍假设：中国加入全球经济后会变得更民主、更自由。但实际情况并非如此。" 2️⃣错误二：为了10美元把命脉拱手相让 "太多人仅仅因为买一件设备能便宜10美元，就把供应链全部转移到中国。商界在那儿赚了大钱，态度就是'别管我'——这是个错误。" 3️⃣错误三：稀土、药品、F-35零件、无人机、网络安全设备——全都依赖中国 "我们本应追问：我们的供应链是否具有韧性？这应该是所有人的必要前提条件。但没有人问。" ⚠️他的警告： "中国为此已经准备了20年。我们需要自问：如果他们真的成为对手，我们能否拥有所需的一切？现在正是采取行动的时候了。" 🌊这道鸿沟为何至今仍在： 华盛顿国家安全界早已看清中国威胁，纽约金融界却还在那里赚钱。这道鸿沟，正是美国对华战略失败的核心矛盾所在。

@RJDAIGOGO 什么意思？是说现在的议员太嫩吗

我年轻时，加州的议会里充斥着寻求不正当利益的保险经纪人和律师，他们整天被餐厅、酒吧和妓女招待着。现在，我们有了一个全新的议会，而我只想让以前那帮老骗子回来。 笑吧，你们这些年轻人啊，也总有一天会希望佩洛西和特朗普不死。

@Richard77778888 塞纳咋穿出来的

刚才我差一点又被🚗撞了… 我主干道上绿灯直行啊，突然看到左边👈一辆塞纳窜出来，赶紧大喇叭📣伺候！！ 你是红灯啊 大哥… 🥵🥵 差一点🚑要送我去🏥了…😭😭

美股走到今天这个状态， 我想和大家分享一个去年大解放日暴跌后，我一个人漫无目的在山路漫步，于深夜浅色月光之下顿悟出来的道理 “只有想赢的人，才会输” 和大家共勉 这句话所蕴含的哲理，还请大家深思 谢谢大家

可以节约 8000x50万= 40亿美金的工资？

我的屋顶被冰雹砸坏了，保险公司波尔希尔哈撒韦派来的调查员不认，说没有漏水。这要是以前我估计就嫌麻烦懒得去争了。现在有了AI，我直接投诉到Texas Department of Insurance，洋洋洒洒有理有据，昨天$15,000的支票寄到了

555，感谢党和国家，感谢习总书记 我是低风险账号 我可以，回国啦！！！ 😂😂😂

The Jensen Huang episode. 0:00:00 – Is Nvidia’s biggest moat its grip on scarce supply chains? 0:16:25 – Will TPUs break Nvidia’s hold on AI compute? 0:41:06 – Why doesn’t Nvidia become a hyperscaler? 0:57:36 – Should we be selling AI chips to China? 1:35:06 – Why doesn’t Nvidia make multiple different chip architectures? Look up Dwarkesh Podcast on YouTube, Apple Podcasts, Spotify, etc. Enjoy!

