B.
303 posts
Bir annenin "Ölmek istemiyorum." diye haykırdığı bir ülkede hiçbirimiz gerçekten güvende değiliz.
Bu ülkenin kadınları yardım çığlığı atmak zorunda kalmamalı.
#DerinDenizinSesiyiz
eymenn@meneymn
Ben Derin Deniz. 2,5 yıldır hamileyken bile eşimden şiddet gördüm. Son olayda bebeğimi kucağımdan zorla aldılar. Eşim beni yatağa fırlatıp defalarca yumrukladı, kaşım patlayınca durdu. Küçük kızımın önünde canıma kastedildi. Ölmek istemiyorum, sesimi duyun! #DerinDenizinSesiyiz
Türkçe
Dengeyi bulduğun yer, kendinle geçindiğin yer olacak.
guilérme@DesturbioMental
é mais o menos assim que trisais funcionam
Türkçe
@AlgoTraderX_TR Şirketin net borcunun 6 katı özsermayesi var nasıl yüksek borçlu oluyor?
Türkçe
2024'te net kârını 2.3 katına çıkardı.
2025'te 777 milyondan 17 milyona düştü.
Gerçek soru bu: Neden?
ALBTN — cevabı bul, karar ver.
38,60 TL'den 70 milyon lot — 2,7 milyar TL halka arz.
⏳ Sadece 2 gün — 22-23 Temmuz.
Aracı kurum: Tacirler Yatırım.
⚠️ Ortak satışı var — 3 kardeş eşit pay satıyor.
Erdal + Şeref + Osman Albayrak — her biri 7 milyon lot. Sermaye artırımından gelen 49 milyon lotun parası şirkete ✅
Ortak satışından gelen 21 milyon lotun parası da ortaklara!
📌 NE İŞ YAPIYOR?
Hazır beton üretimi — inşaatın hammaddesi.
İstanbul ve çevresinde santral ağı.
Konut, altyapı, ticari yapılar — hepsine tedarik.
1984'ten bu yana, 20 yılı aşkın hazır beton tecrübesi.
📌 PARA NEREYE GİDECEK?
Yeni yatırımlar ve inşaat projeleri(%60)
İşletme sermayesi(%20)
Araç, makine ve ekipman alımları(%10)
Finansal borç azaltımı(%10)
Gayrimenkul tarafını güçlendirecekler.
Üretim kapasitesini arttıracak. Daha fazla kapasite daha fazla pazar payı demek.
Filo yenileme ve lojistik verimliliği bu sektörde zorunlu.
Fon kullanımını beğendim.
📌 FİNANSALLAR
2023 hasılat: 2,52 milyar TL — net kâr 327 milyon TL ✅
2024 hasılat: 3,46 milyar TL (+%37) — net kâr 777 milyon TL 🔥
2025 hasılat: 4,24 milyar TL (+%23) — net kâr 17 milyon TL ⚠️
2026 ilk çeyrek hasılat: 538 milyon TL
Brüt kâr marjı: %23-26 — görece istikrarlı
⚠️ 2025 net kâr düşüşünün sebebi mutlaka sorgulanmalı.
📌 YATIRIMCI İÇİN KRİTİK DETAYLAR
Tamamı eşit dağıtım ✅
T1-T2 bakiyesiyle katılım mümkün ✅
Katılım endeksine uygun ✅
1 yıl satmama taahhüdü ✅
Halka açıklık oranı: %28
Yıldız Pazar'da işlem görecek ✅
📌 KAÇ LOT DÜŞEBİLİR?
Tamamı eşit dağıtım — 70 milyon lot
600.000 kişi katılırsa → 116 lot
700.000 kişi katılırsa → 100 lot
800.000 kişi katılırsa → 87 lot
900.000 kişi katılırsa → 78 lot
1.000.000 kişi katılırsa → 70 lot
⚠️ 22 Temmuz'da MASFN + METEN + KARCL + ALBTN dördü aynı anda talep topluyor.
📌 GÜÇLÜ YÖNLER
2024'te güçlü büyüme ve kârlılık ✅
İstanbul'da lojistik üstünlük
Kentsel dönüşüm ve altyapı desteği
📌 DİKKAT EDİLMESİ GEREKENLER
İnşaat sektörü döngüsel
Hammadde maliyet duyarlılığı
Aile şirketi kurumsal yönetim riski
📌 FİYAT DEĞERLENDİRMESİ
38,60 TL — piyasa değeri yaklaşık 9,65 milyar TL.
2025 net kârı çok düşük → fiyat kazanç oranı çok yüksek görünüyor.
Faaliyet değeri/faaliyet kârı 4-5 kat — sektöre göre makul.
2026'da kârlılık toparlarsa fiyat anlam kazanır.
📌 3 SENARYO
İyimser: 2025 geçici, 2026'da toparlanma, marjlar %25 üzerine çıkar.
Temel: %10-15 büyüme devam eder, fon verimli kullanılır.
Kötümser: İnşaat yavaşlar, net kâr baskılı kalır.
📌 KARAR VERMEDEN ÖNCE 5 SORU
2025 net kâr düşüşünün gerçek sebebi ne?
2026'da düzeldi mi, ikinci çeyrek verileri ne diyor?
Hammadde fiyatlarına karşı fiyat belirleme gücü var mı?
Yeni santraller ne zaman devreye giriyor?
3 kardeş neden sermaye arttırımının neredeyse yarısı kadar lot satıyor?
İş modeli: 7/10
Finansal kalite: 6/10
Büyüme potansiyeli: 7/10
Risk: Orta-Yüksek
Benim görüşüm:
Karlılığı şu an sınırlı borcu yüksek bir şirket.
Eşit dağıtım da kurtarmayabilir.
Ben katılmıyorum sonra alım satımına bakarım.
Siz ne düşünüyorsunuz, katılacak mısınız?
Türkçe
