金枪不是鱼

2026年度预测：顺美国者昌、反美者亡之元年全年关键字——治 贺江兵 1979年新年伊始，中国已故前领导人邓小平就踏上了访问美国的路程。关于这次访美，邓小平的顾问李慎之先生说，邓小平曾解释访美的动机：追随美国的国家都富强了。言外之意，中国也得这么干。中华人民共和国历史证明了和正在证明邓小平这一判断，未来依然会证明这条定律。1949年到1979年这前三十年中美对抗甚至发生战争被美国和西方制裁，中国官方和中共承认其经济到了“崩溃的边缘”；1979年中美建交和改革开放、尤其是在2021年加入WTO后直到2019年的四十年，中国GDP超过日本成为第二大经济体；2019年后至2026年初，随着跟美国打贸易战，实际上中美各国领域对抗，中国人变“穷”是肉眼可见的现实：中国人民银行、以及中国社会科学院调查现实中国居民财富约70%在于房地产，Google数据：2025年底，中国房价自历史高点（通常是2021-2022年左右）以来已显著下跌，全国平均跌幅估计在40%-50%左右，部分核心城市如上海老破小价格跌幅更大（可达60%以上）。 历史和现实是：实际上没有一个反美国家成为富裕国家；资源再好凡是反美的都会变成贫穷国家，石油丰富的伊朗和委内瑞拉都是。资源匮乏的国家地区依赖美国也能发达比如：日本、韩国、台湾、新加坡和以色列等等。 从2026年开始，和其后相当长时间（至少十年）美国对其他国家将按照是否亲美、反美和中立评估确立关系，重新回到邓小平47年前科学与现实判断：凡是跟美国关系好的经济肯定发达；凡是反美的起码在经济上衰败。 而美国去年（2025年）国会通过的法律和川普政府行政当局一个报告——两个重要文件给世界各国今后走向繁荣和衰败指明了方向。各国都需要回到美国标准从乱到治，当然也包括美国自己，如果自己不能改变就需要美国川普当局来治疗了，新年伊始川普当局对委内瑞拉已经开了第一剂美式药方：活捉马杜罗。 NO1，2026年美国NSS和NDAA将重塑世界 去年12月，美国行政当局白宫颁布了《2025年美国国家安全战略》报告（NSS，以下简称NSS）和参众两院通过并由川普总统签署成法律的《2026财年国防授权法案》（NDAA，以下简称NDAA），无论行文风格、尤其是内容与历史上迥然不同，包括与川普第一任期的国安报告。这两部文件相辅相成，共同勾勒出清晰的未来美国战略，回到川普版新门罗主义。美国对于敌对国家（或称“竞争对手”）民主党与共和党执政有所差异，川普第二任NSS（每届政府至少颁布一次国安战略报告）不再按照意识形态、宗教信仰划分，更加偏重于：是否反美、是否构成对美国战略威胁为优先考虑。共和党大多把中国（包括中国大陆、香港和澳门）列为头号敌对国家；而拜登四年调整成俄罗斯是头号对手。 第一类，根据自2017年以来的国会通过并由总统签署实施的法律、财政部和商务部行政规定，公开列为竞争对手或敌对国家的是：中国（包括香港和澳门特别行政区）、俄罗斯、伊朗、朝鲜、古巴和委内瑞拉（马杜罗政权）等。 第二类，美国坚定的盟友，根据2025版NSS和川普总统、和其核心团队鉴定——美国最为核心、最坚定、全天候、最优先的盟友是两个国家：以色列和日本。 还有其他较为坚定盟友，亚太地区的韩国、澳大利亚、印度、菲律宾、新加坡和台湾。中东的沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔。欧洲的波兰和立陶宛等波罗地三国。 英国已经沦为传统盟友（这个从川普和其核心团队成员言论可以看出）。 从中可以看出中东阿拉伯国家无论宗教信仰还是政治体制都与美国截然不同，但是，他们都有一个共性：不仅不反美，相反，都亲美——起码表明上看起来如此。 