Sabitlenmiş Tweet

📌 PORTFÖYÜMÜN YENİ HİSSESİ
THYAO 2026 Hikâyesi – ✈️
1) EPS Gücü – (Hisse Başına Kâr) 💰📈
Mevcut EPS 74,5 TL.
Kur (52 TL), Brent (60–65$), düşük hedge (%23) ve filo artışıyla 2026’da ~108 TL EPS potansiyeli oluşuyor.
EPS ne kadar güçlüyse fiyat o kadar yukarı.
2) F/K Çarpanı Aşırı Düşük ⚖️📉
THY şu an F/K 3,6x.
Pegasus 6–7x, global 6–8x.
Çarpanın “normalleşmesi” bile hissede ciddi yukarı potansiyel yaratır.
3) Kur Etkisi – Kârlılığı Şişiren Motor 💵🚀
Gelirin çoğu USD/EUR, maliyetin önemli kısmı TL.
Kur 42 → 52 olduğunda kâr doğal olarak büyüyor.
THY kur yükseldikçe otomatik EPS kazanıyor.
4) Yakıt (Brent) Avantajı – 2026’nın Gizli Silahı ⛽📉
Brent 60–65$.
Hedge oranı sadece %23.
Yakıt düşük kaldıkça marjlar yukarı gider → 2026 kârlılığına pozitif turbo etkisi.
5) +50 Uçak – Kapasite & Gelir Artışı ✈️📊
2026’da net +50 uçak geliyor.
Bu ASK büyümesi → daha fazla koltuk → daha fazla yolcu → daha fazla ciro.
6) AJET – En Büyük Kaldıraç Noktası 🛫⚡
AJET düşük maliyetli model.
2026’da 50 uçak daha ekleniyor.
Daha ucuz operasyon + güçlü talep → marjları yukarı taşır.
7) Kargo – Geri Dönen Güç 📦📈
Asya–Afrika hattı yükselişte.
Orta Doğu normalleşiyor.
Kargo tarafı 2026’da yeniden çift haneli büyüme potansiyeli taşıyor.
8) Borç/FAVÖK – “Borcu Çok” Eleştirisine Cevap 📚🧮
Evet borç yüksek ama borç/FAVÖK ~3–3,5x.
Bu havacılık sektörü için tamamen normal bir seviye.
Gelir döviz olduğu için çevrilebilir borç yapısı var.
9) 2026 Hikâyesi Henüz Fiyata Yansımadı 🔍🧩
Mevcut fiyat ≈269 TL, hâlâ 2025’in zayıf görünümünü fiyatlıyor.
EPS artışı + çarpan genişlemesi hâlâ fiyatlanmış değil → fırsat alanı.
10) 1 Yıllık Hedef Fiyat 🎯📌
• Temkinli : 390-430 TL
• Orta Senaryo : 450–470 TL
• İyimser : 520–560 TL
Orta senaryonun merkez noktası: ~ 460 TL
#THYAO'nın mevcut fiyata göre ciddi potansiyeli olduğunu düşünüyorum. 🚀
Yatırım Tavsiyesi Değildir!.

Türkçe
