生成式AI往代理式AI迁移中，新的卡脖子环节又出现了，这次是CPU。之前市场关于算力紧缺的讨论都在GPU、HBM、光模块、电力等环节，其实对于CPU的关注比较少。其实Cpu的紧缺传了一段时间了，看最近英特尔、AMD走势最核心驱动力就是来自cpu开始出现紧缺了，甚至连过往不怎么受待见的港股联想集团，最近两周走的也很强。 1、为什agentic ai时代CPU占比会扩大？ 传统AI（主要是大模型训练/推理）高度依赖GPU，因为Transformer的核心是并行矩阵运算，GPU擅长高吞吐的并行计算。这时CPU主要只负责“辅助”：数据路由、内存压缩、GPU调度等，导致数据中心CPU:GPU比例很低（典型1:4~1:8，甚至1颗CPU管8颗GPU）。CPU利用率低，基本是配角。 Agentic AI完全不同，它不是单次“问答”，而是自主多步循环（Planning → Tool Use → Act → Observe → Reflect → Iterate），涉及： 1）编排：调度子任务、多智能体协作、分支逻辑、重试机制。 2）工具调用：网页搜索、API调用、代码执行、数据库查询、向量检索（RAG）、文件处理等。 3）其他CPU密集任务：上下文管理、KV Cache处理、强化学习（RL）仿真评估、数据预/后处理。 这些任务高度串行、I/O密集、逻辑分支多，GPU并不擅长（甚至会闲置）。研究显示：工具处理阶段在CPU上可占总延迟的50%~90.6%（GPU在等待CPU）。Agentic工作流中CPU动态能耗占比可达44%，比传统AI高3~4倍。 简单说，Agentic AI把“思考”交给GPU，但把“做事/协调”交给CPU。CPU从“管家”变成了“总指挥”，必须大幅增加才能让整个系统高效运转。这就是CPU占比扩大的核心驱动（Intel、AMD、Arm、TrendForce等一致观点）。 2、CPU成为新紧缺环节的现实证据 今年Q1 Intel/AMD服务器CPU交期已经拉到6-12周，部分型号基本售罄，价格也提了10%以上。厂商自己都说“demand far exceeded expectations”。不是产能不够，而是Agentic AI把CPU从“可有可无”直接干成了“必须配足”的总指挥。 数据中心项目现在除了电力，就是CPU卡脖子最严重。传统x86（Intel/AMD）高功耗+产能紧张，供应链直接打爆。 3、CPU缺口会有多大？ 行业共识是CPU:GPU比例将显著拉近，CPU需求大幅提升：从传统1:4~1:8（CPU:GPU）转向1:1~1:2（部分场景甚至1.4:1，即CPU比GPU还多）。看之前Arm估算，每GW算力需要的CPU核心从3000万激增到1.2亿（4倍增长） CPU算力份额：在Agentic工作流中，CPU承担的算力比未来机架/集群可能从“GPU主导”转向更平衡，甚至出现专用CPU rack来支撑Agentic编排；AMD/NVIDIA新一代平台已开始按1:2~1:4设计 这就带来了CPU需求的真实拐点，是实打实的硬件重构。 4、特别要说下ARM服务器CPU会更受益一些？ Agentic AI最需要的就是“高核心数+低功耗+稳定串行处理”。ARM天生多核可扩展、perf/watt领先：Arm AGI CPU（136核，TDP仅300W）对比x86同规格功耗低40%+，每机架性能直接翻倍。风冷机架就能塞8000+核，液冷更能到4万+核，完美解决数据中心的“功耗墙”。 更狠的是生态大转向：AWS Graviton、Google Axion、Microsoft Cobalt早就自研ARM，云巨头集体“去x86化”。Arm 3月直接下场自研AGI CPU（首款量产芯片），Meta、OpenAI、Cerebras都是首发伙伴，OEM有联想、Supermicro。 Counterpoint预测：AI ASIC服务器CPU里，ARM份额从2025年25%干到2029年90%。Arm自己说，这波能把数据中心CPU TAM从30亿版税干到1000亿+，未来几年服务器CPU营收很可能超手机，成为最大增长极。 看下周和5月初英特尔、amd的财报电话会上，cpu实际出货量的变化、以及cpu的真实价格变化。这能说明真的有多紧缺。 5、CPU紧缺哪些公司会受益？ 梳理了下哪些公司会受益，后续关注起来： 美股最核心： Intel (INTC)ntel 依然是服务器 CPU 市场的霸主。短缺潮会提升其过往型号的利润率，且其 Gaudi 与 Xeon 的组合在代理推理端有强劲需求。 AMD (AMD)：理由：在 Agentic AI 服务器市场，AMD 的 EPYC 处理器因多核心优势和高性价比，目前在云厂商中的市占率持续提升，是 GPU+CPU 均衡配置趋势下的首选。 Arm Holdings (ARM)：越来越多的云厂商（亚马逊、微软、谷歌）开始自研基于 ARM 架构的 CPU。无论谁赢，只要 Agent 需求推高 CPU 核心数，Arm 的授权费就会大涨。 港股（制造与分销关键点） 中芯国际 (0981)：虽然其在最先进制程受限，但大量非核心逻辑控制芯片（支持 CPU 运作的辅助芯片）和中端 CPU 的需求外溢，会显著提升其产能利用率。 联想集团 (0992)：全球第一大服务器与 PC 厂商。在短缺潮初期，拥有强大供应链管理能力和库存的大厂能通过提价和保证供应，抢占更多政企市场份额。 A股（国产替代与配套产业链） 海光信息 (688041)：国产 x86 服务器 CPU 的龙头。在 Agentic AI 时代，由于其架构与全球生态兼容性最好，国内算力中心在补齐 CPU 短缺时，海光是第一顺位替代品。 龙芯中科 (688047)：自主架构 CPU 的代表。随着国产自主可控需求增强，在党政和关键基础设施的 Agent 应用中受益。 深南电路 (002916) / 沪电股份 (002463)：理由：配套受益。CPU 核心数增加和 GPU+CPU 配比调整，要求更复杂的 PCB（印制电路板）和封装基板，这些公司是全球高端服务器 PCB 的主力供应商。 澜起科技 (688008)：内存接口芯片龙头。只要 CPU 多，内存条就多。Agent 时代对内存带宽要求极高，其 MRDIMM 和内存接口芯片是 CPU 性能爆发的必需品。 投资逻辑核心其实两点： 1）量价齐升：CPU 厂商（AMD, Intel, arm、海光）最直接。 2）卖铲子的人：由于 Agent 需要高带宽，内存配套（澜起）和先进封装/基板（深南）的需求甚至比 CPU 本身更稳。

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读懂二十四史，你会发现一个可怕的真相，好人其实并没有好报，坏人也并没有坏报，只有强大的人，才有好报，只要是弱小，全都是恶报。 ——易中天

哈哈哈谁总结的 GPT 跟 Gemini 的口头禅，太真实了 Claude ：Your Account has been disabled 🤡

近期GPU租赁价格上涨的部分原因：50%的美国数据中心正在被推迟或取消。17%的不确定。只有33%真正正在建设。 这可能迫使更多AI芯片出口，又或者加速太空数据中心的发展。