第三，有待改变才能成为其盟友的欧洲前盟友国家，除了上述点名的国家外，包括德国、法国等欧盟国家（意大利除外）都是有待改善才有资格成为美国坚定盟友的。川普这届政府对欧盟的不满主要包括：推行极左的DEI、言论管制、增值税和其他对美进口非贸易壁垒、非法移民大量涌入非基督教冲击欧洲、军费过低等。虽然，表明上看美国与欧盟政治体制、价值观（只能与美国民主党）相似，被新一届川普政府把欧洲列为盟友中的“负面观察”名单，如果欧盟不能按照川普团队要求整改，有被美国踢出坚定盟友朋友圈的极高可能性。 尤其值得关注的是，上述两个文件和之前法律和行政当局文件都把中国列为头号敌人，从川普团队意识、言论和行动上看，中国是唯一具有与美国争霸雄心、能力与可能的国家，从意识心态、价值观、政治制度等方面如此，尤其糟糕的是美国参众两院都能轻松以全票（或接近全票）通过不利于中国的法律，民意对中国不友好的民调经常创历史新高，选民认为中国是头号敌人连续多年名列榜首。 根据早年前邓小平先生那句话和百年历史经验教训得到的铁律：凡是能跟美国搞好关系的国家都能发展好经济，且能富裕；第二类列为美国坚定的盟友国家和地区在2026到川普第二任期结束（如果万斯副总统或卢比奥国务卿能接任下届美国总统的话）甚至更长时间，经济发展都有良好的外部环境；相反，凡是跟美国作对的国家和当局，第一条中所列国家肉眼看不到经济向好的任何曙光，不过，委内瑞拉清除马杜罗政权后，建立真正的民选政权后，在美国帮助下经济向好可期，如果在美国支持下以色列对伊朗施压，加之伊朗内部变化下经济也有转好的极大可能性。 至于欧盟中的大多数国家，只能看其政客和民众的选择了，继续走老路向左转就是继续走向衰落与失败；跟着川普现在的政策清理内部走上讲常识之路，有一丝丝的希望而已。 NO2，美国的自我治疗、对其他国家对症下药整治 对于美国经济、金融、财政、通胀与美联储货币政策，在2026年运行逻辑，与我2024年12月公开发表的对世界经济特别是美国经济的预测文章《2025年起美国引导世界通缩而非通胀、赤字减少而非增加（ x.com/Jiabang1/statu… ）中逻辑与结论依然一致，故，逻辑与原理不做修改。部分结果与分歧部分可以做适当矫正、和补充。我对美国经济预测是：由于减税在新的一年全面落地、加之川普所说十数万亿美元来自中东、日本、台湾韩国等地投资会进一步拉动美国经济增长，我不是想与世界主流金融机构、经济学家们故意作对，我认为2026年美国经济依然会保持强劲增长势头；5月美联储更换主席鲍威尔下台后，降息会继续，全年可能会降息75到100个基点、甚至更多。美国通胀率会将至2%甚至会更低，全年会实现经济高增长、低通胀、低失业，对中期选举，经济议题将会对美国共和党有利，还有边界管理方面明显优于民主党。 川普第二任期2.0版显然比第一任期节奏加快、行政效率更高（但是，共和党虽然在参议院占多少，严重阻碍了川普议程，尤其在对官员、联邦法官、检察官任命方面步履蹒跚）。川普2.0的NSS继续小政府、大市场，减少对市场干预；强调美国优先（各种左派对此强烈反对，作为美国总统，难道说美国的敌对国家如第一部分第二类中的伊朗朝鲜优先？才合他们的胃口？）“America First”原则，优先美国主权、繁荣和安全；将移民控制、边境安全和打击国内“颠覆”视为核心国家安全威胁；推动经济自主、保护主义，放弃“全球主义”和“（虚假的）自由贸易”；加强本土基础设施韧性，包括导弹防御系统（如“Golden Dome”）；批评过去政策导致文化身份危机，主张恢复美国传统价值观。 2025年4月川普对万国征税都明确要求各国（包括传统盟友）除了关税，都有针对性提出整改要求，比如，川普要求欧盟不要对美国科技公司征收数字税和言论管制，可是，欧盟死不悔改，继续进行言论审查，在NSS发布后，欧盟威胁对马斯克的X罚款14亿美元，美国对相关决策者进行了制裁：禁止其进入美国等。 对于第一类美国的对手，我原本撰写此文的时候准备写川普第一个下手的就是委内瑞拉，1月3日我写了此文导语手机不停响起，我一看是马杜罗被美军活捉了。好在互联网是有记忆的尤其是grok完整记录了我的X文，自去年9月以来到12月，我预测：川普在圣诞节前后、活捉马杜罗、是闪电战开战就结束了。（ x.com/i/grok?convers… ）（人工智能认为我预测川普活捉马杜罗准确率接近100%，仅次于我2022年1月预测日本正常化元年那篇给的是“超预期准”且全球唯一预测到的。见文章结尾插图） Grok提到我在2019年2月撰写的文章《委内瑞拉经济崩盘五步》（ collection.news/appledaily/art…  ）文章最后一句话是：“马杜罗上台后用印钞弥补赤字导致去年物价上涨一万倍，今年十万倍的恶性通胀是引发社会危机的诱因。美国对于完成上述前四步的国家各自准备好了不同的套餐：总有一款适合你。”这句话就是针对美国列为第一类的敌对国家。针对委内瑞拉，川普和美国政客认为就是马杜罗的问题，活捉或清除马杜罗就能解决该国问题，拜登和川普政府都认为马杜罗盗窃了选举，不承认马杜罗政权合法性。差别在于拜登政府什么也没做；川普首先把毒品芬太尼定性为大规模杀伤性武器、把海外毒贩定义为恐怖组织、把马杜罗定义为委内瑞拉毒贩太阳集团保护伞，然后抓捕了马杜罗，接下来会由美国接管其当局，并逐步将政权转移给委内瑞拉民选政府（甚至会全民公投修改该国宪法），根除委内瑞拉国独裁基础，使其成为南美民主、和对美国友善的正常国家。 对于近半个世纪死敌伊朗，左派当权比如奥巴马和拜登就是给其喂钱、多方谈判等——从没有核武谈到接近拥有核武。而保守派认为其最大的问题是政教合一，极端宗教要把“以色列从地球上抹去”和“让美国人去死”等，而核武是其得以嚣张的最大心理支撑，如我去年六月预测美国会直接炸掉三个地下核设施。由于当时条件不成熟，川普并未同意以色列推翻其神棍政权和刺杀其精神领袖哈梅内伊。现在，情况发生了变化，在美国和盟友持续制裁和消除其核武后，去年底到今年初，伊朗因为通胀发生了民变，各地反极端神权政府风起云涌。最新以色列总理内塔尼亚胡访美跟川普密谈，我坚信伊朗问题是最重要的议题。共识就是铲除伊朗神棍政权，之后，可能会请回巴列维二世恢复君主立宪制；还有可能是直接推行类西方的总统制、或议会制民主制。 对于中国，美国左右共识较多，保守派尤其是川普团队认为中国最大的优势是经济，于是，在川普第一任的2018年开始与中国打贸易战，并在第二任加码。川普目标就是把中国完整产业链打散，日本、德国等盟友国家纷纷撤资，的确导致了中国经济增长乏力。在NDAA法案中明确要求情报部门公示高官财产等。还有高科技部分禁运、限制留学生等等。 对于俄罗斯，川普两个任期都没有将其列为头号对手。华尔街日报认为川普想推行反向尼克松拉拢俄罗斯对付中国，起码，紧急时刻不要倒向支持后者。川普视角：俄乌战争是完全没有意义的残忍战争，战争消耗过美国大量资金，还有武器。美国尤其是川普认为中国才是最大的对手，消耗美国武装资源就会减少对抗中国资源。针对川普为了与中国达成贸易协议会出卖台湾的说法，川普今年在对台军售111亿美元世上最大军售，仅次于其第一任期的2019年，并且优先供应数量、质量远超对乌克兰供应。 NO3，地缘政治和国际油价 二者密切相关。我对油价的整体判断是，2026年如果按照每日收盘价全年加权平均，油价会比2025年更低——起码会是低价运行的一年。 与前年预测去年油价会大幅度下降的部分理由依然成立外，比如川普能搞定石油输出国组织（OPEC）比如带头大哥沙特等，今年，还有石油产能明显过剩，2026年全球石油市场预计出现显著供给过剩。国际能源署IEA估计供给将超过需求约380万桶/日，导致库存增加并压低价格。供给增长主要来自非OPEC国家（如美国、巴西、圭亚那），预计全球供给增长240万桶/日，而需求增长仅约86万桶/日，受经济增长放缓和中国需求疲软影响。 除此之外，最为世界石油储量和曾经的产量大国的俄罗斯、伊朗和委内瑞拉是否能解除国际制裁，尤其是被美国解除石油出口制裁是决定国际油价关键。我之前分析过，就这三国状况，目前都是最糟糕的情况，无论其政治体制还是被制裁状态而言。 在2026年，委内瑞拉变成一个正常国家——起码不是独裁者个人不可告人目的需要而反美。美国会放宽甚至取消对世界最大储藏石油最多国家之一委内瑞拉的石油制裁是极大可能的。 同样，伊朗的政体是全球最糟糕透顶的制度了，无论美国加以色列能否推翻其政教合一神权当局，伊朗不至于比当下更糟了。并且，在伊朗民众推动下，美国即便不直接下水，以色列短期内推翻神权也是轻而易举的，包括以色列媒体宣传、官员公开言论、摩萨德X文和去年六月以色列与伊朗12日战争表现看，以色列完全有短期推翻伊朗神权政府能力，如果川普再次一高兴直接下水就更快了。如果美国不直接下水，对以色列情报、后勤、武器装备大力支持是毋庸置疑的。如果美国和以色列联合干预伊朗，推翻神棍或哈梅内伊有事，无论其建议君主立宪制，还是其他民主制，或者美国认可的制度，官方不再推荐反美、反以色列宣传和行动，美国解除对变革后的伊朗解除部分甚至全部制裁也好发生。 关于俄罗斯的制裁，情况比上述另两国更为复杂。欧美日澳加等国对俄罗斯全面大规模制裁源于2022年2月俄罗斯对乌克兰的侵略战争。第一种情况是全面停火，起码美国会解除或部分解除对俄罗斯石油禁运；第二种情况是部分停火或冻结战争，川普可能会部分解除禁运；第三种情况是继续打，俄乌双方获得自以为的全面胜利几乎都很难，美国和西方会继续制裁，这对于国际油价早已把这个情况计入国际油价了，不会产生新的更大的影响；第四种情况：如果委内瑞拉（已经改变）、或者伊朗二者同时（或仅有委内瑞拉一个）变成文明国家同时（或对委内瑞拉）解除制裁，油价会大跌，俄罗斯采油成本或高于油价，出口会亏损——不出口没有资金维持俄乌战争，如果这时候停战美西方不会解除对俄罗斯制裁，并且会在谈判中完全处于劣势，油价依然会下跌。 总之，今后的世界，美国的盟友会得到经济和社会发展机会；美国列为对手或敌人的国家相反；欧盟和其他国家如果顺应川普政府要求最低要求是不能反美——心理想可以不能嚷嚷出来，也就生死有命富贵在天了。 文末彩蛋：1，利好。2026年利好美国、日本、韩国、德国等军工行业（特别提醒：不包括中国、俄罗斯的）；美国大的石油公司（开采委内瑞拉等国——但又有石油价格下跌而对冲风险），美国高科技产业、中国破产处置相关产业（比如：破产律师、评估师、不良资产处置资产管理公司）等。 2，利空。东南亚诈骗产业（尤其在泰国美制战斗机覆盖之下的电诈园区和诈骗美西方的要钱不要命的行业人士）、中国吹牛相关行业和产业、中国没有补贴不能活产业、美国医药公司和健康保险公司、美国诈骗产业（比如明尼苏达州索马里人开办的幼托等行业、骗取食品券等行业、加州高铁相关行业等）、美国非法移民本身和相关产业链、运往美国贩毒产业链、世界反美（包括嘴上反美）产业托拉斯、盗取美国知识产权小偷与大盗、反美所在国贪官群体等等。 祝大家看清大势趋利避害，新年愉快！贺江兵于2026年1月4日深夜 （作者为中国金融学者）